试点政策覆盖范围 - 试点覆盖出行行业的曹操出行、滴滴出行 [1] - 即时配送行业的美团、饿了么、达达、闪送、顺丰同城 [1] - 同城货运行业的货拉拉、快狗打车、滴滴货运、满帮省省 [1] - 共11家平台企业及相关新就业形态人员 [1] 缴费机制 - 平台企业根据缴费基准额与单量之积缴纳职业伤害保障费 [1] - 出行行业0.01元/单 [1] - 即时配送行业0.07元/单、0.25元/单 [1] - 同城货运行业0.18元/单 [1] - 即时配送行业首次参保按0.07元/单执行 [1] - 2027年开始对平台企业缴费基准额进行浮动 [1] 保障内容 - 新就业形态人员可通过"一键报案"功能进行事故备案 [2] - 职业伤害发生的医疗费用和康复费用从工伤保险基金中列支 [2] - 安装配置伤残辅助器具所需费用从基金中列支 [2] - 伤残待遇和职业伤害死亡待遇从基金中列支 [2] 实施情况 - 通过公开招标确定4家商业保险公司作为委托办理机构 [2] - 已有59.5万新就业形态人员纳入保障范围 [2] - 参保、事故备案等工作有序开展 [2]

私有化交易完成 - 达达集团宣布私有化交易完成 与JD Sunflower Merger Sub Limited合并 成为JD Sunflower Investment Limited全资子公司 母公司由京东集团全资持有 [1] - 达达将不再是一家上市公司 已请求纳斯达克自2025年6月17日起暂停其美国存托凭证交易 [1] 公司发展历程 - 达达集团成立于2014年 2016年与京东到家合并 2019年更名为达达集团 2020年6月在纳斯达克上市 成为中国赴美上市"即时零售第一股" [3] - 上市后受销售和营销费用增长 用户激励及人员成本上升拖累 公司持续亏损 近两年高管职位频繁变更 [3] 京东与达达的战略整合 - 京东为强化即时零售及配送能力 2021-2022年增持达达股份 2024年5月达达全面融入京东生态 整合京东小时达、京东到家 推出新品牌"京东秒送" [4] - 2024年9月京东收购沃尔玛持有的达达股份 对达达持股比例增至63.2% [4] - 2025年2月京东以每股ADS 2.0美元对达达发起私有化要约 估值达5.2亿美元 [5] 业务表现与竞争格局 - 达达活跃骑手在2023年底超120万 但面临美团、饿了么、顺丰同城、闪送等平台竞争 [4] - 2024年达达总收入96.64亿元 同比下降8% 净亏损20.39亿元 亏损同比扩大4.14% 2017-2023年累计亏损超130亿元 [4] - 京东外卖业务日订单量突破2500万单 入驻餐厅超150万家 全职骑手突破12万人 [5] 京东外卖业务战略价值 - 外卖是京东秒送下的重要业务门类 运力主要来自达达秒送 [5] - 京东CEO表示外卖业务可丰富消费场景 提升用户体验 加强用户活跃度 与现有业务产生协同价值 [5] - 外卖业务对京东平台流量和新用户拉动作用显现 提升整体流量转化率 [5]

达达集团私有化完成 - 达达集团宣布私有化交易完成 根据2025年4月1日签署的合并协议与计划 [1] - 合并方为JD Sunflower Merger Sub Limited 系JD Sunflower Investment Limited全资子公司 [1] - 母公司JD com Inc全资拥有合并后实体 达达成为其全资子公司 [1] - 达达将停止作为上市公司交易 正式从公开市场退市 [1] 交易结构 - 交易通过协议合并方式实现 达达与JD Sunflower Merger Sub Limited完成法律实体合并 [1] - 合并后达达股权结构变更为单一股东持有 原上市公司股份全部注销 [1]

