财务数据和关键指标变化 - 2021年度营业收入30.33亿元，对比2020年增加8.3% [1][2] - 2021年毛利额同比增加1.4%，毛利率从2020年的31.7%降至29.7% [1][2] - 2021年营销和销售费用开支增加19.3%，一般行政开支、研发和减资准备同比减少，其他收入（政府财政补助）增加 [2] - 2021年金融利润6344万，对比2020年的1.4亿明显下降；税前利润4343万，与2020年的4299万基本持平；净利润3000万元，对比去年同期的 - 190万扭亏为盈 [2] - 2021年每股净利润基本收益0.20元，去年同期每股亏损0.99元 [3] - 2021年集团资产总额20.345亿，对比2020年的17.93亿增加13.4% [3] - 2021年存货金额从去年的6.6亿增加到7.87亿 [3] - 2021年经营性现金流量虽同比减少，但仍耗费1.24亿元未转正，年末现金及现金等价物由2020年的2.52亿增加到4.42亿 [4] - 2021年经调整后的经营利润率从2020年的5.9%下降到2.5%，经调整后的净利润从3.8%下降到1.4% [8] - 2021年资产负债率下降近九个百分点，有息负债率从34.7%下降为28.7% [9] - 2021年存货周转天数从2020年的102.3天增加到124.5天，应收账款周转天数从29.6天增加到34天，应付账款周转天数从76.1天下降到72.5天 [9] - 2021年总资产收益率从6.4%下降到2.2%，平均净资产收益率从18.3%下降到5.5% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 收入模式 - 一般贸易B2B占比31%，跨境占15%，一般贸易B2C占26%，跨境2C占27%，代运营及新媒体广告营销推广服务收入占比1%，各模式均有不同程度上升，一般贸易和跨境的B2B增长速度更快 [5] - B2C与B2B模式对比数值接近，分别为53:47和55:45；跨境与一般模式对比维持在43:57 [5] 收入品类 - 其他类目（主要包括家属家亲）增幅最高，健康类目录得较高增幅，成人个人护理超过10%增长，婴童个人护理和美妆类目增长相对较慢 [6] - 成人个人护理占公司收入权重46%，婴童个人护理占比14.3% [6] 收入平台 - 天猫占据公司76%营收，京东占据9%营收 [6] - 拼多多增长342.1%排第一，京东增长22.3%（主要来自京东国际），天猫增长6.5%，抖音无前年对比数据，拼多多和抖音在收入增量贡献中分别占14.6%和14.5% [7] 毛利率 - B2B渠道中跨境电子商务部分同比明显增长，主要因京东国际有品类和品牌业绩好且毛利高；B2C中跨境类目从去年的44.1%增加到47.4%；B2B一般贸易和B2C一般贸易毛利率分别下降，B2C一般贸易毛利率下降因2021年直播销售形式的坑位费和佣金高 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 优势 - 与主要品牌方建立良好持久合作关系，有助于保持在日本FMCG中国电子商务服务市场领先地位 [10] - 2021年功能块能力建设加强，保持天猫五星服务商资质，获天猫国际双十一最受消费者欢迎服务商等荣誉 [10][11] - 跨境业务业绩均衡，跨境能力获平台和品牌认可 [11] - 核心团队稳定，员工平均年龄低于28周岁，坚持创新、勇于试错 [11] 问题及改善方向 - 营销效率下降，流量碎片化、营销费用增加，2022年需改善 [11][12] - 库存偏高、周转率下降影响资金使用效率，2022年目标降低1.5亿左右库存周转至2019年水平 [12][14] - 需平衡B2B与B2C、跨境与一般、经销模式与无废之间的关系 [12] - 新品牌和新渠道虽有成绩但需在2022年长足发力 [12] 2022年策略 - 夯实现有业务：成立现金流和利润改善小组，通过与品牌谈判进货指标、优化出货等降低库存；增加单运营模式业务，如小林制药第八贸易旗舰店，预计带来1.2亿左右GMV；控制直播费用，优化中央部直播达人费用 [13][14][15] - 拓展新渠道：在抖音、拼多多等新渠道布局新项目，抖音今年计划做一点几个亿销售布局，利用已有的近千万粉丝开展业务；围绕粉丝和KOL提供全链路服务，提升业务 [17][18] - 引进品牌：继续在日本升华业务，引进欧美小众有特色品牌；与品牌共同研发适合中国消费者的商品，专注健康食品和化妆品领域，打造高科技含量或纯天然概念商品，甚至共创贴牌商品 