财务数据和关键指标变化 - 12月季度营收达1243亿美元，同比增长4%，创历史新高 [1] - EPS达2.40美元，同比增长10%，创历史新高 [1] - 公司毛利率为46.9%，处于指引区间高端，环比上升70个基点 [8] - 产品毛利率为39.3%，环比上升300个基点 [8] - 服务毛利率为75%，环比上升100个基点 [8] - 运营费用为154亿美元，处于指引区间中点，同比增长7% [8] - 净利润达363亿美元，摊薄后每股收益达2.40美元，均创历史新高，同比增长10% [8] - 运营现金流为299亿美元，其中包含本季度支付的119亿美元与国家援助决定相关的款项 [8] - 本季度末现金及可交易证券为1410亿美元，偿还10亿美元到期债务，商业票据减少80亿美元，总债务为970亿美元，净现金为450亿美元 [11] - 本季度向股东返还超300亿美元，包括39亿美元股息及等价物和233亿美元通过公开市场回购1亿股苹果股票 [11] - 董事会宣布每股普通股现金股息为0.25美元，将于2025年2月13日支付给2月10日登记在册的股东 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 iPhone - 营收691亿美元，在数十个市场和地区创历史新高，与上年大致持平 [3][8] - 活跃安装基数和升级用户数均创历史新高 [9] Mac - 营收90亿美元，同比增长16% [4][9] - 安装基数创历史新高，升级用户和新用户均实现两位数增长 [9] iPad - 营收81亿美元，同比增长15% [4][9] - 安装基数创历史新高，本季度超半数购买者为新用户 [9] 可穿戴设备、家居及配件 - 营收117亿美元，同比下降2% [4][10] - Apple Watch安装基数创历史新高，本季度超半数购买者为新用户 [10] 服务 - 营收263亿美元，同比增长14%，创历史新高 [5][8][10] - 交易账户和付费账户均创历史新高，付费订阅数实现两位数增长，平台付费订阅数超10亿 [10] 零售 - 假日季团队全力帮助客户挑选礼物，在中国、西班牙和美国开设新门店 [6] - 计划今年在阿联酋新增第五家门店，夏季将在线商店引入沙特阿拉伯，2026年起在沙特阿拉伯开设多家旗舰店 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美洲、欧洲、日本和亚太其他地区等多数跟踪的国家和地区创营收历史新高 [2] - 在拉丁美洲、中东和南亚等多个新兴市场创营收历史新高 [2] - 大中华区本季度营收下降11% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资创新和变革性工具，推动Apple Intelligence发展，4月将其推广到更多语言和地区，并在未来推出更多功能 [3] - 拓展服务业务，提升服务广度和质量，如在Apple Arcade推出新游戏、Fitness Plus推出新节目、扩展Tap to Pay功能至20个市场 [10] - 加强企业市场拓展，企业继续扩大苹果产品和服务的部署，Vision Pro在企业领域的用例增多 [10][11] - 行业竞争激烈，大中华区是全球竞争最激烈的市场 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 假设宏观经济前景不恶化，预计3月季度公司总营收将实现低个位数至中个位数的同比增长，但美元走强将使外汇成为逆风因素，对营收产生约2.5个百分点的负面影响 [11] - 预计3月季度运营现金流约为负3亿美元（不包括少数股权投资按市值计价的潜在影响），税率约为16% [11] - 对产品管线充满信心，认为智能手机仍有很多创新空间 [15] 其他重要信息 - 公司为洛杉矶地区野火救援工作做出贡献，支持团队和当地社区 [1] - 10月在美国以英语推出首批Apple Intelligence功能，12月扩展功能和地区，近期开始国际扩张，4月将推广到更多语言和地区 [2][3] - 推出新的Find My服务，可帮助用户追踪丢失的行李 [6] - Apple TV Plus自推出五年以来，持续推出受观众喜爱的节目，其制作的节目已获得超2500项提名和538项奖项 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Apple