财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度报告的每股收益为2.86美元，包含4.38亿美元的税前整合成本；剔除整合成本后，调整后的每股收益为3.68美元 [13] - 剔除整合成本影响后，环比季度收入下降3100万美元或1%，费用增加4800万美元或1%，税前拨备前收益下降7900万美元或4% [13] - 第四季度拨备收回3.27亿美元，反映经济环境持续改善；剔除4.38亿美元的税前整合成本后，第四季度净收入为16亿美元 [13] - 年末有形账面价值为每股94.11美元，CET1比率估计为10.2%，均大幅高于交易宣布时预期的备考水平 [9] - 第四季度通过5亿美元的普通股股息和6亿美元的股票回购，向股东返还约11亿美元的资本 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 全年贷款增长18%，第四季度贷款为2890亿美元，下降24亿美元或1%；剔除47亿美元的PPP贷款减免活动，贷款增长23亿美元或1% [8] - 第四季度商业贷款增长22亿美元或1%，受企业银行和资产抵押贷款增长推动；消费贷款环比略有增加，住宅房地产余额增加被房屋净值和汽车贷款减少所抵消；PPP贷款因减免活动继续下降，截至12月31日，资产负债表上仍有34亿美元的PPP贷款 [10][11] 投资证券业务 - 全年投资证券增加49%，第四季度投资证券增加70亿美元或6%，平均余额为1280亿美元，占生息资产的26% [8][12] 存款业务 - 全年存款增长26%，第四季度平均存款余额为4530亿美元，下降16亿美元；截至12月31日，即期存款总额增加80亿美元或2% [8][9][11] - 计息存款支付利率稳定在4个基点 [11] 收入业务 - 第四季度总收入为51亿美元，环比下降7000万美元，净利息收入为29亿美元，略有上升，净利息收益率稳定在2.27%；剔除整合成本后，手续费收入为19亿美元，环比下降3900万美元或2% [14] - 资产管理费增加300万美元或1%，消费者服务收入增长1200万美元或2%，企业服务手续费增加1400万美元或2%，住宅抵押贷款非利息收入下降4600万美元，存款服务收费减少2200万美元 [15] 费用业务 - 第四季度费用环比增长2.04亿美元或6%，主要受1.56亿美元的整合费用增加推动；剔除整合费用影响后，非利息费用增加4800万美元或1%，主要是人事成本增加 [16] - 2021年通过持续改进计划实现3亿美元的成本节约目标，2022年年度目标仍为3亿美元；截至2021年底，已完成与BBVA USA收购相关的9亿美元节约行动，预计2022年全部实现 [16] 信贷业务 - 不良贷款为25亿美元，较9月30日减少4800万美元或2%，占总贷款的比例不到1% [17] - 12月31日总逾期贷款为20亿美元，增加5.16亿美元或35%，主要受BBVA USA转换相关的行政和运营延迟影响，预计2022年上半年大部分问题将得到解决 [18] - 贷款和租赁的净冲销为1.24亿美元，环比增加4300万美元；商业净冲销下降500万美元，消费净冲销增加4800万美元；年化净冲销与平均贷款之比为17个基点 [19] - 第四季度信贷损失拨备减少4.71亿美元，季度末准备金为55亿美元，占贷款的1.92% [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功完成BBVA USA的转换，交易持续达到或超过预期，收购使其在全美30大市场均有业务布局，2022年将主要专注于新市场和拓展市场的建设 [3][4] - 公司将继续执行以关系为基础的主街模式，通过该模式实现增长 [4] - 公司持续投资技术，以增强在数字化世界的能力，如Zelle交易量大增50%，低现金模式减少了客户透支费用和相关投诉 [7] - 面对人才竞争加剧和工资压力，公司将通过持续改进措施，包括推动自动化和重新思考核心流程来抵消成本增加 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年经济将实现强劲增长，GDP增长3.5%，联邦基金利率将在2022年累计上调425个基点，从5月开始，随后在6月、9月和12月继续上调 [20] - 2022年全年展望：预计平均贷款增长约10%，即期增长5%；预计总收入增长8% - 10%；预计剔除整合费用后的费用增长4% - 6%，有效税率约为18%；预计将产生稳健的正经营杠杆 [21] - 2022年第一季度展望：预计剔除PPP后的平均贷款余额增长1% - 2%；预计净利息收入下降1% - 2%；预计手续费收入下降4% - 6%；预计其他非利息收入在3.75亿 - 4.25亿美元之间；预计总收入下降3% - 5%；预计剔除整合费用后的总非利息费用下降4% - 6%；预计第一季度发生3000万美元的整合费用；预计第一季度净冲销在1亿 - 1.5亿美元之间 [22][23] 其他重要信息 