财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2净收入为9.562亿元人民币（1.428亿美元），较2021年Q2下降2.4% [17] - 2022年Q2总毛利为4.097亿元人民币（6120万美元），较2021年Q2下降18.1% [18] - 2022年Q2总运营费用为8.649亿元人民币（1.291亿美元），2021年同期为7.551亿元人民币 [18] - 2022年Q2运营亏损率为27.6%，2021年同期为26% [20] - 2022年Q2持续经营业务归属于普通股股东的净亏损为4.539亿元人民币（6780万美元），2021年同期为2.349亿元人民币 [20] - 2022年Q2非GAAP持续经营业务归属于普通股股东的净亏损为4.358亿元人民币（6510万美元），2021年同期为2.15亿元人民币 [20] - 2022年Q2持续经营业务每股美国存托凭证基本和摊薄净亏损为3.67元人民币（0.55美元） [20] - 2022年Q2非GAAP持续经营业务每股美国存托凭证基本和摊薄净亏损为3.52元人民币（0.53美元） [20] - 2022年Q2持续经营活动提供的净现金为1.042亿元人民币（1560万美元） [21] - 截至2022年6月30日，公司合同负债为11亿元人民币（1.681亿美元），与2021年12月31日持平 [21] - 期末现金、现金等价物、受限现金、定期存款和短期投资总计13亿元人民币（1.881亿美元） [21] 各条业务线数据和关键指标变化 学习服务 - 2022年Q2净收入为5.636亿元人民币（8410万美元），较2021年同期下降7.3%，主要因成人课程需求下降 [17] - 2022年Q2毛利率为52.2%，2021年同期为58.8% [18] - STEAM课程净收入占总净收入超20%，自“双减”政策后，STEAM课程总账单季度复合增长率超70%，Q2总账单同比增长超900% [13][33] - 研究生入学考试课程Q2总账单同比三位数增长，单位经济效益有所改善 [14] - 职业教育需求飙升，数据分析课程Q2总账单同比增长超1000% [14] - 英语课程需求开始上升，Q2总账单环比增长超30% [14] 智能设备 - 2022年Q2净收入为2.399亿元人民币（3580万美元），较2021年同期增长16.3%，得益于新产品受欢迎 [17] - 2022年Q2毛利率为30.6%，2021年同期为43% [18] 在线营销服务 - 2022年Q2净收入为1.528亿元人民币（2280万美元），较2021年同期下降8%，主要因部分广告客户削减预算 [17] - 2022年Q2毛利率为27.7%，2021年同期为32.7% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗若斯特沙利文估计，2021年智能学习设备市场规模为660亿元人民币，预计2026年将增长至1450亿元人民币 [25] - 弗若斯特沙利文数据显示，预计2026年中国教育平板市场规模将达260亿元人民币 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦通过技术和创新升级产品和服务，应对短期宏观挑战，增强长期竞争力 [16] - 学习服务领域，利用技术优势，拓展课程应用场景，加强自有课程与应用协同 [11] - 推出有道词典笔X5和有道智能学习平板，进入学习平板市场，借助AI自适应学习技术提升竞争力 [10][11] - 教育数字化解决方案方面，有道智能线性终端在学校应用良好，有道艺术教育入选相关案例，还推出体育教育数字化产品 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Q2受疫情影响，但业务在6月随经济复苏而恢复，对下半年前景充满信心 [8][9] - 新产品和服务快速增长，新服务和设备净收入占Q2总净收入超40%，未来有望持续增长 [15][23] - 智能设备销售持续增长，虽Q2受疫情挑战，但仍实现同比增长，市场需求强劲，长期增长空间大 [24][25] - 新数字内容服务增长迅速，Q2总账单超2亿元人民币，毛利率超50%，预计下半年保持增长 [8][25] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司无义务更新，除非法律要求 [5] - 管理层将讨论非GAAP财务指标用于比较，定义和GAAP与非GAAP财务结果的调节见2022年Q2财务结果新闻稿 [6] - 会议将被记录，网络重播可在有道公司网站获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：为何对下半年前景有信心，哪些领域有潜力？ - 公司已基本完成“双减”后的产品和服务转型，新服务和设备净收入占Q2总净收入超40%，其余业务稳定，新业务快速增长有望延续至下半年 [23] - 智能设备销售持续增长，虽Q2受疫情挑战，但仍实现同比增长，市场需求强劲，且新设备推出将助力增长，智能学习设备市场规模预计扩大 [24][25] - 新数字内容服务增长迅速，Q2总账单超2亿元人民币，毛利率超50%，预计下半年保持增长 [25] 问题：推出有道智能学习平板的原因及长期期望？ - 学习平板市场正从基于内容或录制视频的学习体验向以AI自适应学习技术为中心转变，这为新进入者带来机会 [27] - AI自适应学习技术可有效诊断学习者弱点，提高学习效率，学习平板是交付该技术的良好载体，市场规模可观，公司有望凭借技术和经验在该领域竞争 [29][30][31] 问题：STEAM课程的增长策略和竞争优势？ - 公司通过打造高质量内容，为客户提供独特体验，利用技术优势，如在产品中融入游戏元素，取得成功 [33][35] - 有道棋类学院应用日活用户增长，得益于功能更新和课程与应用的协同 [36] - 长期来看，STEAM课程产品多元化，市场潜力大，公司计划未来推出更多高质量产品 [36] 问题：教育数字化解决方案的进展？ - 主要产品有道智能线性终端针对作业场景，超3万名学生使用，收集超200万页作业，提高教师教学和学生学习效率 [38] - 作业数字化解决方案获政府相关奖项，有道艺术教育入选数字贸易创新优秀应用案例，Q2推出体育教育数字化产品，有望在下半年取得更好财务表现 [39][40] 问题：考虑当前宏观和疫情情况，职业和成人课程下半年需求恢复和增长前景如何？ - 研究生入学考试课程下半年有望保持增长，报考人数增加，公司拥有用户优势、产品优势和经验优势 [42][43][45] - 智能学习领域需求强劲，如插画课程Q2总账单同比增长超700%，公司注重产品质量和内容，结合实习经验帮助学生规划职业 [46][47] - 英语课程下半年有望进一步反弹，Q2需求环比增长超30%，沉浸式第一人称场景受用户欢迎，提高课程完成率 [48] - 兴趣相关课程因宏观条件可能继续面临挑战和不确定性 [48] 问题：不同业务部门的正常化毛利率和运营利润率长期展望如何？ - 毛利率方面，本季度从51%降至43%，主要因学习服务收入确认的季节性波动，新产品有望提高毛利率，公司将优化成本结构，长期有信心提升毛利率 [50] - 学习服务下半年收入基数有望提高，年度毛利率预计稳定甚至优于去年；智能设备虽受疫情影响，但已实现同比增长，新产品系列有望提高规模和盈利能力 [51][52] - 运营利润率方面，公司在提高销售和营销效率、控制员工成本的同时，加强技术和研发投资，本季度净亏损收窄12%，正致力于长期改善运营利润率 [52] 问题：智能设备线上和线下销售渠道比例如何，Q2有何影响，下半年新服务和新产品销售势头如何？ - 目前超50%的设备销售通过线上渠道，主要是电商和直播渠道，线下渠道对中等收入地区重要，公司有数千个销售端点 [55] - Q2受疫情影响，主要是交付过程和仓库存储问题，影响了销售效率和意愿，未来地方政府应对疫情能力提升和仓库布局调整将有助于改善 [56][57][58] - 公司看好未来设备销售趋势，有道词典笔X5是优秀产品，学习平板是重要品类，公司将持续推出新设备 [58] - 不同层级城市线上和线下销售渠道比例有差异，未来随着短视频平台渗透，三四线及以下城市线上销售比例可能改变 [59][60]