财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收22亿美元，报告基础上增长6%，运营基础上增长9%；调整后净收入6.52亿美元，报告基础上增长15%，运营基础上增长12%；运营营收增长的9%中，4%来自价格，5%来自销量 [15] - 调整后毛利率为72.4%，较上年提高260个基点；调整后运营费用运营基础上增长8%；调整后有效税率为21.5%，增加80个基点；调整后净收入运营基础上增长12%，调整后摊薄每股收益运营基础上增长14% [23][24][25] - 第二季度资本支出1.66亿美元，回购3.24亿美元Zoetis股票 [25] - 全年营收预计在85 - 86.5亿美元，运营增长6% - 8%；调整后净收入预计在25 - 25.5亿美元，运营增长7% - 9%；报告摊薄每股收益提高到5.15 - 5.27美元，调整后摊薄每股收益提高到5.37 - 5.47美元 [25][27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 伴侣动物业务 - 第二季度运营增长11%，关键皮肤科产品组合营收3.55亿美元，运营增长14%；单克隆抗体产品Librela和Solensia全球营收6900万美元；寄生虫药物中Revolution系列营收1.03亿美元，运营增长22%，Simparica Trio营收2.48亿美元，运营增长5%；全球伴侣动物诊断产品组合营收9200万美元，运营增长12% [16][17] - 上半年运营增长5%，预计下半年成为业绩更大驱动力 [8] 家畜业务 - 第二季度运营增长4%，受家禽、牛和鱼类产品销售驱动 [7] - 上半年运营增长8%，预计全年运营增长为低个位数 [9] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第二季度营收12亿美元，增长7%，伴侣动物产品增长7%，家畜销售增长5%；兽医就诊次数持平，诊所收入和每次就诊花费均增长约8% [18] - 关键皮肤科产品销售2.41亿美元，增长10%；小动物疫苗收入增长20%；Apoquel Chewable销售额2.13亿美元，增长2%；预计Trio下半年增长率提高；Librela预计11月在美国推出 [18][19] 国际市场 - 第二季度营收10亿美元，报告基础上增长6%，运营基础上增长11%，伴侣动物营收运营增长17%，家畜营收运营增长4% [20] - 伴侣动物寄生虫产品组合中Revolution系列营收5700万美元，运营增长52%，Simparica系列市场份额持续扩大；Librela营收4800万美元，运营增长89%，Solensia国际市场第二季度销售额1100万美元；关键皮肤科产品组合运营增长22% [21][22] - 家畜业务中，家禽业务因关键客户渗透和MFA轮换增长，鱼类业务因挪威和智利鲑鱼市场疫苗销售增加表现良好，牛业务在土耳其、巴西和阿根廷因价格增长和供应问题恢复而获利 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申四大价值主张，目标是确保投资者理解其在实现价值主张、营收增长、战略投资、利润率扩张和资本回报方面的定位 [6] - 继续在寄生虫药物、皮肤科、疼痛单克隆抗体、疫苗和诊断等大型且不断增长的产品领域扩张，投资支持未来增长的特许经营权和能力 [12] - 支持Librela和Solensia增长，在推出市场增加直接面向消费者的营销活动 [10] - 行业竞争方面，Simparica Trio面临NexGard Plus竞争，但公司认为其标签更优且有先发优势，有信心保持竞争力 [32] - 皮肤科业务预计2024年有竞争，但公司通过创新和DTC营销，预计仍能实现两位数增长，且Cytopoint更受兽医和宠物主人青睐 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀压力可能影响全球宠物护理支出，但潜在需求至今保持稳定和弹性；美国兽医诊所就诊次数趋于稳定，诊所收入和每次就诊花费均有增长 [8] - 尽管宏观经济条件和部分国家干旱存在不确定性，以及美国家畜业务下半年面临更严峻的比较，但公司全球布局和多元化产品组合能提供业务稳定性，有信心实现全年指导目标 [11] - 动物健康行业历史增长率为4% - 6%，公司凭借创新、多元化和行业领先地位，预计将继续跑赢市场 [67][68] 其他重要信息 - 欢迎Ester Banque加入Zoetis执行团队，担任美国业务执行副总裁兼总裁 [12] - 发布2022年可持续发展报告，展示可持续发展在业务中的整合情况和进展 [13] - 被Fast Company评为最佳创新工作场所之一 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Trio市场竞争及Librela美国推出预期 - 公司认为Simparica Trio标签优于NexGard Plus且有先发优势，预计第三季度表现强劲，下半年整体增长良好；Librela国际市场需求强劲，预计今年剩余时间继续保持强劲增长，暂不提供明年预期 [32][34][35] 问题2: 伴侣动物业务下半年增长对比及Trio增长因素和预期 - 下半年增长主要由伴侣动物业务驱动，第三季度预计表现强劲，略高于第四季度；Trio因去年供应节奏和先发优势，预计下半年继续增长 [38][39][40] 问题3: 毛利率驱动因素及可持续性，Trio是否影响伴侣动物业务增长 - 毛利率增长260个基点，200个基点来自外汇，价格和产品组合也有利，预计价格组合将继续有利，整体组合因下半年伴侣动物业务优势将持续有利；Trio预计下半年有强劲增长贡献，业务增长变化主要受中国、东南亚等宏观经济和地缘政治不确定性影响 [42][43][45] 问题4: 2024年皮肤科市场单克隆抗体和小分子增长预期及Librela是否在2023年指导范围内 - 皮肤科业务预计今年实现两位数增长，Cytopoint更受青睐，预计是整体皮肤科业务的更大驱动力；Librela美国业务已纳入指导，但对今年增长贡献不大 [50][51][53] 问题5: EPS增长原因及价格增长时间和下半年影响 - EPS增长主要是外汇因素，报告层面还受业务发展交易一次性收益影响；价格调整通常年初进行，部分市场年中也可能调整，预计下半年伴侣动物业务表现强劲，第三季度运营费用可能高于第四季度 [57][58] 问题6: 皮肤科产品生命周期管理及欧洲市场趋势和下半年预期 - 皮肤科关注生命周期创新，如Apoquel Chewable获批、探索单克隆抗体长效性和其他物种应用；欧洲市场增长超预期，北欧表现强于南欧，预计国际市场伴侣动物业务下半年仍保持两位数增长 [61][62][64] 问题7: 未来3 - 5年实现中高个位数营收增长的推动和阻碍因素 - 动物健康行业有增长顺风，公司凭借创新、多元化和行业领先地位，预计将继续跑赢市场，实现中高个位数营收增长 [67][68] 问题8: 全球寄生虫市场Zoetis市场份额、新产品和现有产品对增长的支持 - 公司是寄生虫药物领域领导者，将通过创新、满足客户和兽医需求、提高合规性等方式继续增长，预计增速超过市场 [71][72][74] 问题9: 美国宠物健康市场兽医就诊次数原因及学生贷款还款重启影响 - 兽医就诊次数持平是供应问题，即兽医劳动力挑战，而非需求问题；不认为学生贷款还款重启会对业务产生重大影响 [77][78][79]