财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收47亿美元，环比下降11%，同比下降3% [5] - 第四季度毛利润31亿美元，占营收66%，同比下降主要因营收降低、资本支出增加以及LFAB相关费用转至营收成本，毛利率下降320个基点 [8] - 第四季度运营费用8.63亿美元，同比增长9%，过去12个月运营费用34亿美元，占营收17% [8] - 第四季度重组费用4800万美元，与LFAB工厂预生产成本相关 [8] - 第四季度运营利润22亿美元，占营收47%，同比下降13% [9] - 第四季度净利润20亿美元，每股收益2.13美元，其中包含0.11美元非原指引项目收益 [9] - 第四季度运营现金流20亿美元，资本支出10亿美元，过去12个月自由现金流59亿美元，同比下降6% [9] - 第四季度支付股息11亿美元，回购股票8.48亿美元，过去12个月向股东返还资金79亿美元，第四季度每股股息提高8%，连续19年增加股息 [9] - 第四季度末现金及短期投资91亿美元，季度内发行8亿美元债务，未偿还债务总额88亿美元，加权平均票面利率2.93% [10] - 库存较上季度增加3.53亿美元至28亿美元，库存天数为157天，环比增加24天 [10] - 第四季度资产负债表上长期资产项下预提约3.5亿美元CHIPS法案相关费用，加上第三季度预提的5000万美元，共计4亿美元 [11] - 2022年运营现金流87亿美元，资本支出28亿美元，占营收14%，自由现金流59亿美元，占营收30% [11] - 预计第一季度营收在41.7 - 45.3亿美元之间，每股收益在1.64 - 1.90美元之间 [12] - 预计2023年全年有效税率约为13% - 14% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度模拟业务营收同比下降5% [5] - 第四季度嵌入式处理业务增长10% [5] - 第四季度其他业务较去年同期下降11% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度工业市场营收环比下降约10% [6] - 第四季度汽车市场营收环比增长中个位数，多数领域表现强劲 [6] - 第四季度个人电子产品市场营收环比下降中两位数，整体表现疲软 [6] - 第四季度通信设备市场营收环比下降约20% [6] - 第四季度企业系统市场营收环比下降约20% [6] - 2022年各市场营收占比：工业40%，汽车约25%，个人电子产品20%，通信设备7%，企业系统6%，其他2% [7] - 2022年工业和汽车市场合计占公司营收65%，较2021年提高约3个百分点，较2013年的42%有所上升 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将战略重点放在工业和汽车市场，这两个市场客户对模拟和嵌入式技术需求增加，芯片含量增长将推动公司营收增长 [7] - 公司将通过严格的资本配置和关注最佳机会，加强制造和技术、广泛的产品组合、渠道覆盖以及多元化和长期市场地位等竞争优势，以实现每股自由现金流的长期增长 [12] - 公司认为模拟和嵌入式市场长期增长机会相似，随着时间推移，两者增长率将趋于一致 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 除汽车市场外，各终端市场需求疲软，客户正在减少库存，预计第一季度除汽车市场外，营收将出现季节性下滑 [5] - 公司对长期增长前景的信心增强，主要源于工业和汽车市场半导体含量的增长、这两个市场在营收中占比增加以及客户对公司地缘政治可靠产能的积极反馈 [21] - 随着中国经济复苏和消费增加，将对公司业务产生积极影响 [27] 其他重要信息 - 4月1日起，Haviv Ilan将担任公司总裁兼首席执行官，Rich Templeton将继续担任董事长 [3] - 2月2日上午10点（中部时间）将举行资本管理电话会议，届时将总结公司进展，并提供业务和资本配置方面的见解，包括300毫米产能扩张计划的最新情况 