财务数据和关键指标变化 - 第四季度总净收入增至20.3亿元人民币，达达快送最后一公里配送服务收入确认方法调整为可比净基础后，预估收入同比增长80.3% [22] - 达达快送净收入7.18亿元人民币，预估收入同比增长80.5%，主要因连锁商户同城配送服务订单量增加 [22] - 京东到家净收入增长80.1%至13亿元人民币，主要因活跃消费者数量和平均订单规模增加带动GMV增长，以及线上营销服务收入增加 [23] - 运营及支持费用为14亿元人民币，减少主要因最后一公里配送服务业务升级导致骑手相关成本降低，但达达快送平台为各连锁商户和京东到家平台零售商提供同城配送服务的订单量增加，部分抵消了这一减少 [23] - 销售和营销费用为107万元人民币，增加主要因对京东到家消费者的激励金额增加，以及公司业务增长带来的人员成本增加 [24] - 一般及行政费用降至9900万元人民币，主要因股份支付费用减少 [24] - 研发费用增至1.69亿元人民币，主要因公司加强技术能力，研发人员成本增加 [24] - 非GAAP归属于达达普通股股东的净亏损为4.85亿元人民币 [24] - 2021年全年总净收入为6900万元人民币，预估收入增长率为78% [24] - 运营和支持成本为51亿元人民币，2020年为47亿元人民币 [25] - 销售和营销费用为34亿元人民币，2020年为18亿元人民币 [25] - 一般及行政费用为4亿元人民币，2020年为4.99亿元人民币 [25] - 研发费用为5.74亿元人民币，2020年为4.29亿元人民币 [25] - 非GAAP归属于达达普通股股东的净亏损为21亿元人民币 [25] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资为18亿元人民币，京东对达达的投资完成，进一步增加了5.46亿美元现金储备 [25] - 2022年第一季度，预计总收入在20亿至20.5亿元人民币之间，预估增长率为72%至76%，预计基于可比净基础收入的预估净亏损率将同比显著改善 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 京东到家 - 第四季度收入同比增长80%，显著超过整体消费增长 [9] - 2021年活跃用户数量同比增长51%至6230万 [10] - 超市品类与中国前100家超市连锁中的85家建立合作，2021年市场份额增至27%，与第二、三名差距分别为11和18个百分点 [10] - 第四季度3C品类GMV同比增长超三倍，智能手机子品类12月底平台上有超1200家门店，PC及配件子品类与更多知名品牌建立新合作，家电子品类GMV连续四季度环比增长超100%，并与苹果建立战略合作伙伴关系，逐步将超800家苹果门店接入平台 [12] - 第四季度线上营销服务收入同比增长超140%，2021年全年线上营销收入增长超130% [13] - 截至2022年1月底，全渠道操作系统海博覆盖约6000家零售连锁店，2021年使用海博系统的商户续约率超98%，第四季度升级海博采购模块，可使门店拣货时间平均减少40%，目前超80%使用海博系统的商户已采用该模块 [15] - 达达快送服务覆盖的门店数量持续增加，截至2021年底，覆盖约500家超市连锁店，第四季度订单量同比增长超八倍 [16] 达达快送 - 第四季度向关键客户（KA连锁商户）提供的即时配送服务总收入同比增长100%，2021年全年KA收入增长超120%，连续三年KA收入增长超100% [18] - 第四季度中小企业商户订单量同比增长100%，提高了达达快送配送网络的整体密度，有助于提高配送效率 [19] - 最后一公里服务中，配送订单稳步增长，取货订单快速增长，在为大客户提供现场取货服务方面取得显著进展，全面满足京东物流需求 [19] - 达达即时自主配送平台自2021年7月正式推出以来，已为超市合作伙伴配送超3万单，即使在促销旺季和恶劣天气下，配送完成率仍稳定在95%以上 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年京东到家在超市自动领域的市场份额增至27%，与第二名差距为11个百分点，与第三名差距为18个百分点 [10][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司努力成为数字经济推动者，利用强大数字技术能力赋能实体经济，促进数字经济与实体经济融合发展 [7] - 与京东深化战略合作，2月28日京东对达达的投资完成，10月正式推出“小时购”统一品牌，四季度“小时购”GMV同比大幅增长，截至2021年底，京东到家超70%的活跃门店在“小时购”上线，未来将进一步加强与京东的全渠道合作，提高京东用户对即时零售的认知度，丰富京东即时零售的产品品类 [8][9] - 京东到家定位为开放平台，通过技术和服务创新赋能零售行业，持续推动零售行业数字化，为消费者提供一站式购物体验，巩固在超市品类的领导地位，拓展在3C等品类的影响力，提高品牌营销效率 [10][12][13] - 达达快送致力于提供高质量、高效率、低成本的服务，满足人们对美好生活的需求，保障骑手权益，拓展KA和中小企业客户，提升服务质量和运营效率，推动即时自主配送发展 [17][18][19] - 行业竞争环境趋于理性，参与者更注重提高盈利能力，公司平台模式不持有库存，与零售商无竞争，相比其他平台模式和前置仓模式更具优势，社区团购受政策和宏观环境影响，竞争力较去年下降 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第四季度宏观环境疲软，但公司仍实现了强劲的收入增长，运营效率大幅提高 [6] - 