财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年营收2770亿美元，调整后摊薄每股收益25.94美元，剔除特定项目后调整后摊薄每股收益同比增长15% [4] - 第四季度摊薄每股收益7.19美元，同比增长23%；全年摊薄每股收益同比增长9%至25.94美元，剔除特定项目后同比增长15% [19][20] - 第四季度营收689亿美元，同比增长4%；全年营收2767亿美元，同比增长5%；剔除欧洲业务影响后，第四季度和全年营收分别增长13%和12% [23] - 第四季度毛利润31亿美元，同比下降8%；全年毛利润122亿美元，同比下降7%；剔除欧洲业务影响后，第四季度和全年毛利润分别增长9%和8% [24] - 第四季度运营费用同比下降14%，全年下降13%；剔除欧洲业务影响后，第四季度和全年运营费用均增长8% [24] - 第四季度运营利润13亿美元，同比增长4%；全年运营利润50亿美元，同比增长3%；剔除新冠相关产品等影响后，第四季度和全年运营利润分别增长9%和8% [25] - 第四季度利息费用7000万美元，全年2.39亿美元；有效税率第四季度为12.9%，全年为18.8% [26] - 第四季度摊薄加权平均流通股1.38亿股，同比减少8% [26] - 2023财年自由现金流46亿美元，包括5.58亿美元资本支出；通过股票回购向股东返还36亿美元，支付股息2.92亿美元，合计返还约85%的自由现金流 [35][36] - 预计2024财年摊薄每股收益26.10 - 26.90美元，剔除新冠相关项目等影响后预计增长11% - 14%；预计自由现金流37 - 41亿美元，计划回购约35亿美元股票，预计加权平均摊薄流通股1.33 - 1.34亿股 [38][46] 各条业务线数据和关键指标变化 美国制药业务 - 第四季度营收617亿美元，同比增长15%；全年运营利润31亿美元，同比增长6%；剔除新冠疫苗分发影响后，第四季度和全年运营利润分别增长9%和8% [27][28] - 与美国政府的新冠疫苗分发合同第四季度带来约2100万美元运营利润，全年1.49亿美元；2022财年第四季度和全年分别为1200万美元和1.86亿美元 [28] - 预计2024财年营收增长9% - 11%，运营利润大致持平至增长3%；剔除2023财年新冠疫苗分发影响后，预计运营利润增长5% - 8% [41] 处方技术解决方案业务 - 第四季度营收12亿美元，同比增长16%；运营利润2.18亿美元，同比增长35%；全年运营利润6.79亿美元，同比增长15% [29] - 预计2024财年营收增长7% - 13%，运营利润增长11% - 15% [42] 医疗外科解决方案业务 - 第四季度营收27亿美元，同比下降6%；运营利润2.48亿美元，同比下降17%；全年运营利润12亿美元，同比下降4% [30] - 新冠相关项目第四季度带来3100万美元收益，全年2.16亿美元；2022财年第四季度和全年分别为8500万美元和3.71亿美元 [31] - 剔除新冠相关项目影响后，第四季度和全年运营利润分别增长2%和13% [31] - 预计2024财年报告营收下降1%至增长3%，运营利润下降5% - 11%；剔除新冠相关项目影响后，预计运营利润增长11% - 15% [43][44] 国际业务 - 第四季度营收34亿美元，同比下降61%；运营利润8000万美元，同比下降46%；按外汇调整后，第四季度营收36亿美元，下降58%，运营利润8800万美元，下降40%；全年按外汇调整后运营利润下降22% [32] - 预计2024财年营收下降30% - 34%，运营利润下降23% - 29% [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为医疗保健领域最佳工作场所，打造团结创新的企业文化，获得多项外部认可 [5][6] - 推动核心业务可持续增长，美国制药业务核心药品分销业务持续增长，2023财年该业务营收增长13%，调整后运营利润（剔除新冠相关贡献）增长8%，续签与CVS的合作关系，投资基础设施提升效率 [7] - 拓展肿瘤和生物制药平台，肿瘤平台在社区肿瘤市场处于领先地位，生物制药业务帮助患者节省药费、提高用药可及性，2023财年收购Rx Savings Solutions，同时优化产品和服务组合，剥离欧洲业务 [9][12][13][16] - 公司注重可持续发展，温室气体减排目标获科学碳目标倡议组织批准，入选可持续分析公司2023年行业ESG评级最高公司名单 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展充满信心，认为公司能够延续业务发展势头，更新并提高长期调整后细分业务运营利润增长目标，美国制药业务预计长期增长5% - 7%（此前为4%），处方技术解决方案业务预计11% - 12%（此前为11%），医疗外科解决方案业务预计10% - 12%（此前为10%） [5][48] - 各业务板块均有增长机会，美国制药业务核心分销平台价值凸显，肿瘤平台持续扩张；处方技术解决方案业务有机增长和交易量有望提升；医疗外科业务可利用服务优势拓展市场；国际业务虽有下滑但将继续探索挪威业务退出方案 [40][42][43][45] 其他重要信息 - 2023财年第四季度公司宣布一系列简化基础设施、提高运营效率和成本优化举措，已记录6000万美元费用，预计到2024财年末总费用约1.25亿美元 [22] - 公司与美国政府的新冠疫苗分发和相关物资合同将于2023年7月到期，预计2024财年新冠相关项目影响不大 [8][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 长期利润增长目标提高的因素及2024财年高端增长因素 - 公司业务利用率提高且将保持稳定，健康系统业务、零售药房网络和肿瘤平台发展势头良好，提供的服务价值高，业务具备规模效应和现金生成能力，这些因素使公司有信心提高增长目标 [51][52] 问题2: 医疗外科业务稳定状态及实现更高两位数增长的因素 - 医疗业务多元化，涵盖多种产品和服务，行业利用率回升，产品和新市场有拓展机会，公司看好自有品牌产品组合，这些因素使公司对该业务增长有信心 [54][55] 问题3: 2024财年指导区间差异及胰岛素定价、新产品市场影响 - 公司与生物制药合作伙伴合作，根据客户需求提供服务并确定合理价格，持续优化制造关系和定价；GLP - 1等新产品增长对公司有益 [57][58][59] 问题4: 运营收入目标提高后EPS增长的变化 - 公司更新了细分业务目标，调整后EPS范围无变化，将继续通过有机增长和并购推动业务发展，若能实现并购协同效应，有望达到指导区间上限 [61][62] 问题5: 美国制药业务长期指导提高与Ontada进展及与HCA合资情况 - 美国肿瘤网络规模扩大至超2300名提供者，为Ontada提供数据和洞察，Ontada处于发展阶段，持续投资新产品开发；与HCA的合资企业提升临床研究能力，各业务相互促进，肿瘤业务整体发展良好 [64][65][66] 问题6: 加拿大业务增长驱动因素及国际指导是否包含挪威全年贡献 - 加拿大业务资产多元化，具备规模和广度优势，能实现业务增长；国际指导包含挪威全年贡献，公司将继续寻求退出挪威业务 [69][70] 问题7: 肿瘤业务实践管理和合作的发展空间 - 公司在社区肿瘤领域经验丰富，与客户的合作关系可逐步深化，有成熟的筛选模式吸引合适的实践加入美国肿瘤网络 [72][73] 问题8: 制药业务利润率变化原因及长期计划起始时间 - 长期计划从2024财年开始；利润率受产品和服务组合、客户结构以及肿瘤业务投资等因素影响 [75][76] 问题9: 2024财年指导是否考虑340B影响及与2023财年对比 - 公司认为自身有能力应对340B影响，相关影响已包含在指导范围内 [78] 问题10: 仿制药业务增长驱动因素及市场变化影响 - 公司仿制药业务有规模和高效的采购计划，与众多制造商合作，能应对供应冲击，市场基本面稳定，专注为客户提供低成本、高供应的产品 [80][81] 问题11: 第四季度成本削减对业绩的影响及2024年指导中生物仿制药情况 - 成本削减举措预计在2024财年末完成；公司认为生物仿制药有机会，已将相关机会纳入指导范围，将跟踪支付方反应、定价策略和患者采用情况 [83][84] 问题12: 处方技术解决方案业务投资重新分配情况及2024年增长驱动因素 - 公司评估投资机会后，为提高效率和聚焦业务进行资源调整，虽影响部分员工，但对该业务过去财年表现和2024年目标有信心；长期目标是预期可实现的，公司将持续投资该业务 [87][88][89]