财务数据和关键指标变化 - Q2总净收入为39亿人民币，Q1为36亿人民币，去年同期为42亿人民币 [16] - Q2信贷驱动服务（重资本）收入为28亿人民币，Q1为26亿人民币，去年同期为29亿人民币，同比下降主要因新贷款预期平均期限和平均利率下降，环比增长反映重资本贷款量增长和有效期限相对稳定 [16] - Q2平台服务（轻资本）收入为11.3亿人民币，Q1为9.69亿人民币，去年同期为12.4亿人民币，同比下降主要因贷款预期平均期限和平均定价下降 [17] - Q2新增风险承担贷款准备金约19亿人民币，前期准备金回拨约5.25亿人民币，拨备覆盖率从Q1的432%升至Q2的511% [19] - Q2杠杆率为3.3倍，去年同期为4倍，预计近期围绕此水平波动 [19] - Q2经营活动产生现金约18亿人民币，与Q1基本持平，现金及现金等价物为85亿人民币，Q1为90亿人民币，非受限现金约53亿人民币，Q1为51亿人民币，现金状况环比下降主要因资产负债表贷款现金使用增加 [20] - Q2非GAAP净利润为11.47亿人民币，Q1为9.76亿人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q2平台贷款促成和发放总量达1242亿人民币，同比增长26.4%，环比增长13.5%，较Q1加速增长 [4] - 截至Q2末，平台赋能153家金融机构，累计为超4700万获批授信额度用户提供服务 [4] - Q2新增约150万授信额度用户，与Q1基本持平，获取新授信用户单位成本环比略增至约296元人民币 [18] - Q2发行约53亿人民币资产支持证券（ABS），同比增长143%，环比增长132% [10][16] - Q2重资本贷款占总贷款量近19%，轻资本贷款促成、ICE及其他技术解决方案合计占约58%，上一季度约为56%，预计今年剩余时间该比例将逐渐降至正常水平 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2首日逾期率为4.2%，Q1为4.1%，30天回收率为87.2%，Q1为86.2%，因宏观不确定性和季节性因素及催收效率提高，近期指标可能波动，但整体风险水平相对稳定 [15] - 7月居民短期消费贷款余额下降42亿人民币，消费复苏乏力 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持审慎经营策略，追求有意义增长，保持稳定风险表现，推进战略升级以提高盈利能力和业务模式抗风险能力 [4][5] - 拓展和多元化获客渠道，与多个领先信贷平台合作，开发针对不同消费者和中小企业的产品 [5] - 提升运营效率，降低资金成本，提高风险评估能力，优化资产配置和贷款组合整体盈利能力 [6] - 探索有效获客和管理不同细分用户的方法，通过产品创新满足多样化需求 [7] - 优化产品、风险和运营策略，提高用户参与度和活跃度，推出用户忠诚度计划和更多产品福利 [8][9] - 深化与金融机构合作，降低资金成本，通过创新产品设计获得国有银行和股份制银行ABS投资 [10] - 推进技术解决方案业务，优化产品矩阵和解决方案，为金融机构提供专业服务，多个项目处于实施阶段 [11] - 下半年扩大渠道覆盖和产品供应，增强用户粘性，与金融机构建立更紧密合作，优化资产配置以提升业绩 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济复苏放缓，消费者信贷用户情绪更谨慎，但公司通过审慎经营平衡增长与风险，上半年取得稳健成果 [4][11] - 对公司长期盈利能力和现金流表现有信心，通过股东回报计划为股东创造价值 [13] - 虽市场复苏速度不确定，但积极采取行动优化产品和服务，加强与关键合作伙伴关系，推动长期可持续高质量增长 [14] - Q2贷款量同比加速增长部分因低基数，宏观经济仍存在不确定性，消费者信贷复苏缓慢，增长速度取决于今年剩余时间宏观条件，将2023年全年总贷款量目标调整为4700 - 4850亿人民币，同比增长14% - 18% [23] 其他重要信息 - 6月20日宣布股票回购计划，未来12个月内可回购至多1.15亿美元股票，截至8月18日已在公开市场回购约2800万美元美国存托股票（ADS），平均价格为18.03美元 [13][22] - 宣布半年度股息为每股普通股0.25美元或每股美国存托股份（ADS）0.50美元，派息率约30% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去两个季度贷款量强劲增长与收入增长较弱之间的脱节原因及未来收入获取率趋势 - 贷款余额和收入增长慢于贷款量增长主要因今年贷款期限缩短，部分源于一季度提前还款问题，虽二季度提前还款在4月左右见顶并逐渐改善，但与历史平均相比贷款期限仍较短，导致贷款余额积累和收入增长较慢，产品组合对期限影响不大，二季度以来采取措施延长贷款期限，5 - 7月有改善，预计下半年收入获取率将有所提高 [25][26][27] 问题2: 根据最新宏观环境和投资组合信用风险表现，未来是否需要额外计提准备金或有更多准备金回拨空间，以及改善贷款期限的具体措施和当前宏观环境下对长短期限的偏好 - 公司一直保守计提准备金，确保足够覆盖潜在风险，多数时期有前期准备金回拨，目前风险状况相对稳定但有波动，未来季度仍会有准备金回拨，但回拨规模取决于第三方评估等多种因素，是否额外计提准备金将根据宏观环境审慎决定，拨备覆盖率是计算得出的数字，并非目标指标 [29][30] - 贷款期限受合同期限和提前还款影响，提前还款因宏观环境变化和公司运营努力而稳步下降，从4 - 7月历史贷款组合提前还款率连续4个月下降，公司通过应用新电话营销规则、提供用户留存福利、减少7天免息优惠券等运营策略优化提前还款情况，合同期限根据用户画像提供，对收入稳定、信用良好用户提供较长期限以降低还款压力，对长期可见性较低用户缩短期限控制风险，将升级自研GBST模型以提高长期限适配性和平衡盈利能力与风险，预计Q3提前还款率进一步下降，有效贷款期限增加 [32][33][34] 问题3: 三季度贷款需求情况以及贷款需求低迷是否影响贷款定价，LPR自6月两次下调后公司是否需下调贷款定价 - 7月居民短期贷款余额下降，但公司7、8月贷款余额持续增加，今年以来用户需求出现结构变化，高质量用户倾向提前还款，低质量用户需求相对稳定，广义中小企业用户比消费信贷用户更活跃，尤其建筑、交通、旅游、酒店和餐饮行业，鉴于消费信贷需求疲软，公司预计增加对广义中小企业用户的投入，提高新用户获取渗透率和现有用户服务质量以增强粘性 [37][38] - 预计未来贷款定价稳定，过去LPR升降对公司定价影响很小，定价主要由市场供求决定 [39] 问题4: 此次1.5亿美元股票回购计划的考虑因素以及是否应视为向股东返还价值的常规方式 - 公司每季度审查现金状况和资本配置策略，当认为闲置现金回报率不高时，会以股息或回购形式配置现金，这是一个持续过程，未来也会考虑回购和股息的最佳平衡，目前需完成1.5亿美元回购计划，并定期审查以决定后续行动，长期来看会采用回购和股息相结合的方式 [41]