文章核心观点 达达集团完成与京东旗下子公司的合并，成为其全资子公司并将退市，同时公布了合并对价支付等相关事宜 [1][2][4] 合并情况 - 达达集团完成与京东旗下子公司的合并，成为其全资子公司并停止公开上市交易 [1] - 合并协议于2025年4月1日签订，6月10日获公司股东批准 [1][2] 合并对价 - 每股美国存托股份（ADS）可获2.0美元现金，每股普通股可获0.5美元现金 [2] - 排除股份无对价取消，异议股份取消后原持有人获公允价值补偿 [2] 支付安排 - 登记股东将收到付款代理的转股函及指示，按要求交出股份后获合并对价 [3] - 美国存托股份持有人在托管行收到款项后尽快获支付（扣除费用） [3] 退市安排 - 公司请求自2025年6月17日起暂停ADS在纳斯达克交易 [4] - 公司请求纳斯达克向SEC提交Form 25，通知ADS退市及证券注销 [4] - 公司拟提交Form 15暂停报告义务，相关报告义务在提交后暂停、注销生效后终止 [4] 顾问信息 - 公司特别委员会财务顾问为Kroll，美国法律顾问为Gibson，开曼群岛法律顾问为Appleby [5] - 京东财务顾问为瑞银香港分行，美国法律顾问为Skadden，开曼群岛法律顾问为Harney [6] 公司介绍 - 达达集团是中国领先的本地即时零售和配送平台，运营京东到家和达达快送平台 [7] - 两平台相互连接、互利共生，京东到家订单增加达达快送单量和密度，达达快送提升京东到家配送体验 [7][8]

文章核心观点 达达集团股东批准与京东向日葵投资有限公司的合并协议，若完成合并公司将成为私有公司，美国存托股票将不再上市交易 [1][3] 分组1：合并协议批准情况 - 公司股东在特别股东大会上投票赞成授权并批准4月1日宣布的合并协议，合并生效时，合并子公司将并入公司，公司继续作为存续公司并成为母公司的全资子公司 [1] - 截至2025年5月22日股份登记日，约73.4%的公司已发行普通股（包括美国存托股票代表的普通股）在特别股东大会上亲自或通过代理投票，约92.1%的投票赞成合并协议及相关交易 [2] 分组2：合并完成条件及影响 - 合并完成取决于合并协议中规定条件的满足或豁免，公司将与其他方合作完成合并，若完成合并，公司将成为私有公司，美国存托股票将不再上市交易，美国存托股票计划将终止 [3] 分组3：公司介绍 - 达达集团是中国领先的本地即时零售和配送平台，运营京东到家和达达快送两个相互关联、互利的平台，京东到家的大量订单增加达达快送的订单量和密度，达达快送为京东到家参与者提供更好的配送体验 [4]

市值与股价变动 - 好未来市值149.53亿，股价上涨1.64(+1.55%) [2] - 唯品会市值77.44亿，股价上涨1.24(+6.99%) [2] - 名创优品市值63.27亿，股价下跌0.55(-2.62%) [2] - 奇富科技市值61.78亿，股价下跌0.18(-0.41%) [2] - 再鼎医药市值26.09亿，股价上涨1.44(+4.99%) [2] - 陆金所控股市值32.74亿，股价下跌0.09(-0.35%) [2] - 汽车之家市值30.39亿，股价上涨0.09(+3.08%) [2] - 雾芯科技市值21.22亿，股价上涨0.04(+2.31%) [2] - 爱奇艺市值18.30亿，股价上涨0.03(+0.30%) [2] - 乐信市值14.56亿，股价下跌0.01(-0.11%) [2] - 网易有道市值15.74亿，股价下跌0.01(-0.17%) [2] - 老虎证券市值11.54亿，股价上涨0.20(+2.12%) [2] - 高途市值9.92亿，股价下跌0.24(-5.18%) [2] - 虎牙市值8.20亿，股价下跌0.03(-0.81%) [2] - 诺亚控股市值5.37亿，股价上涨0.28(+4.71%) [2] - 逸仙电商市值5.22亿，股价下跌0.10(-1.89%) [4] - 达达市值4.85亿，股价下跌0.01(-0.49%) [4] - 趣店市值4.76亿，股价上涨0.12(+4.26%) [4] - 金融壹账通市值3.24亿，股价下跌0.19(-1.73%) [4] - 