财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为53亿美元，较去年增长19%，即增加8.3亿美元 [10][30] - 毛利率为34.6%，较去年第一季度提高10个基点 [30] - 总运营和非运营费用为14.8亿美元，较2021年增长18%，占销售额的27.9%，去年为28.1% [31] - 调整后每股收益为1.86美元，较去年的1.50美元增长24%，调整后净利润为2.66亿美元 [33] - 3月31日，应收账款总额增长18%，库存增长17%（不包括KDG为9%），应付账款增长16%，应付账款与库存比率为124%，与去年和12月31日持平 [35] - 3月31日总债务为35亿美元，较去年3月增加9亿美元，即增长34%，主要因与KDG收购相关的10亿美元新公共债务 [36] - 第一季度经营活动产生的现金为3.99亿美元，预计全年经营活动现金在15 - 17亿美元之间，自由现金流在12 - 14亿美元之间 [37] - 提高2022年全年业绩指引，预计总销售额增长10% - 12%，此前为9% - 11%；调整后摊薄每股收益为7.70 - 7.85美元，较2021年增长11% - 14%，此前为7.45 - 7.60美元 [40][43] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第一季度总销售额为33亿美元，较2021年增长11%，占公司总销售额的62%；同店销售额增长10% [10] - 细分市场中，加拿大总销售额增长14%，同店销售额增长13%；美国总销售额增长14.5%，同店销售额增长12%；欧洲总销售额增长14%，同店销售额增长7%；亚太地区总销售额增长10%，同店销售额增长8% [11][14][16] - 美国市场中，商业和零售客户销售均为正增长，商业销售两位数增长超过DIY；NAPA在线是增长最快的销售渠道，较去年增长近50%；AfterPay支付服务受消费者欢迎，推动客单价提高 [12] - 该业务板块利润为2.65亿美元，较去年增长12%，利润率为8.1%，较2021年提高10个基点，较2019年提高120个基点 [34] - 公司将汽车业务全年总销售额增长指引提高至5% - 7%，此前为4% - 6%；同店销售额增长指引提高至6% - 8%，此前为5% - 7% [41] 全球工业业务 - 第一季度总销售额为20亿美元，较去年增长34%，占公司总销售额的38%；不包括KDG，同店销售额增长16% [18] - 该业务板块利润为1.88亿美元，较去年增长50%，利润率提高至9.3%，较2021年提高100个基点，较2019年提高180个基点 [34] - 公司将工业业务全年总销售额增长指引提高至21% - 23%，此前为20% - 22%；同店销售额增长指引提高至5% - 7%，此前为4% - 6% [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 加拿大经济重新开放推动需求强劲，汽车业务总销售额增长14%，同店销售额增长13% [11] - 美国汽车业务总销售额增长14.5%，同店销售额增长12%；商业和零售客户销售均为正增长，多个产品类别销售强劲；NAPA在线增长近50%；AfterPay支付服务推动客单价提高 [11][12] 欧洲市场 - 汽车业务总销售额增长14%，同店销售额增长7%，七个市场均实现稳健增长 [14] - 新增Lausan，拓展西班牙和葡萄牙市场，预计将加强其市场领先地位 [15] 亚太市场 - 汽车业务总销售额增长10%，同店销售额增长8%，尽管面临疫情和洪水挑战，但商业和零售销售表现良好 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关键战略优先事项，以应对供应链挑战和通胀压力，实现加速销售增长、提高毛利率和增强运营效率 [8][9] - 执行收购战略，工业团队推进KDG整合，汽车业务通过收购Lausan拓展欧洲市场 [9][15] - 重视ESG业务实践，2022年重点包括制定碳排放减少战略、设定减排目标以及推动DE&I进展 [19] - 战略举措包括人才与文化、销售有效性、技术（包括数据和数字）、供应链和新兴技术等方面，战略并购补充这些举措 [20] - 人才方面，新增Bert Nappier为CFO - Elect，Jeff England为美国汽车业务执行副总裁兼首席供应链官 [7][21] - 技术举措在B2B数字、库存商店系统、支付和劳动力管理平台等方面取得进展 [24] - 供应链举措推进良好，美国汽车配送设施应对需求，工业业务优化履行中心和网络，澳大利亚和新西兰的网络和自动化投资取得进展 [25] - 新兴技术举措取得进展，举办供应商理事会会议，执行库存策略，开展营销活动，增加新兴技术人才，推进商业合作讨论 [26] - 并购持续活跃，专注于增加现有优先市场密度、进入互补战略地区、增加新产品专业知识或能力；KDG整合和协同效应工作进展超预期 [27] - 行业竞争方面，美国汽车售后市场定价保持理性，未看到同行在商业端的相对价格投资迹象 [91][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到满意，各业务表现强劲，团队执行战略举措有效 [8][20] - 尽管面临供应链挑战和通胀压力，但公司有信心实现增长计划，财务状况支持投资和资本分配 [19][47][48] - 考虑到第一季度强劲表现和通胀因素，提高全年业绩指引 [40][43][54] - 认识到全球经济存在不确定性，但认为公司有财务实力和灵活性应对挑战，对未来前景持谨慎乐观态度 [47][48][79] 其他重要信息 - Carol Yancey将于5月底退休，Bert Nappier将于5月2日接任CFO [44] - 公司自1928年上市以来每年支付现金股息，2022年股息增长10%，为连续第66年增加股息 [39] - 第一季度资本支出为7800万美元，用于提高生产力的投资；投资14亿美元进行战略收购；支付1.16亿美元现金股息；使用7300万美元回购57万股，公司授权最多再回购1130万股 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高全年业绩指引，多少归因于Q1强劲表现、展望变化和通胀贡献？ - 第一季度强劲表现和持续势头在指引中有所体现，通胀高于Q4预期也有考虑，但通胀情况不稳定，公司认为当前指引范围合适 [54] 问题2: 高油价下里程数下降，但汽车业务仍有动力，为何里程数对需求影响不大及后续影响？ - 汽车售后市场有诸多利好因素，如需求积压、机票价格高、人们出行和返工需求增加、二手车价格高、新车库存不足等，将继续有利于汽车售后市场 [55] 问题3: 考虑成本通胀，各业务需要多少同店销售增长来实现盈利？ - 全年汽车业务同店销售增长6% - 8%、工业业务5% - 7%可实现盈利，公司运营利润率有所改善，且成本结构较2019年永久降低，3% - 4%的增长可带来运营利润率提升 [62] 问题4: AfterPay项目情况及新增200万SKU情况？ - AfterPay处于早期阶段，目前主要针对DIY客户，线上推广趋势良好，有助于获取新客户和提高客单价；收购KDG后，Motion团队与供应商的商业讨论活跃，新增200万SKU是积极趋势 [64][65] 问题5: 第二季度北美DIY业务情况，尤其考虑怪异的同比基数？ - 商业业务（DIFM）增长强劲，DIY业务保持高个位数增长，公司优势在DIFM业务，占比约80%；通胀可能促使人们更多进行DIY项目，预计业务组合将持续良好 [66] 问题6: 工业业务哪些行业加速增长，能源和农业子行业情况？ - 工业业务增长广泛，除两个行业为中高个位数增长外，其他均为两位数增长，石油和天然气、骨料、水泥、物流产品、设备和机械等行业增长显著 [71] 问题7: 3月美国NAPA业务加速原因，是专业（Pro）还是DIY推动，通胀影响及公司运营店和独立店差异？ - 公司运营店和独立店表现均良好；3月销售创纪录，各月均为两位数增长；DIFM业务增长强劲，DIY业务高个位数增长，主要得益于市场举措和团队工作，通胀影响较小 [73][74] 问题8: 投资界担忧衰退，公司领先指标是否有顾虑，展望是否保守？ - 公司认识到下半年经营环境可能更具挑战性，但认为全年指引审慎，美国工业业务仍强劲 [79] 问题9: 国际扩张是否还有容易进入的市场？ - 收购Lausan进入西班牙和葡萄牙市场，是现有市场的良好邻接市场，有发展机会；工业业务和各业务全球市场份额均较低，有扩张机会 [81][82] 问题10: 美国12%同店销售增长中市场份额情况，市场情况及价格动态？ - 作为四大公司中首个公布业绩的，难以确定市场份额变化，可能来自小区域竞争对手；汽车售后市场定价保持理性，各主要类别价格上涨 [91] 问题11: 欧洲业务节奏，东欧变化对西欧需求影响，NAPA品牌在欧洲销售占比？ - 欧洲业务第一季度表现良好，总销售额增长14%，同店销售额增长7%，但后续可能面临挑战，团队会灵活应对；NAPA品牌在欧洲业务中占比不到10%，已在多个国家推出，有增长空间 [92][93] 问题12: 供应链挑战下，公司是否看到企业增加国内生产活动，汽车业务高价格是否有需求破坏？ - 看到供应商社区对回流概念讨论更活跃，对Motion业务中期有利；第一季度汽车业务未看到消费者因价格高而降级消费，公司有应对策略 [99][100] 问题13: 工业业务第一季度利润率提升中，供应商返利和核心可持续成本削减各占多少？ - 工业业务同店销售增长带来SG&A杠杆效应，毛利率和SG&A对运营利润率提升贡献相当，供应商激励与同店销售增长同步，但不是提升比率的主要因素，预计良好表现将持续 [108] 问题14: 引入外部人才领导供应链的原因？ - 公司一直寻求增加优秀人才和专业知识，供应链技术是基础优先事项，引入人才有助于推动业务发展 [110] 问题15: 美国汽车业务是否看到同行在商业端的相对价格投资？ - 第一季度未看到同行在商业端的相对价格投资迹象，后续可能出现，但目前未观察到 [114] 问题16: KDG整合对工业业务利润率是否有提升，还是其他因素推动？ - 第一季度工业业务利润率提升主要来自核心Motion业务，KDG整合执行良好，完全协同后将对工业利润率有提升作用，目前仍处于早期阶段 [116]