财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入4.94亿美元，同比增长18%，按固定汇率计算增长19%；调整后EBITDA为9000万美元，利润率为18% [21] - 自由现金流为9000万美元，低于2022年第二季度的2.82亿美元，主要因支付1.13亿美元的税务和解金及2022年第二季度收到6400万美元的美国联邦税收退款 [31] - 预计全年合并收入实现中两位数增长，但增长结构发生变化，Viator贡献更多增长；预计合并调整后EBITDA利润率较2022年下降150 - 350个基点 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 Tripadvisor Core - 收入2.79亿美元，增长2%；品牌酒店收入下降7%，其中美国和亚太地区表现符合预期，欧洲酒店元数据收入下降幅度超预期 [21][22] - 体验和餐饮业务收入增长43%，其中体验业务增长超50%；展示和平台业务收入增长14%；其他业务收入下降7%，但邮轮业务增长超20% [23][24] - 调整后EBITDA为9600万美元，利润率为34%，略低于预期，较去年同期下降约8个百分点 [24] Viator - 收入2.16亿美元，增长59%，按固定汇率计算增长61%；总预订价值约11亿美元，增长约40% [25] - 调整后EBITDA亏损200万美元，利润率为 - 1%，较去年第二季度改善1个百分点 [26] TheFork - 收入3800万美元，增长19%，按固定汇率计算增长16%；预订量增长约5% [29] - 调整后EBITDA亏损400万美元，利润率为 - 11%，较去年同期的 - 22%有显著改善 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和亚太地区酒店元数据业务表现符合预期，美国市场因团队执行良好和国内旅游市场健康，定价表现强劲 [22] - 欧洲酒店元数据业务收入下降幅度超预期，主要因季节性高峰延迟且较低，付费渠道竞争加剧，但7月情况有所好转 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行以参与度为导向的战略，在Tripadvisor Core重新聚焦世界级指导产品，Viator加强体验业务领导地位，TheFork专注实现盈利增长 [5] - 推出Trips核心旅行规划和行程产品的重大升级，引入生成式AI旅行行程功能，未来将扩展到移动应用并整合酒店和旅游推荐 [8][10] - 推进全集团客户数据平台建设，目前拥有近20亿个用户资料，测试用例取得积极效果 [11] - 体验业务市场竞争激烈，公司凭借Tripadvisor和Viator两个品牌的互补优势，有望成为领导者 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续关注消费者健康状况，Tripadvisor网站客户行为数据显示酒店房价、质量和入住时长稳定，消费者对体验的需求增加，对公司前景有利 [19] - 公司各业务板块取得积极进展，对未来充满信心，但实现目标并非易事 [20] 其他重要信息 - 公司启动成本节约行动，预计实现年化节约3500万美元，主要通过Tripadvisor Core的人员精简实现，今年节约效果有限，明年将更明显 [7][32] - 第二季度回购470万股，总计7500万美元；季度末现金余额超11亿美元；修订5亿美元信贷安排，到期日延长至2028年 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心业务2023年后如何恢复增长，AI商业化机会及推进节奏 - 公司认为业务正处于转型期，2023年战略不会带来增量收入影响，2024年有望看到投资驱动的参与度和关键绩效指标改善，从而实现增长 [39][40] - 公司积极推进AI在业务中的应用，先注重提升参与度，后续将通过整合酒店、旅游推荐等实现商业化 [42][52] 问题2: 欧洲元数据业务疲软原因，AI工具完成率提升含义及用户转化情况 - 欧洲元数据业务疲软主要因季节性模式延迟且平淡，付费渠道竞争激烈，公司选择维持ROAS并优先考虑盈利能力 [47][48] - AI工具完成率指用户提供完整输入生成行程的比例，是历史平均水平的两倍；登录率是全站平均水平的四倍，后续将增加酒店等内容以实现用户转化和商业化 [50][52] 问题3: 核心业务未达指引是否因业务组合，Viator长期利润率展望 - 核心业务利润率未达指引主要因欧洲元数据业务贡献利润下降，以及体验业务投资增加 [57] - Viator长期有望实现类似在线旅游代理商的利润率，但公司更注重长期可持续发展，目前关注新用户获取和规模扩张 [58][59] 问题4: Viator品牌广告投资的ROAS及体验业务竞争格局变化 - 品牌投资难以用传统ROAS衡量，公司通过品牌搜索词趋势、转化率等定量指标和品牌调查等定性指标综合评估 [62][63] - 体验业务竞争激烈，公司凭借Tripadvisor和Viator两个品牌的互补优势，有望成为领导者 [65] 问题5: 人员精简对Viator和核心业务创新的影响，Viator预订增长和收入增长差距扩大原因 - 人员精简旨在为战略投资创造灵活性，对Viator无影响，公司将继续支持核心业务发展 [70] - 差距扩大主要因预订收入确认时间差异和利润率提升，特别是Accelerate计划提高了供应商的广告效果和支付意愿 [71][72] 问题6: 核心业务长期EBITDA利润率与疫情前相比是否不同，Viator本季度表现出色的关键地区和类别 - 与疫情前相比，核心业务利润率受付费和免费流量组合以及体验业务投资增加的影响，未来战略将带来健康的利润和收入增长 [75][76] - Viator在美国和北美市场表现良好，国际旅行到欧洲的需求强劲；文化和主题旅游、美食和葡萄酒、户外活动等类别增长迅速 [78][80] 问题7: Viator重复交易增加的原因，是产品更新还是品牌活动效果 - 重复交易增加得益于良好的产品体验、客户服务和品牌知名度提升，公司通过客户数据平台实现个性化服务，提高用户忠诚度 [81] 问题8: Viator预订是否更多来自付费渠道，付费渠道重要性是否下降 - 重复预订用户倾向通过非付费渠道回流，付费渠道对获取新用户仍很重要，公司希望通过有效获取新用户，实现用户通过更高效渠道重复预订 [85] 问题9: 3500万美元成本节约能否弥补核心业务EBITDA缺口，使利润率回到35% - 36% - 人员精简主要是为战略投资创造空间和灵活性，暂不考虑利润率目标，未来会进一步探讨 [88]