搜狐市值3.01亿，股价上涨0.04(+0.84%) [4] - 迅雷市值2.83亿，股价上涨0.06(+0.76%) [4] - 斗鱼市值2.77亿，股价上涨0.13(+3.80%) [4] - 宝尊电商市值2.09亿，股价上涨0.04(+1.22%) [4] - 小牛电动市值1.95亿，股价上涨0.07(+1.09%) [4] - 第九城市市值1.71亿，股价上涨0.03(+0.22%) [4] - 猎豹移动市值1.24亿，股价上涨0.10(+2.44%) [4] - 途牛市值1.10亿，股价上涨0.01(+1.64%) [4] - 云米市值9003.42万，股价上涨0.04(+3.13%) [4] - 天境生物市值8712.20万，股价上涨0.06(+7.29%) [4] - 新氧市值7222.04万，股价下跌0.00(-0.07%) [4] - 华米科技市值4224.21万，股价下跌0.10(-1.11%) [4] - 磨菇街市值1830.86万，股价下跌0.03(-1.40%) [4] - 极光市值5395.67万，股价上涨0.32(+12.21%) [4] - 玖富市值1636.49万，股价上涨0.07(+5.30%) [4] - 开心汽车市值996.75万，股价下跌0.01(-3.66%) [4] - 房多多市值1163.01万，股价下跌0.02(-1.84%) [4] - 易电行市值199.37万，股价下跌0.01(-3.30%) [4] 公司比较 - 好未来、唯品会、名创优品市值分别为149.53亿、77.44亿、63.27亿 [2] - 奇富科技、再鼎医药、陆金所控股市值分别为61.78亿、26.09亿、32.74亿 [2] - 汽车之家、雾芯科技、爱奇艺市值分别为30.39亿、21.22亿、18.30亿 [2] - 乐信、网易有道、老虎证券市值分别为14.56亿、15.74亿、11.54亿 [2] - 高途、虎牙、诺亚控股市值分别为9.92亿、8.20亿、5.37亿 [2] - 逸仙电商、达达、趣店市值分别为5.22亿、4.85亿、4.76亿 [4] - 金融壹账通、搜狐、迅雷市值分别为3.24亿、3.01亿、2.83亿 [4] - 斗鱼、宝尊电商、小牛电动市值分别为2.77亿、2.09亿、1.95亿 [4] - 第九城市、猎豹移动、途牛市值分别为1.71亿、1.24亿、1.10亿 [4] - 云米、天境生物、新氧市值分别为9003.42万、8712.20万、7222.04万 [4] - 华米科技、磨菇街、极光市值分别为4224.21万、1830.86万、5395.67万 [4] - 玖富、开心汽车、房多多市值分别为1636.49万、996.75万、1163.01万 [4] 股价表现 - 好未来股价上涨1.55%，唯品会上涨6.99%，名创优品下跌2.62% [2] - 奇富科技下跌0.41%，再鼎医药上涨4.99%，陆金所控股下跌0.35% [2] - 汽车之家上涨3.08%，雾芯科技上涨2.31%，爱奇艺上涨0.30% [2] - 乐信下跌0.11%，网易有道下跌0.17%，老虎证券上涨2.12% [2] - 高途下跌5.18%，虎牙下跌0.81%，诺亚控股上涨4.71% [2] - 逸仙电商下跌1.89%，达达下跌0.49%，趣店上涨4.26% [4] - 金融壹账通下跌1.73%，搜狐上涨0.84%，迅雷上涨0.76% [4] - 斗鱼上涨3.80%，宝尊电商上涨1.22%，小牛电动上涨1.09% [4] - 第九城市上涨0.22%，猎豹移动上涨2.44%，途牛上涨1.64% [4] - 云米上涨3.13%，天境生物上涨7.29%，新氧下跌0.07% [4] - 华米科技下跌1.11%，磨菇街下跌1.40%，极光上涨12.21% [4] - 玖富上涨5.30%，开心汽车下跌3.66%，房多多下跌1.84% [4] - 易电行下跌3.30% [4]

