财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额48亿美元，同比增长13%；全年销售额189亿美元，同比增长14% [11][47] - 第四季度毛利率35.3%，较去年同期提高30个基点；全年毛利率35.2%，较去年提高70个基点 [47] - 第四季度总运营和非运营费用13.6亿美元，同比增长14%，占销售额的28%；全年费用53.1亿美元，同比增长13%，占销售额的28% [48][49] - 第四季度调整后每股收益同比增长18%；全年调整后净收入9.97亿美元，每股收益6.91美元，同比增长31% [11][54] - 第四季度净利润2.56亿美元，摊薄后每股收益1.79美元；全年净利润8.99亿美元，每股收益6.23美元 [54] - 第四季度末应收账款同比增长15%，库存同比增长11%，应付账款同比增长16%，应付账款与库存比率从118%提升至124% [58][59] - 第四季度末总债务24亿美元，较2020年12月下降10%；债务与调整后息税折旧摊销前利润比率从1.9倍降至1.4倍 [59] - 2022年初发行10亿美元新公共债务，总债务约34亿美元，预计债务与息税折旧摊销前利润比率为1.8倍 [60] - 第四季度运营现金流2.5亿美元，全年运营现金流13亿美元，自由现金流9.92亿美元 [60] - 2021年资本支出2.66亿美元，战略收购投资2.84亿美元 [61] - 2021年支付现金股息约4.66亿美元，2022年董事会批准每股3.58美元的年度股息，较2021年增长10% [62] - 第四季度回购40万股，花费5000万美元；全年回购260万股，花费3.34亿美元 [63] - 预计2022年总销售额增长9% - 11%，稀释后每股收益在7.45 - 7.60美元之间，同比增长8% - 10% [64] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第四季度收入32亿美元，同比增长13%；全年利润利润率8.6%，较2020年提高60个基点，较2019年提高100个基点 [55][56] - 美国市场总销售额增长15%，同店销售额增长13%；加拿大市场总销售额增长11%，同店销售额增长9% [16] - 欧洲市场总销售额增长14%，同店销售额增长7%；英国和比荷卢地区增长超20% [19][20] - 亚太市场总销售额增长11%，同店销售额增长9%，两年累计增长25% [21] - NAPA在线B2C销售第四季度增长超40%，全年增长53%，是2019年销量的3倍 [18] 全球工业业务 - 第四季度收入16亿美元，同比增长13%；全年利润利润率9.4%，较2020年提高90个基点，较2019年提高130个基点 [22][57] - 连续三个季度实现两位数同店销售增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车市场各地区第四季度均实现两位数增长，东西海岸表现强劲 [77] - 欧洲汽车市场以专业安装维修（DIFM）业务为主，DIY业务较少；2021年七个市场均表现良好，英国和比荷卢地区增长超20% [19][20][78] - 亚太汽车市场商业和零售销售表现良好，得益于数字化战略、门店扩张和关键城市市场重新开放 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行关键战略优先事项，加速销售、提高毛利率和运营效率，实现销售和盈利双位数增长 [8] - 收购Kaman Distribution Group，整合到Motion业务，增强规模和市场领先地位 [10] - 持续推进战略增长举措，与供应商合作改善库存供应，采取定价行动应对通胀 [14] - 简化和整合运营，优化设施布局、调整团队结构、降低IT系统复杂性等 [33] - 以客户体验为核心，改进客户反馈计划，减少客户问题 [34] - 重视人才和文化，吸引和培养多元化人才，提升员工价值主张 [35][36] - 实施销售有效性举措，调整资源和策略，实现广泛盈利增长 [37] - 推进技术举措，投资数字、供应链和数据平台，支持全渠道客户体验 [39][40] - 加强供应链举措，投资供应链人才、库存、技术等，提高运营效率 [41] - 关注新兴技术，与新兴科技公司合作，制定电动汽车维修商品策略 [42] - 积极开展并购活动，寻找战略并购机会，扩大市场覆盖和产品服务 [25][43] - 汽车售后市场竞争环境理性，公司注重产品质量、供应和客户服务 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司团队克服全球供应链挑战、疫情干扰和通胀压力，取得出色业绩 [9] - 2022年公司有信心在汽车和工业业务上加速增长和提高盈利能力，实现KDG收购的协同效应 [71] - 预计2022年各市场将持续稳健增长，美国市场可能更强 [87] - 对DIY业务持续增长有信心，其增长得益于门店商品、培训和服务的改善 [89] - 2022年上半年通胀影响与2021年下半年相似，下半年将有所缓和 [92] - 供应链挑战主要集中在美国汽车业务，工业业务供应情况较好；对供应链改善持谨慎乐观态度 [109][110] 其他重要信息 - 2021年更新可持续发展报告，关注促进多样性、公平和包容，减少运营对环境的影响 [27] - 首席财务官Carol Yancey将于5月退休，Bert Nappier将接任 [28] - 第四季度新增13万个SKU到电子目录，新增超50家净新店，4月将推出新的AAA品牌高级电池 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：不同地区销售节奏是否有差异，工业部门是否也有地区差异 - 美国汽车业务各地区第四季度均实现两位数增长，工业业务各地区表现也非常好，未看到明显地区差异 [77] 问题2：2022年不同地区NAPA业务的相对增长潜力如何，美国DIY业务与商业业务的发展趋势 - 预计2022年各市场将持续稳健增长，整体在5% - 7%的范围，美国市场可能更强；DIY业务虽基数小，但团队采取的措施使其零售业务增长显著，预计将继续保持强劲 [87][89] 问题3：第四季度NAPA和Motion业务的通胀情况，以及对2022年的展望 - 第四季度全球汽车业务通胀为中个位数，美国汽车业务高于国际业务，全年约3%；全球工业业务为低个位数。预计2022年上半年通胀影响与2021年下半年相似，下半年将有所缓和，美国汽车业务通胀可能稍高 [91][92] 问题4：汽车业务市场份额的行业动态，以及欧洲NAPA自有品牌业务的情况和库存状况 - 美国汽车售后市场竞争环境理性，公司专注于产品质量、供应和客户服务；欧洲NAPA自有品牌业务推广顺利，不断扩展产品类别和市场，库存状况良好 [97][98][99][100] 问题5：如何看待2022年SG&A杠杆，以及美国供应链比其他地区更具挑战的原因和持续性 - 2021年第四季度SG&A面临逆风，但团队表现出色，2022年预计运营利润率将提高，SG&A将有所改善；美国供应链挑战主要是由于全球货运物流和西海岸港口拥堵，目前供应链状况正在改善，但成本仍高于历史平均水平 [106][107][108][109] 问题6：美国汽车售后市场供应链挑战缓解后，竞争环境是否会更具价格竞争性，以及KDG收购在2022年的销售和EPS贡献 - 价格不是汽车售后市场的主要驱动因素，预计竞争环境不会因供应链改善而发生重大变化；KDG预计为2022年带来约11亿美元的销售额，对EPS的影响约为0.10美元 [119][120][122] 问题7：公司供应链的最大风险是什么，如何看待直接从远东采购的策略，以及欧洲汽车市场的情况 - 供应链最大风险是内部人才，确保有足够人员处理增长的产品流量；公司已在中国深圳建立团队进行直接采购，效果良好；欧洲七个市场均为正增长，英国和比荷卢地区表现最强，预计2022年将延续这一趋势 [130][131][132][135] 问题8：目前并购环境是否比过去两年更具吸引力，以及与Wallbox合作的情况 - 并购环境更具吸引力，并购管道活跃，公司在汽车和工业业务方面被视为首选收购方；与Wallbox的合作并非独家，对DIY和DIFM业务都有影响，为NAPA拓展业务模式带来机会，相关讨论活跃，合作管道丰富 [140][141][142]