财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2营收12.1亿美元，同比增长3%，主要因共享出行订单量同比增长18%，但每单收入降低，且自行车和踏板车系统销售同比强劲增长，不过被本季度一笔非经常性法律成本部分抵消 [27] - 2023年Q2活跃骑手2150万，同比增长8%，受强劲的共享出行需求推动；每活跃骑手收入47.51美元，较2022年Q2下降5% [27] - 2023年Q2调整后EBITDA为4100万美元，超出指引区间上限，调整后EBITDA利润率为4%；Q2末 unrestricted cash、现金等价物和短期投资约17亿美元 [28] - 2023年Q2贡献利润率为42%，与指引一致，较去年Q2增加10个百分点；若排除2022年Q2遗留保险准备金约2.75亿美元的不利影响，2023年Q2贡献利润率同比下降约18个百分点，反映出保险成本上升和每单收入降低；2023年Q2贡献额为4.26亿美元，同比增长35% [13] - 2023年Q2运营费用4.1亿美元，同比下降24%，主要因成本重组举措；运营费用占营收的比例为40%，而去年Q2为54%，且比二季度指引低约2000万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 共享出行业务 - 2023年Q2共享出行订单量同比增长18%，连续第二个季度加速增长，标准出行订单量达到历史第二高水平 [21] - 2023年Q2活跃骑手和司机数量均达到多年来的最高水平，市场平衡得到改善；与Q1相比，受高峰时段定价影响的订单比例下降了35%，更多的出行意向转化为实际订单 [21] - 通勤和清晨出行订单同比增长超20%，机场出行订单量达到2019年以来的最高水平 [51] Wait and Save业务 - 2023年Q2 Wait and Save出行订单同比增长超40%，达到历史新高，远超共享出行订单量；仅在纽约市，Q2每周平均有超过15万笔Wait and Save出行订单 [9] 微出行业务 - 纽约市城市自行车系统每天支持超过10万次骑行，随着电动自行车在车队中越来越普遍，每次骑行的收入可能更高，但该业务在整体业务中占比仍相对较小 [149] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年7月，使用Lyft的司机数量同比增加25%，司机工作时长同比增长近45%；出行意向同比增长17%，转化率同比和环比均有所提高；受高峰时段影响的共享出行订单在7月继续环比下降，反映出司机和骑手的供需更加平衡 [14] - 在一些城市市场份额有所提升，如从Q1到Q2在某个城市市场份额增加了4个百分点 [143] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注于为骑手和司机创新，通过4月的重组使团队沟通更有效、决策更迅速，并开辟更多沟通渠道直接听取客户意见 [7] - 升级Ride Challenge奖励计划，让司机有更多选择，提高司机满意度和偏好 [8] - 持续为骑手和司机创新，打造差异化体验，如Wait and Save产品和机场服务创新 [9] - 加强品牌建设，利用高品牌知名度，通过有针对性的社交媒体和媒体合作，提醒人们Lyft是不错的出行选择，并在返校和复工季与其他知名品牌合作提高知名度 [48] - 长期来看，将以客户为中心，考虑司机和骑手的需求以及市场的健康状况；对目标和承诺进行压力测试，确保与长期目标一致；向投资者明确成功的具体衡量标准 [50] 行业竞争 - 行业处于增长阶段，随着人们复工和出行增加，市场需求扩大，公司通过以客户为中心的战略和有效执行，吸引了更多用户选择Lyft [21] - 在司机方面，自去年Q4以来，同时使用Lyft和Uber的司机对Lyft的偏好增加了25%；2023年Q2，使用Lyft的司机数量比去年Q2增长了20%以上，司机工作时长增长更快，超过35% [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 共享出行市场在增长，公司专注执行取得了成效，市场平衡得到改善 [12] - 面临保险成本上升的挑战，公司将采取措施与保险公司谈判争取最优费率，通过效率策略吸收成本，尽量避免将成本转嫁给客户 [39] 未来前景 - 预计2023年第三季度共享出行订单量同比增长约20% [14] - 初步预计2023年第四季度营收将实现低至中个位数的季度环比增长，调整后EBITDA利润率将与2023年Q2持平或略低 [15] - 认为共享出行仍处于早期阶段，通过专注细分市场和提高用户使用频率，还有更多增长空间 [82] 其他重要信息 - 公司将在公布2023年Q4业绩时宣布新的长期目标 [1] - 公司对第三方保险合同进行了结构调整，允许在某些州错开续约时间，以更好地管理保险成本；长期来看，将通过产品和安全举措降低事故频率和改善理赔结果，控制保险成本 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：上任四个月在资源分配上优先和放弃了哪些项目，订单量增长加速主要归因于价格还是产品创新？ - 公司以客户为中心和有效执行的战略正在发挥作用，订单量同比增长18%；价格、服务改善和产品创新等因素都对增长有贡献，未来在骑手和司机端还有更多创新将推动增长；Q3和Q4预计共享出行订单将持续强劲增长 [58][59] 问题2：为延续增长势头，在品牌、产品或差异化方面将继续投资哪些关键要素，Q4增长是否会受成本逆风或同比基数影响？ - 延续增长需做好基础运营，如提高运营效率，平均取车时间比去年快10%；利用高品牌知名度，通过有针对性的社交媒体和媒体合作提升品牌形象；与企业合作帮助人们复工；预计Q3和Q4共享出行订单同比增长约20%，保险成本不会影响在业务上的再投资 [66][67][70] 问题3：Wait and Save业务的订单占比是否有更新，该产品的盈利能力如何？ - Wait and Save业务同比增长约40%，达到历史新高，远高于共享出行订单量；该产品目前盈利，虽为低利润率产品，但公司正在努力提高其盈利能力，并希望其能带动其他出行服务 [73][97] 问题4：共享出行订单的两位数增长在2023年后是否可持续，从中期来看，客户使用频率和定价的基础是什么？ - 通过专注细分市场，还有更多增长空间；目前共享出行仍处于早期阶段，随着人们生活恢复正常，出行需求增加，共享出行有很大发展潜力 [82] 问题5：2024年保险成本上升导致每单成本增加，如何考虑定价，未来12个月应如何看待？ - 公司今年早些时候决定与市场价格保持一致，目前更多关注服务和差异化竞争，预计定价不会有太大变化；高峰时段定价（Prime Time）是一种不良的价格上涨形式，公司通过增加司机供应，使受高峰时段定价影响的订单比例从Q1下降了35% [84][85][110] 问题6：是否有一个框架来考虑基础服务和新产品的增长贡献？ - 公司有基础标准产品，是高销量产品，有一定的利润率和基础特征；在此基础上会构建差异化的产品和服务，通常利润率较高，但具体比例难以预测 [113] 问题7：4Q收入增长减速的原因，以及take rate的同比变化情况？ - 价格同比下降，与2023年趋势相似，订单量将增加；take rate同比下降，预计下半年仍将延续这一趋势；受高峰时段定价影响的订单比例下降，虽对收入有影响，但有利于骑手和市场整体 [110] 问题8：在所有出行用例中，Lyft在哪些方面具有特别优势，如何利用这些优势细分市场，对近期和长期损益表有何影响？ - 在医疗保健领域有一定优势，2023年Q2该领域出行订单同比增长约40%；品牌方面，司机和骑手对Lyft的偏好部分基于公司的价值观和市场形象；在特定地理区域，如凤凰城、波特兰和盐湖城，市场份额达到约50 - 50，且在某些城市市场份额有所提升 [119][120][143] 问题9：能否提供微出行业务的详细信息，以及该业务在所有权结构中的适配情况？ - 微出行业务在整体业务中占比仍较小，但同比增长较快；电动自行车增长迅速，在纽约市某些日子的骑行量可达14万次，且对城市交通有益，有望成为交通生态系统中越来越重要的一部分 [149][161][162] 问题10：4Q收入展望中，典型的季度环比收入增长看起来较慢，是否因为定价假设或其他保守因素？ - 随着市场供需平衡改善，每单激励成本持续下降，预计这一趋势将在第三季度和下半年延续；为Q4提供的是方向性指引，给出了更广泛的结果范围，take rate下降的趋势也有助于理解收入趋势 [153][166] 问题11：团队目前人员配置情况如何，是否有职位空缺或需要创建新角色？ - 团队中只有首席营销官职位空缺，有优秀候选人，预计会有更多人员加入该团队，整体对团队情况感到满意 [156] 问题12：如何看待市场份额在特定地理区域的变化？ - 整体市场份额是一个滞后指标，公司更关注运营和市场反馈；在一些城市市场份额有所提升，如从Q1到Q2在某个城市市场份额增加了4个百分点，这得益于良好的运营和市场宣传 [142][143] 问题13：保险续约和贡献利润率在2024年上半年会如何变化？ - 保险成本是贡献利润率等式的一部分，预计Q4贡献利润率会有季度环比压缩；公司将继续关注成本结构，认为业务整体有健康的单位经济效益和贡献空间，未来将宣布新的长期目标 [115][170]