文章核心观点 达达集团宣布召开特别股东大会审议并表决合并协议等相关提案，若合并完成公司将成为私人控股公司，美国存托股将不再在纳斯达克上市 [1][2] 分组1：特别股东大会信息 - 公司宣布于2025年6月10日上午10点（北京时间）在北京海淀区知春路76号召开特别股东大会，审议并表决授权和批准此前宣布的合并协议等提案 [1] - 2025年5月22日下午5点（开曼群岛时间）登记在册的股东有权出席并在特别股东大会及其任何延期会议上投票；2025年5月8日纽约市营业结束时的美国存托股持有人有权指示摩根大通银行投票 [4] - 关于特别股东大会和合并协议的更多信息可在提交给美国证券交易委员会的Schedule 13E - 3交易声明和最终委托书声明中找到，可从美国证券交易委员会网站免费获取 [5] 分组2：合并协议及交易情况 - 根据合并协议和合并计划，合并生效时合并子公司将并入公司，公司成为存续公司并成为母公司的全资子公司；若合并完成公司将成为私人控股公司，美国存托股将不再在纳斯达克全球精选市场上市，美国存托股计划将终止，美国存托股及其代表的股份将不再根据1934年《证券交易法》第12条注册 [2] - 公司董事会根据独立董事特别委员会的一致建议，授权并批准合并协议等的执行、交付和履行，建议股东投票赞成授权和批准合并协议等提案 [3] 分组3：公司简介 - 达达集团是中国领先的本地即时零售和配送平台，运营着京东到家和达达快送两大平台，两个平台相互连接、互利共赢 [10]

文章核心观点 蒙特韦德律师事务所为股东追回数百万美元，被评为2024年ISS证券集体诉讼服务报告中的前50强律所，现正调查达达集团与京东向日葵投资有限公司的拟议合并案 [1] 律所信息 - 律所总部位于纽约帝国大厦，是一家全国性集体诉讼证券律所，在审判和上诉法院有成功记录，包括美国最高法院 [2] - 律所联系方式：联系人Juan Monteverde，邮箱[email protected]，电话(212) 971 - 1341，地址为美国纽约第五大道350号4740室 [3] 案件信息 - 律所正调查达达集团与京东向日葵投资有限公司的拟议合并案，根据协议，公司每股美国存托股将被注销，股东有权获得2美元现金 [1] - 若持有上述公司普通股且有疑问或想免费获取更多信息，可访问律所网站或联系Juan Monteverde [3] 咨询建议 - 聘请律师事务所前应与律师交谈，询问是否提起集体诉讼并出庭、上次为股东追回资金的时间、在哪些案件中追回资金及金额 [4]

公司股权结构 - 公司是开曼群岛控股公司，直接持有可变利益实体（VIE）50%的股权[57] - 2024年9月，京东集团收购沃尔玛集团持有的公司全部股份，其持股比例增至63.2%；截至2025年2月28日，京东集团持有公司约63.6%的股权[69] - 截至2025年2月28日，京东集团持有公司63.6%的流通普通股，控制公司决策[174] - 公司在开曼群岛注册，对可变利益实体（VIE）有50%的直接所有权[182] 公司财务关键指标变化 - 2022 - 2024年，公司净亏损分别为20.08亿元、19.575亿元和20.385亿元（2.793亿美元）[72] - 2022 - 2024年，公司经营活动净现金使用量分别为9.454亿元、3.808亿元和10.564亿元（1.447亿美元）[72] 各业务线收入占比变化 - 2022 - 2024年，公司来自京东集团的净收入占比分别为20.3%、24.5%和24.6%[75] - 2022 - 2024年，公司来自沃尔玛集团的净收入占比分别为21.6%、20.6%和23.0%[75] 公司业务发展影响因素 - 公司业务和增长受本地按需零售和配送行业未来发展影响，该行业受商家、消费者、政策、宏观经济等多因素影响[62][63][64][65] - 公司不断探索业务边界，业务模式演变使评估业务和前景、应对风险挑战难度增加[68] 公司客户相关风险 - 