财务数据和关键指标变化 - 公司Q2财报收入为136亿美元,同比增长7% [8] - 非GAAP净收入创纪录,达36亿美元 [8] - 非GAAP每股收益创纪录,为0.88美元 [8] - 经常性收入占总收入的44% [9] - 剩余履约义务达318亿美元,同比增长4% [9] - 经营活动现金流创纪录,达47亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全敏捷网络业务收入同比增长14% [24] - 交换机业务收入实现双位数增长,主要得益于Catalyst 9000和Meraki产品 [24] - 企业路由器业务收入实现双位数增长,主要得益于Catalyst 8000系列路由器、SD-WAN和IoT路由器 [24] - 无线业务收入实现强劲的双位数增长 [25] - 互联网未来业务收入下降1%,但Cisco 8000产品和web-scale业务实现双位数增长 [25] - 协作业务收入下降10%,会议和协作设备下降,但联络中心业务增长 [25] - 端到端安全业务收入增长7%,得益于统一威胁管理和零信任产品 [26] - 优化应用体验业务收入增长11%,主要得益于ThousandEyes SaaS业务的双位数增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业和商业市场订单实现正常的双位数顺序增长 [12] - 公共部门市场订单表现优于历史水平 [12] - 服务提供商市场订单低于最近的顺序增长,因为客户正在吸收公司产品的改善交付 [12] - 网络规模客户中有两家最大客户在上半年订单增长超过40% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对云管理平台的投资,以提供客户所需的简单性,并将人工智能和机器学习引入这些平台 [18] - 公司推出了全栈可观测性平台,整合了ThousandEyes和AppDynamics的功能,提供从用户到应用再到网络的全面可见性和洞察 [19] - 公司推出了更灵活、功能更强大和更节能的服务器,帮助客户降低成本并实现可持续发展目标 [19] - 公司认为自己正处于从传统硬件向软件和服务转型的早期阶段,未来会继续推进这一转型 [76] - 公司认为自己在网络规模基础设施市场取得了长足进展,未来仍有巨大的增长机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为整体需求环境保持稳定,与上一季度持平 [14] - 公司认为数字化转型和混合云仍是客户的主要投资领域,推动了公司整体业务的增长 [15] - 公司认为客户正在加大对混合办公、人工智能和机器学习的投资,以及建设现代基础设施 [16] - 公司认为网络安全和全栈可观测性仍是客户的战略重点,公司将继续投资和创新 [17] - 公司认为自身处于比CEO任职以来8年来最好的位置,有信心长期成功 [7] - 公司预计在2024财年继续保持增长势头 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ittai Kidron 提问 您如何看待订单回归正常化的过程及其对公司业绩的影响? [41] Chuck Robbins 和 Scott Herren 回答 - 公司认为需求环境保持稳定,Q3的顺序增长预计仍在历史正常范围内 [42][43] - 即使随着供应改善,订单有所下降,但公司仍有大量的经常性收入和未完成履约义务,有信心在2024财年保持增长 [43][44] 问题2 Amit Daryanani 提问 安全敏捷网络业务增长14%,明显高于行业,这是否意味着公司正在获得市场份额? [50] Chuck Robbins 和 Scott Herren 回答 - 公司认为随着供应链改善,公司有望在未来的市场份额报告中获得体现 [51][52][55] - 公司的无线业务Q2收入同比增长57%,预计也将体现在市场份额增长中 [51] - 公司正在通过产品重新设计等措施来缓解供应链瓶颈,提高交付能力 [52][55] 问题3 Tal Liani 提问 您如何评估不同客户群体的需求情况,以及未来的发展趋势? [115] Chuck Robbins 回答 - 企业和商业客户需求保持稳定,呈现正常的双位数顺序增长 [116] - 公共部门客户需求强于历史水平 [116] - 服务提供商客户需求有所下降,主要是因为他们已经提前囤积了6-12个月的库存 [116] - 网络规模客户需求仍保持强劲,公司已经进入了35个主要应用场景中的18个 [116] - 总体来看,公司认为需求环境保持稳定,没有出现大幅恶化的迹象 [120]