财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为2.10美元，同比增长4%，超出指引区间高端0.02美元 [8] - 有机销售额同比增长4%，受商业航空、建筑产品等业务两位数增长带动，但受俄罗斯业务缩减和口罩销售下降影响3个百分点 [9] - 订单同比增长12%，期末积压订单为295亿美元，同比增长12% [11] - 第二季度GAAP每股收益为1.84美元，调整后每股收益为2.10美元，同比增加0.08美元，受外汇影响有0.04美元逆风 [38] - 第二季度产生超8亿美元自由现金流，同比下降43%，全年现金指引为47 - 51亿美元 [40] - 预计第三季度销售额在89 - 92亿美元，有机增长7% - 11%；全年销售额在355 - 361亿美元，有机增长5% - 7% [45] - 预计第三季度调整后每股收益在2.10 - 2.20美元，同比增长4% - 9%；全年调整后每股收益在8.55 - 8.80美元，同比增长6% - 9% [59][62] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第二季度有机销售额同比增长5%，商业飞行小时数恢复带动售后市场销售增长约20%，商用和通用航空原始设备业务恢复增长，国防和太空销售同比下降11%，但环比Q1增长，该业务板块利润率扩大80个基点至26.5% [27][28] - 预计全年销售额呈中个位数增长，利润率同比略有下降 [49] 建筑技术业务 - 第二季度有机销售额同比增长14%，订单连续两个季度两位数增长，积压订单同比两位数增长，健康建筑产品组合订单超1亿美元，该业务板块利润率扩大110个基点至23.5% [29] - 预计全年有机增长两位数，利润率持续扩大 [50] 高性能材料与技术业务 - 第二季度有机销售额增长10%，先进材料业务增长21%，工艺解决方案业务增长7%，Sparta Systems增长超40%，UOP销售下降1%，该业务板块利润率扩大150个基点至22.3% [30][31] - 预计全年销售额呈高个位数增长，下半年利润率较上半年扩大 [53] 安全与生产力解决方案业务 - 第二季度有机销售额下降10%，先进传感技术增长25%，生产力解决方案和服务增长19%，气体检测业务也有增长，该业务板块利润率收缩140个基点至12.6% [32][33][35] - 预计2022年营收呈中个位数下降，第三季度利润率显著改善，第四季度继续扩大 [56][57] 霍尼韦尔互联企业 - 连续季度实现两位数营收增长，包括两位数经常性收入和40%的SaaS业务增长，Sparta Systems、互联安全和网络安全业务同比增长超25% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 65%的销售额来自商业航空、国防、能源和非住宅终端市场，这些市场在潜在衰退中具有较好的抗风险能力 [65] - 商业航空市场，休闲和商务旅行的积压需求将推动售后市场需求，特别是国际旅行恢复后 [65] - 国防市场相对稳定，北约盟友的补货将增加国际预算，推动市场向上 [66] - 能源市场，较高且相对稳定的油价支持资本再投资和LNG产能增加，以替代俄罗斯天然气供应并推动能源转型 [66] - 非住宅市场，国内外基础设施建设以及客户对可持续性和健康建筑的关注提供了增长动力 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 任命Vimal Kapur为总裁兼首席运营官，负责推动公司运营业务的持续盈利增长，包括帮助客户实现可持续发展和数字化转型，监督霍尼韦尔操作系统的整合 [13] - 扩大Sheila Jordan和Suresh Venkatarayalu的职责，分别负责数字转型和技术创新 [16][17] - 与Archer Aviation合作，为城市空中交通飞机提供飞行控制驱动和热管理技术 [19] - 与EnLink Midstream合作，为路易斯安那州墨西哥湾沿岸的工业规模二氧化碳排放者提供碳捕获解决方案 [21] - 发布专注于商业建筑能源优化和碳减排的碳和能源管理软件 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链限制、通胀和地缘政治动荡等挑战，公司仍能凭借严格的运营原则实现强劲业绩，对未来充满信心 [8] - 需求趋势依然强劲，但供应链限制仍对业务造成影响，不过公司通过战略定价行动保持领先于通胀曲线 [26] - 预计下半年供应链限制将略有改善，有助于释放更多业务量 [43] - 公司的终端市场定位、强劲的订单和积压订单以及严格的成本管理将使其在不同经济周期中表现出色，为股东带来差异化回报 [64] 其他重要信息 - 公司在第二季度与竞争对手达成专利相关诉讼的许可和和解协议，有权在两年内获得最高3.6亿美元，第二季度已收到4500万美元 [35] - 公司在企业社会责任方面有四个支柱：包容与多元化、员工行动、STEM教育和可持续发展，并通过相关举措为员工和社区带来积极影响 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国防业务情况及下半年和明年预期 - 第二季度国防业务仍下滑，但上半年长周期订单同比增长，预计未来6 - 12个月因乌克兰局势和北约盟友关注会有积极顺风，2023年及以后有望成为增长动力 [81] 问题2: UOP业务增长不如预期的原因 - UOP业务受俄罗斯业务影响严重，下降的1个百分点中有7个点是俄罗斯业务的影响，且原本俄罗斯的大量订单被取消 [83][84][85] 问题3: 公司整体销售和利润率结构，SPS业务年末利润率大幅提升原因及航空航天业务利润率压力情况 - 第三季度业务与第二季度相似，第四季度有季节性收入提升和固定成本杠杆，UOP业务预计表现强劲，SPS业务采取成本行动，这些因素使第四季度利润率更高 [89][90][91] - 航空航天业务第二季度利润率在26%左右，预计全年维持该水平，第四季度因额外业务量会有小幅提升，但因供应链恢复和产出低于预期，与此前较高预期相比有一定的业务量杠杆损失 [92] 问题4: 公司毛利率上升60个基点的原因 - 公司努力领先于通胀，通过定价、管理产品组合、产品重新设计等方式应对，且已将应对通胀的措施嵌入操作系统，凭借良好的数据可见性和分析能力采取更精确的管理行动 [96][97] 问题5: Intelligrated和仓库自动化业务如何改善 - 市场上仓库自动化业务存在产能过剩情况，但中期来看该业务仍有良好前景，从利润率组合角度看，部分项目利润率较高，整体影响不大 [100][101] 问题6: 新COO角色的考虑以及对战略选择和市场调整后看法，先进材料业务表现及可持续性 - 任命Vimal为COO可让公司CEO有更多时间关注战略、业务发展、客户拓展和人员发展等方面，Vimal有丰富经验，将对公司产生积极影响，CEO会更多关注业务发展和并购 [103][104][106] - 先进材料业务表现强劲，Solstice业务和电子材料业务发展良好，且公司进行了产能扩张，2023年有望更好 [107] 问题7: Vimal是否继续担任PMT领导，以及公司对消费者业务下半年趋势的看法 - Vimal目前兼任PMT领导，待该职位找到合适人选后将专注于COO角色 [112] - 公司消费者业务暴露较少，受消费者需求放缓影响较小，且当前市场环境对公司有利，即使在衰退环境中也有望表现良好 [113][115][116] 问题8: 今年定价预期，积压订单定价情况以及大宗商品价格下降对业务影响 - 今年定价预期从之前的5%提升到8%，积压订单定价在部分业务领域取得成功，预计能保留大部分定价，且定价具有粘性 [119] - 目前部分大宗商品价格下降，但整体直接材料仍呈净增长，2023年随着部分大宗商品价格下降，公司可能有利润率扩张机会 [120][121] 问题9: HBT业务增长原因，是市场增长还是份额提升，以及欧洲业务情况 - HBT业务增长是市场增长和份额提升共同作用的结果，公司的能源节约和健康建筑解决方案符合客户需求，订单率几乎全面两位数增长 [126] - 第二季度德国业务显著增长，目前未看到欧洲业务有明显变化，但会关注欧洲冬季能源情况 [127] 问题10: PMT业务与以往周期相比的独特驱动因素，是否提前拉动2023年业务 - 公司没有提前拉动2023年业务，业务本身强劲，LNG周期和可再生燃料业务带来增长机会，公司在能源基础设施的两端都有参与，将受益于能源转型 [130][131][132] 问题11: 半导体供应去承诺率情况及下半年预期，俄罗斯业务减记情况 - 供应链恢复将是渐进的，航空航天业务去承诺率从第一季度的22.5% - 23%降至第二季度略超21%，预计未来几个季度将逐步改善，公司已派人协助供应商提高产能 [137][138][139] - 第一季度已对俄罗斯业务相关资产进行大部分减记，目前主要处理现金影响问题，这将是一个法律问题，可能持续到2023年 [140][141][142]