公司客户集中在少数几家，若与主要客户合作协议终止或不续约，业务和收入可能受影响[75][76] - 失去重要客户或相关协议减少，可能显著降低公司运营收入和现金流[77] 市场竞争风险 - 本地按需零售和配送市场竞争激烈，公司可能失去市场份额[78] 公司声誉相关风险 - 品牌声誉受损会对公司业务和运营结果产生重大不利影响[81] 骑手相关风险 - 骑手身份被重新分类，公司可能承担责任并产生额外费用[88][89] - 骑手非公司员工，管理有限，服务质量不佳会影响公司声誉和业务[141][142] - 骑手违反法规或协议，商家或寄件人可能向公司索赔，会耗费时间、导致昂贵诉讼并损害声誉[143] - 公司使用外包配送机构提供骑手，对骑手控制有限，外包机构违反劳动法时公司可能承担法律责任[145][146] 公司运营不确定性 - 公司历史表现不代表未来，多种因素可能影响业务运营和股价[90] 财务报告内部控制风险 - 未能维持有效的财务报告内部控制，可能导致财务报表错误和股价下跌[92][93] 业务吸引能力风险 - 无法有效吸引和维护零售商与商户，会对公司业务和运营结果产生不利影响[94] - 未能有效吸引和留住消费者，会对公司业务和运营结果产生不利影响[97] 交付效率风险 - 交付效率低下会损害公司声誉和业务[100] 数据隐私和网络安全风险 - 数据隐私和网络安全问题可能损害公司声誉和业务[102] 网络安全审查相关法规 - 在线平台运营者持有超100万用户个人信息海外上市需申请网络安全审查[106] 数据相关法规 - 2021年6月10日全国人大常委会颁布《中华人民共和国数据安全法》[105] - 2021年7月30日国务院颁布《关键信息基础设施安全保护条例》[105] - 2021年8月20日全国人大常委会颁布《中华人民共和国个人信息保护法》[107] - 2021年12月28日网信办等部门发布《网络安全审查办法（2021年修订）》[106] - 2022年7月7日网信办颁布《数据出境安全评估办法》[106] - 2024年3月22日网信办颁布《促进和规范数据跨境流动规定》并当日生效[106] - 2024年9月24日国务院发布《网络数据安全管理条例》[106] 外商投资相关法规 - 2019年3月15日颁布《中华人民共和国外商投资法》，2020年1月1日生效[119] - 2019年3月15日中国颁布《外商投资法》，2020年1月1日生效，该法未明确通过合同安排控制的可变利益实体是否视为外商投资企业[196] - 《外商投资法》规定，在“限制”或“禁止”外商投资行业经营的外商投资实体需获得中国政府当局的市场准入许可和其他批准[197] 公司证照要求 - 公司业务需持增值电信业务许可证、食品经营许可证等多项证照[117] 定价与成本风险 - 定价策略调整可能影响业务，骑手重新分类或致运营成本显著增加[121] 技术系统风险 - 技术系统故障会导致平台不可用或功能减慢，影响业务运营[122][123] - 未能改进技术系统以适应市场变化，可能损害公司声誉和业务前景[124][125][126] 平台交易风险 - 平台上的虚假交易和欺诈行为可能导致公司损失并分散资源[127][128] 结算机制合规风险 - 达达快送平台结算机制可能不符合中国法规，或需调整业务模式并承担成本[129] 法律诉讼风险 - 公司面临各类法律诉讼，结果不确定，可能产生高额费用并影响业务[130] 保险覆盖风险 - 公司保险覆盖有限，未投保风险可能导致重大成本和业务中断[131][132][133][134] 第三方依赖风险 - 依赖第三方应用和服务，其故障或授权问题会影响公司业务[135][136] 支付方式风险 - 接受多种支付方式带来处理风险和合规挑战，可能影响业务和利润[137][138] 公司业务季节性 - 公司业务存在季度季节性，每年第二和第四季度本地按需零售平台的商品交易总额和交付订单通常会出现季节性增长[152] 业务扩张风险 - 公司向新地理区域扩张可能不成功，面临商业模式不被接受、需求不足等风险[150][151] 管理层依赖风险 - 公司业务依赖管理层持续努力，若失去管理层服务，业务可能严重中断[154] 人员与劳工风险 - 公司若无法吸引、培训和留住合格人员及骑手，或遭遇大规模劳工动荡，业务可能受重大不利影响[155][156][157] 基础设施风险 - 中国大陆电信和互联网基础设施不足可能损害公司技术系统功能和业务运营[159] 业务监管风险 - 公司众包本地按需配送业务监管环境将加强，反垄断指南实施或带来成本和风险[162] - 中国政府限制互联网公司算法使用方式，公司需调整业务但影响不确定[163] 知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若败诉将承担责任和费用[164][165] - 公司使用第三方开源软件，可能面临所有权和许可条款相关诉讼[166] - 公司难以有效保护自身知识产权，侵权或诉讼会带来成本和风险[167] 战略联盟与投资风险 - 公司战略联盟、收购或投资可能失败，无法实现预期收益[168][169] 宏观经济影响 - 中国经济增速自2010年放缓，2022年人口开始下降，经济下行会影响公司[170] 外部事件影响 - 自然灾害、疫情等会扰乱公司运营，影响业务和财务状况[171] 国际关系影响 - 中美关系紧张及国际政策限制会对公司业务和财务产生不利影响[172] 公司治理利益冲突 - 公司董事会成员可能存在利益冲突，董事长是京东集团顾问，一名董事是京东集团员工[177] - 京东集团可能出售公司股份给第三方，包括竞争对手，这可能与公司员工或其他股东利益冲突[177] 外资所有权限制 - 外国对增值电信服务实体的所有权，除少数例外，受中国现行法律法规限制，互联网信息服务提供商的外国所有权不得超过50%[179] - 外国投资者持有提供特定增值电信服务公司的股权不得超过50%[200] VIE相关风险 - 若中国政府认定公司运营业务的协议不符合中国法律法规，或法规及其解释未来发生变化，公司可能面临严重处罚或被迫放弃相关业务权益[182] - 与VIE和京东邦能的合同安排可能不如直接所有权有效，VIE和京东邦能可能违反合同[186] - 京东邦能作为VIE的另一股东，可能与公司存在实际或潜在利益冲突，可能导致VIE违反合同[192] - 与VIE相关的合同安排可能受到中国税务机关审查，可能判定公司或VIE欠缴额外税款[195] - 公司VIE若破产、清算或股东违约，公司可能无法继续部分或全部业务活动[199] - 公司行使收购VIE股权的选择权，股权转移可能面临限制和高昂成本[200] 中国政策与法规不确定性影响 - 中国经济、政治、社会条件或政府政策变化可能对公司业务和运营产生重大不利影响[202] - 中国政府对公司业务运营的重大监督和自由裁量权可能导致公司运营和美国存托股票价值发生重大不利变化[204] - 中国法律法规解释和执行的不确定性可能限制公司和投资者可获得的法律保护[205] 资本筹集备案风险 - 公司未来资本筹集活动需向中国证监会备案，未完成可能受到制裁[209] 互联网法规影响 - 中国新发布或修订的互联网相关法规可能对公司产生不利影响[210] 企业所得税相关 - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%税率就全球收入缴纳企业所得税，向非居民企业股东分红时需代扣10%预提税，非居民企业股东处置股份收益可能按10%征税，非中国个人股东相关收益可能按10%（非中国企业）或20%（非中国个人）征税[222][223] - 非中国居民企业间接转让中国居民企业股权收益可能按10%缴纳企业所得税[224] - 中国高新技术企业所得税可减至15%优惠税率，法定税率为25%[226] 反垄断法处罚 - 违反反垄断法实施集中，有消除或限制竞争效果的，处上一年度销售额10%以下罚款；无此效果的，处不超过500万元人民币罚款[228] 