财务数据和关键指标变化 - 第二季度产能利用率超100%，营收达新台币720亿创历史新高，每股收益为1.74，上一季度为1.61，去年同期为0.98 [6] - 与上一季度相比，营收增长13.6%至新台币720亿，毛利率从43.4%提升至46.5%，营业利润为新台币281亿，占比39.1%，净营业亏损25.8亿新台币，主要因资本市场疲软及投资组合按市值计价，净利润达新台币215亿，每股收益1.74 [7] - 今年前六个月累计营收达新台币1354亿，同比增长38.2%，毛利润为新台币509亿，毛利率45%，营业利润超新台币504亿，营业利润率37.3%，上半年每股收益3.35，去年同期为1.83 [8] - 截至6月底，派息前现金为新台币1837亿，公司总股本约新台币2832亿 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营收结构中，IDM在第二季度略有上升至14%，各细分市场与第一季度相似，计算机业务在绝对值上有所下降，但所有细分市场在2022年第二季度仍实现增长 [10] - 22/28纳米产品组合营收环比增长29%，占公司整体晶圆营收的22%，在OLED显示驱动、图像处理器、Wi-Fi和汽车应用领域表现良好 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机、笔记本电脑和消费电子市场需求疲软，而网络、工业和汽车市场需求相对稳定 [17] - 预计2022年代工行业增长超20%，公司目标是与行业同步或更高增长；2023年，由于宏观不确定性增加和通胀成本压力上升，代工行业增长将更为温和 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有差异化领先的特色技术组合，与领先客户建立了牢固的合作关系，以应对行业周期性变化 [14] - 继续推进12A P6和新加坡12i P3的产能扩张计划，以实现长期增长 [24][44] - 专注于特色技术的研发和应用，如28纳米的高压解决方案、35纳米的BCD技术和RFSOI技术，特色技术收入占比达50% - 55% [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业正处于库存调整期，但公司凭借综合产品组合和客户合作关系，有信心应对短期波动，业务在第三季度将保持稳定 [14] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司认为28和22纳米技术将长期存在，需求将保持强劲，受Wi-Fi 6、6E、网络和OLED驱动应用等推动 [20][21] 其他重要信息 - 2022年现金资本支出预算为36亿美元，主要用于12英寸产能相关扩张 [11][15] - 第二季度新增1万片产能，第三季度整体产能较第二季度仅有轻微增长 [11] - 其他营业收入主要来自地方政府补贴，将按照设备折旧时间表（通常为六年）计入会计账目，预计还有两年时间 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待库存调整的陡峭程度、类型以及是否会出现产能利用率不足的情况，库存消化需要多长时间？ - 公司已注意到某些细分市场库存处于相对高位，但由于宏观经济不确定性，难以预测库存消化时间，将密切关注市场情况并根据客户预测变化做出响应，第三季度产能利用率将保持100% [17][18] 问题2: 第三季度晶圆出货量持平的原因是产能受限还是库存调整，如何看待定价环境？ - 公司定价将保持稳定，由于汽车、工业、服务器和网络市场的稳定需求，能够弥补计算机和消费市场的疲软，目前定价保持坚挺 [19] 问题3: 28纳米的新应用有哪些，P6阶段的产能何时可用，是否仍有长期协议支持？ - 未来几年，28和22纳米需求将受Wi-Fi 6、6E、网络和OLED驱动应用等推动保持强劲；P6预计于明年6月开始爬坡，目前的长期协议安排将调整P6的爬坡进度，公司认为长期协议是确保未来增长的有效机制 [20][21][22] 问题4: 明年的资本支出计划如何，是否会因宏观不确定性而推迟或调整？ - 资本支出决策基于市场和客户认可，以及ROI驱动的策略，产能扩张是长期战略，短期周期性逆风不会影响长期计划 [24][25] 问题5: 今年上半年资本支出略低于7亿美元，全年计划36亿美元，下半年能否按计划支出，消费业务第二季度增长14%的原因及下半年展望如何？ - 公司将按计划在下半年支出，预计全年资本支出接近36亿美元；消费业务第二季度增长主要来自功率器件、Wi-Fi、数字电视、机顶盒、LCD控制器和MCU等应用，下半年消费和计算业务可能会有所下降，但通信业务的增长将予以弥补 [27][28][29] 问题6: 成本上升对公司业务有何影响，能否将成本上涨转嫁给客户，如何平衡成本通胀和产能利用率下降的压力？ - 公司将通过产品组合优化和生产率提高等方式抵消成本上升的影响；在ASP定位上，将与客户合作应对成本上升问题，同时保持透明度 [32][33] 问题7: FinFET工艺发展有何更新，是否有从14纳米迁移到FinFET的计划？ - FinFET工艺几年前已投入生产，但客户有限，未来产能计划取决于市场和客户需求，目前重点是满足其他节点的强劲需求，FinFET产能部署优先级较低 [34] 问题8: 特色工艺具体包括哪些，占营收比例如何，对ASP有何支持？ - 特色技术占公司营收的50% - 55%，公司在28纳米、35纳米等成熟技术节点取得了显著进展，如28纳米的高压解决方案、35纳米的BCD技术和RFSOI技术 [35] 问题9: 鉴于消费电子市场疲软，长期协议的可执行性如何，是否会放宽部分条款？ - 长期协议是公司和客户的重要承诺，双方都认真对待，尽管市场低迷，但客户仍在履行合同义务，目前因客户未达原条款而产生的罚款占比极小 [37] 问题10: 能否评论第三季度的月度线性情况？ - 由于不确定性增加，无法评论月度趋势，但公司对产能和出货量保持稳定有信心，ASP将保持坚挺，唯一可控的因素是外汇，公司已为此建立了缓冲 [39] 问题11: 其他营业收入（技术和许可）将持续多久？ - 其他营业收入主要来自地方政府补贴，将按照设备折旧时间表（通常为六年）计入会计账目，预计还有两年时间 [41] 问题12: 如何看待代工行业的供需前景，哪些落后工艺节点在2023 - 2024年可能面临供应过剩风险？ - 2022年代工行业增长超20%的观点不变，公司目标是与行业同步或更高增长；2023年，由于宏观不确定性增加和通胀成本压力上升，代工行业增长将更为温和，公司P6产能将于2023年年中投入使用，预计整体产能将同比增长5% [43][44] 问题13: 20纳米订单积压情况如何，若终端市场持续放缓，是否会考虑放缓扩张？ - 公司已注意到库存调整，但产能利用率仍保持健康，部分细分市场未满足的需求有所下降，但目前不需要重新考虑资本支出，长期战略不受短期周期性逆风影响 [47] 问题14: 对于部分客户通过长期协议推迟订单，以及竞争对手对商品产品（如LCD驱动IC）降价的情况，公司如何应对？ - 公司和客户都认真对待长期协议，目前协议仍然有效，且长期协议数量呈上升趋势；公司ASP反映了其在供应链中的价值，将通过产品组合调整和客户组合多元化应对市场波动，第三季度ASP将保持坚挺 [51][52] 问题15: 若客户利润率下降，可能选择低成本代工产能，公司将如何应对？ - 公司通过提供高度差异化和定制化的工艺解决方案、增强制造能力以及与全球领先客户签订长期协议，提高了客户粘性；在市场低迷时，将通过调整产品组合和客户组合来减少业务影响，保持健康的产能利用率 [54][55][56] 问题16: 明年资本支出是否会持平或下降？ - 目前无法给出确切数字，但P6项目总成本约50 - 60亿美元，新加坡P3项目约50亿美元，这些预算将在今年和未来三年分摊 [58] 问题17: 公司生产哪些服务器芯片？ - 公司涉及服务器领域的子细分市场 [60] 问题18: 40纳米技术从竞争角度来看是否具有竞争力？ - 公司认为其解决方案具有强大的竞争力，将根据合适的市场和客户需求进行资本支出部署 [62] 问题19: 预计代工行业明年是否仍会增长？ - 经过两年的超级周期后，由于宏观不确定性增加和通胀成本上升，代工行业2023年增长将更为温和，但仍将实现增长 [66] 问题20: 是什么让公司对定价保持信心，在市场低迷时定价是否会稳定甚至上涨？ - 公司重视与客户的长期合作关系，ASP反映了其在供应链中的价值，通过提供差异化技术和制造能力，以及建立客户信任，来维持ASP的稳定；公司将根据市场动态做出反应，同时继续追求成本降低和提高生产效率 [68][69][71] 问题21: 若市场低迷加剧，定价面临压力，公司是否会坚持不降价而接受产能利用率下降？ - 公司将根据市场变化做出反应，同时关注资本支出调整和成本控制，目前长期战略不受影响，将继续监测市场情况并做出相应响应 [71][72] 问题22: 公司8英寸产能利用率是否仍能保持100%，主要应用于哪些产品？ - 公司8英寸产能在第三季度利用率仍为100%，部分产能从笔记本、电视、智能手机等领域转移至汽车和物联网领域；第四季度可能会受到客户产品组合变化的影响，但预计仍将保持健康水平 [74] 问题23: 汽车行业是否是产能扩张的主要驱动力，若汽车市场放缓，是否会对资本支出更为谨慎？ - 公司会关注市场动态并做出相应反应，汽车并非唯一的强劲市场，工业和物联网领域也有助于弥补其他市场的疲软；目前第三季度产能将保持满载，第四季度预计也将保持健康水平，定价将保持坚挺，公司将在后续季度会议中提供最新情况 [76][77]