财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收21亿美元，报告基础上增长5%，运营基础上增长8% [23] - 调整后净收入5.67亿美元，报告基础上持平，运营基础上增长9% [23] - 运营营收增长8%中，3%来自价格，5%来自销量 [23] - 调整后毛利率69.8%，较上年同期下降120个基点 [39] - 调整后运营费用运营基础上增长10%，SG&A运营基础上增长8%，研发费用运营基础上增长16% [39][40] - 调整后税率20.7%，增加70个基点 [40] - 调整后净收入运营基础上增长9%，调整后摊薄每股收益运营基础上增长10% [40] - 第二季度资本支出1.46亿美元，预计下半年资本支出显著增加 [41] - 全年运营营收增长区间调整为9.5% - 10.5%，调整后净收入运营增长区间上调为11% - 13% [42] - 预计全年营收在82.25亿 - 83.25亿美元，调整后净收入在23.5亿 - 23.9亿美元，调整后摊薄每股收益在4.97 - 5.05美元，报告摊薄每股收益在4.65 - 4.75美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 伴侣动物业务 - 运营增长14%，是增长主要驱动力 [7][24] - 关键皮肤科产品上半年运营增长22%，本季度全球营收3.15亿美元，运营增长16% [13][25] - 寄生虫药Simparica系列上半年运营增长47%，本季度全球营收2.37亿美元，运营增长72% [14][24] - 单克隆抗体止痛产品Librela和Solensia在欧洲表现良好，Librela本季度销售2600万美元，有望全年营收超1亿美元 [15][34] - 全球伴侣动物诊断组合本季度营收8300万美元，运营下降9% [26] 家畜业务 - 运营下降1%，受全球仿制药竞争、乌克兰战争、中国猪产品价格和供应问题影响 [9][28] - 鱼类产品本季度两位数增长，澳大利亚绵羊产品表现强劲，部分抵消整体下降 [29] 美国市场业务 - 营收11亿美元，增长9%，伴侣动物产品增长13%，家畜销售下降7% [30] - 伴侣动物业务中，诊所实践收入增长约5%，每次就诊支出增长超7%，就诊次数下降超2% [30] - Simparica Trio本季度美国销售额2.08亿美元，增长74% [32] - 关键皮肤科产品本季度销售额2.19亿美元，增长11%，年初至今增长16% [32] 国际市场业务 - 营收报告基础上增长2%，运营基础上增长8%，伴侣动物营收运营增长16%，家畜营收运营增长2% [34] - 伴侣动物业务中，单克隆抗体止痛产品、关键皮肤科产品和Simparica系列推动增长 [34] - 家畜业务中，鱼类、牛和绵羊产品有增长，部分被中国猪肉价格和供应问题、欧洲生产者轮换计划和拉丁美洲家禽库存规模减少抵消 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场伴侣动物业务增长强劲，家畜业务受仿制药竞争影响下降 [30][33] - 国际市场运营增长稳定，排除俄罗斯和乌克兰影响，上半年运营增长9% [16][17] - 中国市场若疫情得到控制，下半年有望实现更强增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资资源、DTC营销和制造产能，支持未来增长，实现客户和股东价值 [19] - 推进可持续发展目标，发布2021年进展更新和ESG指标 [19] - 继续投资研发、业务发展和新能力，增强产品组合，确保长期增长 [20] - 伴侣动物业务面临Simparica Trio竞争，但公司认为有优势继续增长 [48][50] - 家畜业务受仿制药竞争压力，但预计2023 - 2024年恢复正常增长 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济不确定性、供应限制、仿制药竞争和乌克兰战争，公司业务仍保持强劲，对业务和员工的韧性有信心 [10] - 宠物护理市场积极稳健，受通胀影响小，宠物与主人关系可持续且抗衰退 [12] - 公司创新的伴侣动物产品组合适合满足客户需求，各产品线有增长机会 [13][14][15] - 预计下半年中国市场恢复增长，各地区和物种业务多样性将保持强劲 [18] 其他重要信息 - 公司财报电话会议相关资料和重播信息 [3] - 公司发言包含前瞻性声明，实际结果可能与预测有重大差异 [4] - 公司引用非GAAP财务指标，已提供与GAAP指标的调节信息 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何应对Simparica Trio竞争，是否会调整价格或促销策略，2023年Trio销售能否达10亿美元；全年利润率受何影响 - 公司对Simparica Trio和Simparica系列表现满意，预计即使有竞争也能增长，将通过DTC和销售团队投资推动增长 [48][50] - 剔除外汇影响，年初至今毛利率较去年高20个基点，本季度毛利率下降120个基点是外汇因素导致，公司按计划执行，底线增长将改善 [51] 问题2: Librela美国审批和供应链限制情况，对美国上市时间和供应的影响；全年伴侣动物和家畜业务增长指引及季度间动态 - Librela在欧盟成功，是犬类头号止痛产品，再订购率高，40%犬只新进入该市场，公司有信心解决供应链问题，预计今年获批后明年在美国成功上市 [53][54] - 上半年运营增长9%由伴侣动物业务驱动，下半年预计继续，Solensia在美国全面上市、Trio和Librela持续增长将推动；家畜业务下半年基数较上半年低，预计表现与上半年类似 [55][56] 问题3: 关键皮肤科产品增长趋势、咀嚼片价格优势及竞争情况；家畜业务2023年能否恢复正常增长 - 皮肤科产品上半年增长22%，本季度增长16%，有周期性但可继续增长，公司通过DTC投资拓展市场，咀嚼片有优势，目前未看到竞争迹象 [59][60][61] - 历史上家畜业务增长约4%，预计2023 - 2024年恢复正常增长，长期来看，新兴市场人口增长、城市化和中产阶级壮大将推动增长 [63][64] 问题4: 家畜业务产品线亮点及国际和国内表现差异原因 - 公司在猪疫苗、家禽载体疫苗等方面有创新，预计随着仿制药问题缓解，家畜业务可恢复历史增长水平，要实现更高增长需创新 [66][68][69] - 美国家畜业务受仿制药竞争影响，国际业务增长2%，部分被俄乌冲突和中国猪价影响抵消 [66][67] 问题5: 在当前市场背景下，疫苗和注射产品能否继续增长，若市场动态持续到明年，伴侣动物业务增长预期如何 - 兽医诊所收入自2019年增长20%，公司关键产品多为慢性病用药，不受诊所就诊量限制，创新产品受关注，公司注重每次就诊支出，有信心继续增长 [72][73][74] 问题6: 宠物健康和家畜领域价格与需求弹性的指标 - 公司在宠物健康领域价格高于通胀，仍有强劲销量增长，得益于创新和宠物市场结构改善，如千禧一代和Z世代养宠及高收入家庭养宠增加 [75][76] 问题7: 本季度寄生虫药类别增长情况，Simparica市场份额；Librela宠物治疗持续性及新进入市场比例情况 - 寄生虫药类别有从外用和项圈向口服药转变趋势，Trio本季度增长72%，Simparica系列增长47%，约30%使用Trio的犬只新进入该市场，竞争对手进入将带来更多DTC营销，有利于公司 [83][84] - Librela使40%宠物新进入疼痛治疗市场，表明现有疗法有挑战，公司认为可通过延长治疗时间、增加治疗宠物数量和提高价格扩大市场，目前宠物治疗持续性高于预期 [80][81][82] 问题8: 仿制药对Draxxin和Zoamix影响消退后，未来两年仿制药竞争是否仍是前二或前三挑战，公司产品组合受仿制药竞争影响比例；诊断业务运营下降9%原因及每次就诊支出增加情况和相关指标 - 预计两年后仿制药竞争不是业务关键驱动因素，家畜业务预计2023 - 2024年恢复正常增长 [90] - 诊断业务上半年基本持平，本季度下降是因美国创建独立诊断销售团队和技术服务团队有短期干扰，公司长期看好该业务，诊断行业增长快于动物健康整体市场 [87][88][89] 问题9: 宏观经济环境下，各地区宠物需求是否有差异 - 全球宠物需求强劲，受公司创新产品和养宠人群消费意愿影响；个别市场如拉丁美洲受通胀影响需求可能下降，但伴侣动物业务在新兴市场如巴西和中国仍有强劲需求 [93][94]