未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于资本和资本配置的想法 - 公司在当前环境下，首先关注贷款增长潜力并合理利用资金，倾向于支付股息，同时也会在市场上回购股票，还可能加速一些产品业务的小型收购，以增强核心能力 [25][26][27] 问题2：NII指导中嵌入的流动性部署情况 - 公司经济学家预计加息四次，公司预测基本遵循远期曲线，计划全年逐步增加久期，指导中未考虑更激进的操作；证券投资目标占生息资产的比例为25% - 30% [28][29][30] 问题3：全年收入指导8% - 10%的构成 - 全年净利息收入增长低两位数，手续费收入同比增长中个位数，两者共同推动总收入增长8% - 10% [31][32] 问题4：贷款增长在商业和消费侧的趋势及驱动因素 - 全年贷款指导平均增长10%，即期增长5%；商业贷款方面，预计将延续第四季度的利用率提升趋势；消费贷款需求在2022年上半年预计弱于商业贷款，因为消费者现金充裕 [33][34] 问题5：NII指导中对存款beta轨迹的假设及实际情况预期 - 指导中应用的beta是基于过去周期的经验，预计存款beta在2022年底才会增加，2023年影响更大，因为当前流动性和存款水平较高 [36][37] 问题6：2022年4% - 6%的费用增长是否包含提前投资以及是否适用于未来 - 2022年P&C遗留费用增长约1%，公司一直对核心业务进行稳定且较高水平的投资，BBVA的9亿美元成本节约已考虑相关投资；持续改进计划的3亿美元可抵消部分投资；公司内部在讨论能否提高持续改进的目标，但目前还不确定具体机会 [38][39][41] 问题7：证券投资组合再投资的节奏及NII指导中的相关情况 - 公司将逐步进行证券投资，指导中的证券投资不会影响流动性状况，目标是使证券占生息资产的比例达到25% - 30%；证券收益率受购买证券类型和利率走势影响，当前预测是稳定跟随远期曲线逐步投资，若利率走势超出预期，有增加投资的可能 [43][44][46] 问题8：小额收购对数字化的提升方向以及新市场分支机构的投资需求 - 小额收购主要是引入支付等技术模块，可在更广泛平台上扩展，以增强在数字领域的竞争力；在分支机构方面，会在市场渗透不足的地区有选择地建设，同时继续整合市场密集地区的分支机构，相关计划已包含在给出的数据中 [48][49] 问题9：当前的承销标准与疫情开始时和2019年的比较 - 公司的信贷标准本身没有改变，但随着时间推移，客户的信用状况会发生变化；进入年底，信贷可能会面临压力，但公司的储备比率良好，与行业相比处于健康水平 [52][53] 问题10：2022年商业贷款增长（非房地产）的来源 - 新客户和新资金的承诺加速，部分来自新市场和BBVA市场；贷款的使用情况分布广泛，商业贷款的业务管道强劲，新市场的管道增长显著 [55][56][57] 问题11：BBVA收购中表现好于或差于预期的方面以及为何不提高费用节约目标 - 表现好于预期的方面主要是经济情况，信用状况比预期好，新市场的业务势头良好；未提高费用节约目标是因为虽然知道有潜在的节约空间，但还未制定具体行动计划和量化指标，目前提高目标还为时过早 [58][59][61] 问题12：在新市场扩张中招聘人员的成本问题 - 公司在收购和转换时已基本组建好各市场的团队，相关成本已包含在运营费率中；预计2022年会有工资压力，已纳入费用指导 [63][64] 问题13：资产负债表缩减对存款beta的潜在影响以及与大型银行的比较 - 资产负债表大幅缩减会使存款beta升高，但贷款增长会创造存款，两者结合预计未来几年公司存款仍将保持高流动性；美联储资产负债表缩减对银行业的影响是通过系统传导的，对各银行的影响主要取决于企业和消费者业务的组合 [66][67][70] 问题14：贷款增长趋势持续时，是否有足够流动性支持证券投资组合达到30% - 公司有足够的流动性来支持贷款增长和证券投资组合达到目标比例 [71][72] 问题15：2022年费用收入的潜在增长驱动因素（不包括BBVA） - 资产管理预计将继续保持中个位数增长，消费者业务增长更高，企业服务预计2022年有所下降，住宅抵押贷款可能略有上升，存款服务收费因低现金模式减少透支费用而下降，综合起来实现中个位数增长 [73][74] 问题16：第四季度证券收益率的影响因素以及是否看到更好的再投资收益率 - 第四季度证券投资收益率受第三季度溢价摊销问题影响，虽有所下降但仍高于正常水平；公司开始看到更好的再投资收益率 [77][78] 问题17：2022年费用指导与第四季度年化相比降低的原因以及如何应对通胀 - 第四季度工资成本较高，2022年BBVA的成本节约已锁定，非BBVA业务的投资被持续改进计划抵消；公司计划在竞争激烈的人才市场中为员工提供有竞争力的薪酬，同时通过其他方式寻找资金 [80][81][82] 问题18：行业贷款增长时，是否需要增加准备金和拨备 - 理论上随着贷款余额增加，需要增加准备金，但目前公司的准备金比例较高，2022年可能存在一些抵消因素，具体情况还不确定，因为尚未在这种环境下运行过CECL [83][84][85]