财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为12.027亿元人民币，同比增长52.4%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6.145亿元人民币，同比增长66.8%，利润率为51.1%；GAAP净利润为2.41亿元人民币，同比增长207.4%，利润率提升20%创新高 [9] - 2022年全年营收指引上调至43.3 - 44.3亿元人民币，中点较之前指引增加2亿元人民币；全年调整后EBITDA指引上调至22 - 22.6亿元人民币，中点较之前指引增加9000万元人民币 [9] - 第三季度总营收成本同比增长74.2%至7.365亿元人民币；销售和营销费用同比下降43.7%至1510万元人民币；一般和行政费用同比增长36.1%至1.161亿元人民币；营业收入同比增长72.2%至3.175亿元人民币，利润率为26.4%；净利润同比增长207.4%至2.41亿元人民币，净利率达20%创历史新高 [18] - 第三季度公用事业成本同比增长97.3%，占总营收的32.8%；调整后EBITDA同比增长66.8%至6.145亿元人民币，利润率为51.1%；调整后净利润同比增长162.8%至2.943亿元人民币，利润率达24.5%创历史新高 [19] - 第三季度资本支出（CapEx）为13.254亿元人民币，2022年前九个月CapEx累计达35.581亿元人民币，接近2021年全年水平；第三季度末总债务为84.161亿元人民币 [20] - 第三季度因客户付款延迟和疫情影响，经营现金流为负，但10月和11月已基本恢复；季末现金头寸为49.879亿元人民币，净债务头寸为33.804亿元人民币 [20] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为1.6，总债务与过去12个月调整后EBITDA比率为4.1；过去12个月调整后EBITDA与利息比率升至8；总债务与资本比率为44.1% [21] - 第三季度末IT容量利用率为78%，税前投资资本回报率（ROIC）为16.5% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增一个项目，新增45兆瓦容量，总容量达821兆瓦，数据中心总数达31个；投入运营三个数据中心，在运营容量增至579兆瓦，季度内增加68兆瓦 [8] - 第三季度获得额外49兆瓦客户承诺，总签约和意向书（IOI）容量达700兆瓦，客户承诺率为85%；季度内新增53兆瓦使用容量，总使用容量达454兆瓦，使用率为78% [8] - 2022年前九个月共投入约139兆瓦容量运营；预计2022年剩余时间交付35兆瓦，2023年交付164兆瓦，2024年交付43兆瓦 [10] - 2022年前九个月共获得约110兆瓦客户承诺，较去年底增长19%；第三季度末，在运营的579兆瓦容量中，96%有客户合同或IOI承诺；总容量的85%有客户承诺 [11] - 第三季度新增53兆瓦使用容量，同比增长69.3%，环比增长13.1%；2022年投入运营的部分项目如CN11 - C、CN12、CN14等达到较高利用率的时间较快；2020年以来的超大规模项目，签约容量平均2.94个季度达到超90%利用率 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第三季度末，大北京地区业务占总容量的75%和使用容量的94%，利用率为83%；亚太地区项目在在建项目中占比49% [15] - 截至第三季度末，亚太新兴市场除MY06一期交付外，有40兆瓦在运营容量和120兆瓦在建容量，泰国项目待进一步扩展；该地区客户承诺率为65% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续发挥超大规模业务优势，正确做事以提升能力、加强研发、增强竞争力，为利益相关者创造长期价值 [7] - 公司制定零碳战略和D - A - T - A的ESG战略生态系统，包括脱碳、与行业和供应链伙伴合作、技术创新和推动行业可持续发展 [15] - 公司在大北京地区持续投资锁定资源，关注中国东部和南部资源分配；在海外市场围绕主要园区确保资源，在印尼和泰国适度支付土地定金，有明确客户需求才进行大量投资，保持每年120 - 150兆瓦的增长速度 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球对数字基础设施需求增加，“东数西算”政策为公司带来机遇，公司超大规模业务优势更明显 [6] - 公司业务发展势头良好，入住率健康强劲，在建项目进展顺利，未来需求持续旺盛，预计初始战略将持续发挥作用，带来更高盈利能力和资产回报率 [43] 其他重要信息 - 10月18日公司发布第三份年度ESG报告 [15] - 9月公司与银行就河北园区项目达成绿色贷款协议，贷款符合2021版绿色贷款原则，用于绿色建筑、可再生能源和能效相关项目 [15] - 11月9日公司的混合蒸发冷却技术获中国数据中心产业发展联盟（CDCC）峰会数据中心科技成果一等奖，该技术拥有18项专利，预计年自然冷却358天，年PUE为1.16 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：需求前景是否可持续，有无提前拉动未来需求，未来几年新订单情况，中国和海外市场需求是否不同 - 不存在提前拉动未来需求的情况，中期来看每年新增120 - 150兆瓦容量是可持续的 [24] - 短期来看，中国和海外客户需求较小；长期来看，中国将利用河北和山西的优势锁定资源，关注东部和南部资源分配；海外将围绕主要园区确保资源，在印尼和泰国适度支付土地定金，有明确客户需求才大量投资，保持每年120 - 150兆瓦的增长速度 [25] 问题：第四季度和2023年电价趋势及占营收比例，马来西亚项目公用事业费用占营收比例与中国业务的比较 - 第三季度电价变化已反映在财务报表中，中国数据中心园区所在地区电力资源丰富且有成本优势，预计近期和中期电价相对稳定，若中国出现电力短缺，公司受影响较小 [29] - 海外项目采用电力成本转售模式，电力成本波动对EBITDA无影响 [29] 问题：10月开业的马来西亚项目入住率、未来几年海外业务营收贡献，以及明年的扩张计划和国内外CapEx分配 - 马来西亚MY06一期项目入住率提升快，通过合理合同安排能更快收取费用，运营顺利 [31] - 2021年海外业务营收占总营收约5%，截至今年前九个月，海外数据中心占总容量约19%，客户IOI占比近15%，在建容量近50%来自海外；预计明年海外营收占比将超10%且后续持续增长 [32] - 公司明年资本支出与今年相当，海外项目CapEx将略高于中国项目 [32] 问题：第三季度毛利率环比和同比下降，EBITDA利润率环比和同比上升，解释河北项目电力成本计算方式，含电力成本和不含电力成本项目的比例，以及全年指引中点暗示第四季度EBITDA利润率环比下降的原因 - 第三季度河北地区电价上涨约15%，因国家电网收费机制改变，已反映在全年指引中；EBITDA利润率受其他费用和规模经济影响，与上季度差异超1% [36] - 全年指引采取谨慎保守估计，考虑到新变电站可能因疫情推迟投入使用；若变电站按时投入使用，业绩将好于预期 [36] - 建设220千伏变电站是为保护未来容量，公司已在山西签约500兆瓦容量，目前约250兆瓦，还有250兆瓦待建设，提前锁定资源和基础设施有利于获得未来订单 [37] 问题：过去两个季度国内新合同定价与历史水平比较，马来西亚离岸项目与国内市场租赁价格水平比较 - 国内项目销售价格稳定，暂无变化 [41] - 海外项目采用电力成本转售模式，各地价格有竞争力，因涉及超大规模数据中心和特定客户，无法披露具体价格；服务相关价格高于中国 [41][42]