即时零售行业处于早期阶段，增长迅速，公司将在保持规模增长的同时，加强市场领导地位，提高盈利能力 [32] - 与京东的合作将带来更多协同效应，有助于提高公司的整体毛利率和利润水平，预计2022年第二季度京东到家实现正毛利率 [30][31] - 公司对实现2022年正运营利润目标有信心，可能从明年上半年开始 [55] 其他重要信息 - 公司因抗疫援助和扶贫等社会责任实践，被评为上海慈善之星，是唯一获此殊荣的互联网和在线新经济企业 [21] - 1月京东到家首批通过工信部适老化及无障碍改造评测 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度补贴率情况及2022年补贴水平和单位经济预期，以及京东合作中不同渠道的单位经济情况 - 2021年多个季度持续优化补贴比例，第四季度消费者激励同比下降120个基点，环比下降20个基点，推动京东到家直接利润率进一步优化20个基点，2022年将继续优化消费者激励，随着更多三合一优惠券应用，预计利润水平将进一步提高，与京东零售整合也将提升整体毛利率和利润水平，预计2022年第二季度京东到家实现正毛利率，第一季度接近盈亏平衡 [29][30][31] - 与京东深化合作后，用户获取策略转变，从主要获取京东到家应用用户转向从京东庞大用户群中获取用户，可节省用户获取成本，提高盈利能力 [33] 问题2: 不同零售品类的强弱情况，以及京东到家应用的用户获取策略 - 公司从超市品类起步，巩固市场领导地位，逐步拓展到3C、母婴、化妆品等品类，这些品类增长迅速，线下业务受疫情和经济放缓影响，商家更愿意与公司合作，未来有望实现“万物即时可得” [36] - 京东到家应用有忠实客户，将通过用户留存计划保持应用活力并获取更多用户，同时借助京东资源，在京东应用内创新提高转化率和接入点，快速扩大京东用户群，实现双赢 [37][38] 问题3: 2022年竞争格局，业务趋势，以及海博系统的盈利潜力和竞争格局 - 市场参与者更理性，更注重提高盈利能力，公司平台模式不持有库存，与零售商无竞争，相比其他模式优势明显，社区团购竞争力下降，公司对自身优势有信心 [40][41] - 海博系统受商家欢迎，付费客户留存率达98%，收入同比增长200%，虽目前收入规模不大，但增长令人鼓舞，将继续提升其功能，探索更多盈利机会 [42][43] 问题4: 京东投资完成后，达达的变化和合作计划，以及本季度佣金率、不同品类AOV和订单占比 - 与京东的合作进一步加强，“小时购”已开发并快速增长，组织层面已在京东零售内部设立团队，未来京东将视达达为一家人，在订单运营和财务规划中考虑达达，双方将有更多联合业务计划，提升协同效应 [47][48] - 佣金率与前两季度持平，整体AOV增至210元人民币，主要因3C品类占比增加，超市品类AOV仍为145元人民币，超市品类GMV占比近60%，电子品类占比超30% [50] 问题5: 达达快送KA业务在当前环境下的进展和前景 - KA业务增长迅速，过去三年每年同比增长超100%，今年将继续快速增长，将扩大对现有KA客户的渗透，同时签约更多KA品牌，服务水平和品牌得到KA商户认可，有助于赢得更多客户 [51] 问题6: 公司实现整体盈利的时间和平衡增长与盈利的方式，以及近期中国疫情反弹对需求的影响 - 目标是先实现京东到家目标直接利润率，达达快送目前已实现部分业务正AOV，2021年连锁商户单位经济接近盈亏平衡，今年设定较高增长目标的同时，实现订单正单位经济，公司将平衡两个业务板块的增长和盈利能力，预计2022年实现正运营利润，可能从明年上半年开始 [54][55] - 目前成本相对稳定，需求平稳增长，未出现大幅波动，在政府帮助下，业务和骑手网络健康可控 [56] 问题7: 茶饮料店降价是否会带来线上平台价格竞争压力，以及提高KA业务盈利能力和京东到家杂货业务抽成率哪个更容易 - 连锁商户更注重成本，公司KA业务成本具有竞争力，采用站骑手和跨区域骑手结合的方式，成本低于其他玩家，过去几个季度KA业务利润率和单位经济不断改善，未来将继续通过提高效率、降低成本和提高市场渗透率来提升盈利能力 [58][59] - 将平衡提高KA客户抽成率和京东到家货币化率，2022年将逐步提高抽成率，同时优化连锁商户业务运营效率，也会注重提高京东到家货币化率，减少对消费者的补贴 [61] 问题8: 今年在线营销服务的创新活动，与京东深化合作对该领域的帮助，以及今年和长期的货币化率预期 - 与京东完成交易后，将有更多联合业务计划，为品牌提供更全面服务，与京东零售形成更集成解决方案，为品牌创造更多价值，增加线上营销收入 [64] - 预计全年货币化率提高30至40个基点，明年第四季度同比提高近100个基点，运营成本（包括骑手成本）仍有很大改善空间，随着订单密度增加，成本将进一步降低 [65] 问题9: 本地电商汽车市场规模，京东到家在其中的角色，与京东合作是否需支付佣金，未来能否取消，京东提供的战略资源具体内容 - 即时零售市场规模巨大，公司仍处于早期阶段，业务从超市拓展到更多领域，市场前景广阔 [68] - 目前在“小时购”业务上仍向京东支付佣金，未来将提高运营效率，与京东进一步协商，与京东的合作是全面的，不仅涉及用户和客户激活，还包括运营效率、不同垂直品类的整合与合作，未来电商模式可能是线上线下结合的“B2C+”模式 [69] 问题10: 此前与200个品牌合作及3%货币化率的最新情况，品牌合作的启动方式、是否签订年度框架协议及2022年预算情况 - 公司作为平台可清晰了解品牌表现，品牌也对平台感兴趣，双方通过交流合作实现增长，业务规模扩大后会签订年度框架协议，但协议并非业务上限，若业务增长可获得更多收入 [72][73] - 京东零售将帮助公司获取3C和化妆品等品类的品牌资源，公司将直接与这些品牌合作开展O2O业务 [74]