外汇与租赁登记罚款 - 未完成国家外汇管理局（SAFE）登记，实体可能面临最高30万元人民币罚款，个人可能面临最高5万元人民币罚款[231] - 未完成租赁登记，每份租赁协议可能面临1000元至10000元人民币罚款[232] 法定储备基金要求 - 公司PRC子公司每年需从累计税后利润中提取至少10%作为法定储备基金，直至该基金总额达到其注册资本的50%[241] 股息预提税 - 中国公司向非PRC居民企业支付股息，适用最高10%的预提税税率，除非根据条约或安排豁免或降低[244] 人民币汇率波动 - 2005年中国政府改变人民币盯住美元政策，随后三年人民币兑美元升值超20%[250] - 2008年7月至2010年6月，人民币兑美元升值暂停，汇率维持在窄幅区间[250] - 2010年6月以来，人民币兑美元汇率波动，有时幅度大且不可预测[250] 境外投资相关法规 - 2014年7月4日，SAFE颁布37号文，要求PRC居民就境外投资活动向SAFE或其分支机构注册[235] - 2015年2月13日，SAFE颁布13号文，自2015年6月1日起，境内外直接投资外汇登记申请向合格银行提交[236] - 2014年9月6日，商务部颁布境外投资管理办法，自2014年10月6日起，非敏感境外投资项目需向当地商务部备案[239] - 2017年12月26日，NDRC颁布企业境外投资管理办法，自2018年3月1日起，非敏感境外投资项目需向当地NDRC备案[239] - 2009年7月13日，SAFE颁布境内机构境外直接投资外汇管理规定，自2009年8月1日起，PRC企业需向当地SAFE分支机构注册境外直接投资[239] 公司期权与受限股情况 - 2015计划下可发行的普通股最大总数为61,605,996股，已发行的未行使期权涉及3,140,068股普通股[158] - 2020计划下可发行的普通股最大总数为147,589,595股，已发行的未行使期权涉及501,160股普通股，未归属的受限股单位为53,151,396股[158]

文章核心观点 达达集团与京东旗下公司达成合并协议，预计2025年第三季度完成合并，合并后达达将成京东全资子公司并退市 [1][6] 合并交易详情 - 京东旗下公司Parent与Merger Sub将与达达合并，达达作为存续公司成Parent全资子公司 [1] - 合并生效时，除特定股份外，每股美国存托股份（ADS）换2.0美元现金，每股普通股换0.5美元现金 [2] - 合并对价较达达1月24日ADS收盘价溢价约42% [3] - 合并资金由京东全资子公司JD.com International Limited提供，Parent已获融资承诺 [4] 决策与审批 - 达达董事会在独立董事特别委员会建议下批准合并协议与合并，并建议股东投票支持 [5] - 合并预计2025年第三季度完成，需满足包括股东批准等惯常成交条件，Parent及其关联方将投票支持 [6] 顾问信息 - 特别委员会财务顾问为Kroll, LLC，美国法律顾问为Gibson, Dunn & Crutcher LLP，开曼群岛法律顾问为Appleby [7] - 京东财务顾问为UBS AG Hong Kong Branch，美国法律顾问为Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP，开曼群岛法律顾问为Harney Westwood & Riegels [7] 信息披露 - 公司将向美国证券交易委员会（SEC）提交6 - K表格报告及合并协议，股东可在SEC网站查看 [8] - 公司将向股东邮寄包含合并协议的委托书声明，还将准备并提交Schedule 13E - 3交易声明 [9][10] 公司介绍 - 达达集团是中国领先的本地即时零售和配送平台，运营京东到家和达达快送两大平台，两平台相互关联、互利共生 [12]