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度营收下降是否与第四季度一样广泛，各业务板块情况及客户库存消耗情况如何 - 第四季度的趋势将延续至第一季度，除汽车市场外，其他终端市场预计将下降，客户将继续降低库存 [15] 问题2: 明年折旧费用的变化情况，RFAB和LFAB的折旧情况以及CHIPS法案对折旧的影响 - 下周将详细讨论资本支出、折旧、投资税收抵免和CHIPS法案等内容，目前RFAB2和Lehi工厂已投入生产，相关成本计入营收成本并开始折旧，预计折旧将在2025年线性增长至约25亿美元 [17] 问题3: 过去三到六个月哪些因素增强了公司对长期增长率的信心，非汽车市场今年是否会反弹，汽车市场全年表现如何 - 长期增长信心源于工业和汽车市场半导体含量的增长、这两个市场在营收中占比增加以及客户对公司地缘政治可靠产能的积极反馈，非汽车市场和汽车市场的未来表现难以预测 [21] 问题4: 库存接近长期目标时，何时会降低利用率以维持库存，以及如何平衡库存组合 - 公司的库存策略是在保持高水平客户服务和稳定交货期的同时，尽量减少库存过时风险，目前从当前水平可再增加10 - 20亿美元库存，具体时间取决于营收趋势，库存组合包括芯片库存和成品库存，两者风险都较低 [23] 问题5: 中国市场第四季度情况，第一季度及未来展望，是否有产品终端消费复苏的早期迹象 - 第四季度中国市场没有出现异常情况，随着中国经济复苏和消费增加，将对公司业务产生积极影响 [27] 问题6: 第四季度模拟业务同比下降5%，与竞争对手相比表现如何，当前竞争格局和定价趋势如何 - 公司业绩应从长期角度衡量，定价方面没有异常情况，公司继续在市场上积极定价，但定价不是客户选择产品的主要原因 [29] 问题7: 第四季度订单取消情况是否继续增加，寄售业务客户六到九个月滚动预测的总体趋势如何 - 第四季度订单取消情况有所增加，寄售业务和传统积压订单方面，客户的需求可见性变化较快，客户除取消订单外，还会重新安排订单时间 [32] 问题8: 嵌入式业务在下半年实现10%的同比增长，第四季度也有小幅环比增长，业务调整是否有助于近期趋势，未来几年嵌入式业务的发展机会和增长前景如何 - 公司在嵌入式业务方面的努力取得了成效，模拟和嵌入式市场长期增长机会相似，随着时间推移，两者增长率将趋于一致 [34] 问题9: 模拟业务的份额和利润率情况，利润率较2021年初下降的原因，份额下降的原因是否与定价有关 - 模拟业务利润率下降主要是由于营收降低、LFAB相关成本转至营收成本以及过去几个季度增加的投资成本计入损益表，这些是长期投资，将为公司带来营收增长，公司业绩应从长期角度衡量 [37] 问题10: 汽车业务第一季度增长是同比还是环比 - 汽车业务同比增长约30%，与2019年第四季度（疫情前）相比，营收增长中70%以上，环比增长中个位数 [40] 问题11: 汽车业务与其他业务表现差异的原因 - 疫情初期，各市场包括汽车市场都出现了大量订单取消情况，但个人电子产品市场迅速恢复，其他市场随后跟进，而汽车市场恢复较慢，目前各市场表现不同步，但长期来看，各市场表现将趋于一致，汽车市场未来可能会出现调整 [43] 问题12: CHIPS法案现金补助的指导方针公布时间和现金到账预期时间 - CHIPS法案包括投资税收抵免和补助，补助申请将于2月开放，公司将积极申请，但目前没有相关信息可分享，已预提的4亿美元均为投资税收抵免，预计2024年底才能收到现金，具体时间可能会根据法律解释和公司申请情况有所变化 [46] 问题13: 客户库存是否接近底部，是否达到健康水平，哪些终端市场短期内库存调整更为明显 - 客户减少库存通常需要几个季度，具体情况取决于终端需求，公司与客户的直接关系使其对需求有更好的可见性 [55] 问题14: 2022年研发支出增长7% - 8%，研发支出的优先事项以及2023年研发支出的展望 - 研发是长期投资，有助于公司建立广泛的产品组合和工艺技术，公司将保护这些投资，除研发外，销售、一般和行政费用中的部分领域也与公司能力建设相关，如TI.com平台，过去四到五年公司运营费用稳定在32亿美元，2022年首次提高到34亿美元，预计2023年及未来几年将因投资增加和通货膨胀因素继续小幅增长 [57]