纪要涉及的行业或公司 * 公司：大族激光 [1] 核心观点和论据 * 公司2026年第二季度业绩超预期，归母净利润预计为9-10亿元，同比增长176%-206%，环比增长153%-181% [1] * 扣非净利润预计为9.4-10.4亿元，同比增长398%-451%，环比增长131%-155% [1] * 若考虑汇兑损失影响，实际经营利润更高 [2] * 2026年上半年，公司各项业务均实现高增长：AI PCB营收同比翻倍以上，消费电子营收同比增长180%，锂电设备同比增长44%，半导体相关设备同比增长40%，通用工业板块同比增长30% [3] 其他重要内容 * AI PCB业务：公司背钻设备成功取代海外设备，在AI算力PCB领域快速抢占份额；超快激光在光模块msap/载板等领域实现对三菱CO2激光打孔设备的弯道超车 [4] * 3DP业务：公司配合A大客户独家定制化研发两年，被选定为3D打印供应商，成为第一大供应商 [5] * 空芯光纤业务：公司通过收购完成从设备、原材料到终端产品的上下游产业链一体化布局，立志成为全球顶级供应商 [5] * 液冷业务：公司配合北美N客户开发3D打印冷板，并通过收购完成CDU布局，实现从板级到一次侧、二次侧液冷的全方案布局，成为液冷系统供应商 [5] * 半导体业务：子公司大族富创得是全球晶圆传输系统顶级供应商，在AMHS/EFEM等细分领域领先，有望受益于超级扩产周期和国产化浪潮 [5] * 业绩与估值：预计公司2026年、2027年业绩分别为40亿元、80亿元，给予4000亿估值 [6] * 其中，主业给予3000亿估值 [6] * 光纤业务规划6000万芯公里产能，中期潜在利润可达百亿，给予1000亿估值 [6]