Intelligence对iPhone需求的影响及用户常用功能 - 推出Apple Intelligence的市场，iPhone 16系列同比表现更强 用户使用包括写作工具、图像游乐场、Genmoji、视觉智能、清理等功能 [12] 问题2: 苹果在中国市场面临的逆风因素 - 大中华区本季度营收下降11%，中国是全球竞争最激烈的市场，近期有财政刺激措施，后续会在下次电话会议中讨论其影响 [13][14] 问题3: 对DeepSeek情况的看法及对利润率和执行能力的影响 - 认为推动效率的创新是好事，苹果软硬件的紧密集成将继续发挥良好作用，在资本支出上采取谨慎和深思熟虑的方法，继续采用混合模式 [15] 问题4: iPhone未来在外形设计上是否有创新空间 - 认为智能手机仍有很多创新空间，对产品管线充满信心 [15] 问题5: iPhone升级强劲的原因及Apple Intelligence的作用 - iPhone升级用户数创历史新高，安装基数也创历史新高，iPhone 16系列表现优于iPhone 15系列，推出Apple Intelligence的市场表现更好 [16] 问题6: iPad Pro薄型设计对销售的影响及消费者对该设计的评价 - 本季度iPad整体增长15%，主要由iPad Air和入门级iPad推动，超半数12月季度的销售流向新用户 [16][17] 问题7: 新兴市场增长的持久性及能否抵消中国市场的逆风 - 多个新兴市场表现出色，如印度创12月季度纪录，iPhone是该季度印度最畅销机型，新兴市场安装基数实现两位数增长，有很大增长潜力 [17][18] 问题8: 3月季度毛利率的影响因素及外汇的影响 - 预计3月季度毛利率在46.5% - 47.5%之间，外汇会带来逆风因素，影响营收增长 [18] 问题9: 各产品线和地区的渠道库存情况及中国市场的后续进展 - 全球范围内对iPhone渠道库存状况感到满意，中国市场渠道库存在本季度减少，部分原因是季度末销售高于预期 [19] 问题10: 服务业务在当前监管环境下的营收和利润率逆风及在更平衡监管环境下的变化 - 服务业务在各地区和各服务领域都有良好势头，客户参与度不断提高，交易账户和付费账户均创历史新高，服务平台付费订阅数超10亿 [20] 问题11: Mac和iPad双位数增长的可持续性 - Mac本季度增长16%，由新产品的强劲需求和MacBook Air的持续成功推动 iPad本季度增长15% 对本季度Mac和iPad的表现非常满意，但不预测未来类别表现 [20][21] 问题12: 印度供应链规划的考虑因素 - 在印度的制造既服务于国内市场，也用于出口，业务需要一定规模的经济效应才适合在当地制造 [21] 问题13: Apple Intelligence对iPhone业务的推动作用与3月季度iPhone营收预期的矛盾及服务业务毛利率的未来走势 - 推出Apple Intelligence的市场在第一季度同比表现更好，iPhone 16系列表现优于iPhone 15系列 服务业务毛利率受多种因素影响，包括不同业务的相对表现和规模业务的增长，12月季度服务业务有良好势头，公司对3月季度毛利率指引为46.5% - 47.5% [22][23] 问题14: 产品毛利率的提升空间及新AI相关设备对产品硬件毛利率的影响 - 12月季度产品毛利率环比提升300个基点，主要受有利组合和杠杆效应驱动，处于有利的商品成本环境 3月季度会有外汇逆风因素，但已在指引范围内考虑 [24][25] 问题15: 加速Apple Intelligence采用的因素及是否会有主流采用的转折点 - 随着支持设备基数的增长，使用量将继续增加，4月将推出一系列新语言，扩大用户基础 [26] 问题16: 用户对价格的敏感度及更广泛的产品定价范围是否能提升市场份额和产品增长 - 认为目前的定价策略行之有效，将继续坚持这一策略 [26] 问题17: 预计4月升级的Siri是否会成为Apple Intelligence功能中的杀手级应用 - 不同人认为的杀手级功能不同，但大多数人会每天使用多个功能，Siri将在未来几个月推出 [27] 问题18: 设备的平均使用寿命及2021财年销售强劲对未来加速更新机会的支持 - 不同类型用户的设备更换频率不同，2021年疫情期间销售的大量设备为公司多个产品类别带来了巨大机会 [27]