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年一季度受疫情影响，销售速度不乐观，但全年整体乐观，策略改变注重健康发展，控制费用、提升现金流和盈利，新品牌引进将带来生意增长，预计收入略微增长、盈利大幅增长 [24][25] - 疫情已成为常态，近期江浙地区仓库受影响，但预计不会造成10%以上销售损失；合规成本增长在公司规划范围内，不会造成太多成本上升 [28] 其他重要信息 - 2021年所得税率31%较高，主要因部分上市费用不能在所得税前列支，公司主要纳税主体大陆境内所得税率25%、香港15%左右、日本35%左右，预计2022年撇除上市费用后所得税率回归22 - 25% [29] - 公司股价低迷，将加强IR和PR工作，聘请资深顾问、安排投资人见面会、与分析师和财经评论签约、定期与PR公司交流；目前股价低于净资产，新分红率达百分之十几 [30][31] - 爱天然品牌孵化成功，原因是独占经营派出精兵强将、打通天猫和抖音渠道（抖音引流、天猫成交）、与KOL深度合作、与品牌保持良好沟通并反馈建议，此经验可复制 [33][34][35] - 公司外币买卖占比与跨境和一般贸易业务占比约为44:55，主要是日元交易，美金交易较少，汇率风险已做大规模规避，基本让品牌方承担 [36][37] - 海外电商方面，美国亚马逊业务增长快，目前日业务量达五六千美金，预计年底达三四万美金一天；TikTok关注英国站销售业务，其他地区暂不能做海外跨境销售 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2021年电商行业变化剧烈，公司怎么做及接下来规划 - 2021年开始试水抖音业务，起初用天猫逻辑开旗舰店不太成功，下半年转变策略签更多KOL围绕其提供商品；在拼多多销售有3.5倍增长，试错成本为未来带来机会 [20][21][22] 问题：未来计划与怎样的品牌继续合作 - 与品牌合作更朝绑定方向发展，共同研发商品，优秀会提供消费者数据；接下来重要合作方向是日本OTC药厂的健康食品业务，探讨在中国落地及共创贴牌商品 [22][23] 问题：一到三月销售及毛利率情况，2022年全年情况，其他类产品毛利率高的主要产品及未来比重提升空间 - 一到三月销售受疫情影响，数字未完全出来，销售速度不乐观；2022年整体乐观，预计收入略微增长、盈利大幅增长；其他类产品主要是中小品牌铺货及OTC类目，过去一年增长30 - 40%，今年规划仍有30 - 40%增长 [24][25][26] 问题：公司从2021年开始布局抖音，目前进展及未来计划 - 抖音业务从帮品牌开旗舰店转向围绕KOL展开，已控制近千万粉丝，基本走通抖音业务；今年抖音目标一亿多人民币，一半来自公司特制高毛利商品 [26][27] 问题：近期多地疫情反复对业务影响，如何看待行业合规成本增加趋势及应对措施 - 疫情成常态，江浙地区仓库受影响，但预计不会造成10%以上销售损失；公司一贯合规经营，合规成本在规划范围内，不会造成太多成本上升 [28] 问题：2021年税前利润4343.3万，所得税1342.8万，接近31%，主要纳税主体所得税率及降低税率计划 - 31%所得税率高因部分上市费用不能在所得税前列支，主要纳税主体大陆境内25%、香港15%左右、日本35%左右，预计2022年撇除上市费用后所得税率回归22 - 25% [29] 问题：公司股价持续低迷，未来应对计划 - 股价更多是业绩反应，过去重业务轻IR和PR工作，接下来聘请资深顾问、安排投资人见面会、与分析师和财经评论签约、定期与PR公司交流，让投资人了解公司情况 [30][31] 问题：公司在爱天然品牌孵化上做得好的原因及能否迁移经验至其他品牌孵化 - 原因是独占经营派出精兵强将、打通天猫和抖音渠道（抖音引流、天猫成交）、与KOL深度合作、与品牌保持良好沟通并反馈建议，此经验可复制 [33][34][35] 问题：公司主要收入是人民币，支付供应商货币美元和日元比重，2021年日元和美元对人民币贬值幅度较大，还原汇率后利润情况，如何看待2022年汇率风险及对冲措施 - 外币买卖占比与跨境和一般贸易业务占比约44:55，主要是日元交易，美金交易少；汇率风险已做大规模规避，进货成本基本固定，让品牌方承担汇率风险 [36][37] 问题：公司在TikTok及自己海外电商平台Fano的布局情况 - 美国亚马逊业务增长快，目前日业务量达五六千美金，预计年底达三四万美金一天；TikTok关注英国站销售业务，其他地区暂不能做海外跨境销售 [38]