财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长15.2%，达到17.2亿元人民币，主要因批发和零售IDC客户对可扩展运营商和云中立IDC解决方案的需求增加，以及云业务持续增长 [15] - 第二季度毛利润为3.578亿元人民币，与2021年同期基本持平；毛利率为20.7%，2021年同期为24% [15] - 第二季度调整后现金毛利润为7.137亿元人民币，较2021年同期增长11.5%；调整后现金毛利率为41.4%，2021年同期为42.8% [15][16] - 第二季度调整后运营费用为2.507亿元人民币，2021年同期为2.356亿元人民币；占净收入的百分比为14.5%，2021年同期为15.7% [16] - 第二季度调整后EBITDA为4.869亿元人民币，较2021年同期增长14.5%；调整后EBITDA利润率为28.2%，2021年同期为28.4% [16] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净亏损为3.772亿元人民币，2021年同期净利润为4.559亿元人民币；基本和摊薄亏损均为每股0.43元人民币和每份ADS 2.58元人民币 [17] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为36.2亿元人民币；第二季度经营活动产生的净现金为9.427亿元人民币，2021年同期为3.148亿元人民币；第二季度资本支出为5.406亿元人民币 [17][18] - 公司调整2022年展望，预计净收入在72.5亿至75.5亿元人民币之间，调整后EBITDA在18亿至19.5亿元人民币之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营方面，截至第二季度末，管理的机柜总数增至约80,800个，去年同期约为62,900个；客户使用的机柜数量较上一季度增加约1,500个，达到44,500个，去年同期约为36,600个；整体利用率持续上升，截至第二季度末达到55.1%；零售每个机柜的月经常性收入（MRR）达到9,186元人民币，较去年同期健康增长 [6] - 批发业务方面，与中国一家领先社交平台续签合同，为其在中国北方地区建设网络基础设施，新订单将产生约14兆瓦的总容量；还与中国领先云服务提供商签署了约15兆瓦的新合同，为其在长江三角洲地区建设网络基础设施，并将提供液冷解决方案 [8][9] - 零售业务方面，得益于多元化客户群，在宏观挑战下稳步增长；第二季度利用技术和专业知识满足不同垂直领域需求，现有客户扩展和新客户获取均取得显著成果，受本地服务、汽车、金融服务、电力制造和在线游戏等行业数字需求上升驱动 [9] - 蓝云业务方面，将制造执行系统（MES）扩展到中国一家领先汽车座椅制造商，帮助客户管理制造灵活性、提高生产力和效率，该系统已在客户所有生产线成功实施 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于双核心增长战略，利用可扩展服务推动增长，在各垂直领域建立客户群 [13][19] - 计划利用先进工程能力拓展服务组合，为客户创造更多价值，产生更多样化的收入流 [10] - 继续探索机会，使特定行业的云解决方案多样化，积累更多特定行业专业知识，以抓住云业务行业的更大机会 [10][11] - 作为中国数字经济发展中的行业领先者和关键环节，公司有望受益于数字经济增长势头和地方政府支持措施，满足对IDC服务不断增长的需求 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战、新冠疫情复发和封锁等不利因素，公司业务仍保持持续增长，凸显了其业务韧性和捕捉高质量IDC服务需求增长的能力 [12] - 短期内，不确定的经济前景和新冠疫情爆发威胁可能带来一些挑战；但长期来看，数字经济发展对IDC服务的需求趋势是确定的 [7][12] - 公司调整2022年全年交付计划，从之前的14,400至17,400个机柜调整为9,400至12,400个机柜，以应对当前经济放缓环境和新冠疫情相关干扰的短期挑战 [12] - 公司对自身实力和捕捉新增长机会的能力充满信心，将继续推进双核心增长战略，受益于中国蓬勃发展的数字经济带来的巨大机遇 [7][13][19] 其他重要信息 - 会议讨论包含根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述，实际结果可能与当前预期存在重大差异 [3] - 公司财报发布和本次电话会议披露了未经审计的GAAP财务指标和非GAAP财务指标，财报发布中包含非GAAP指标与GAAP指标的调节表 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国当前电力供应情况对下半年公用事业成本趋势及EBITDA利润率的影响，以及CapEx趋势和下半年支出重点 - 公司预计部分地区电价不会大幅上涨，但受电力短缺影响的地区，数据中心可能需切换至柴油发电或提前采购柴油，这将在下半年数据中体现 [22] - 尽管部分产能推迟到2023年，但公司仍预计全年资本支出约为40亿元人民币，只是进度会稍有放缓 [23] 问题2: 新指引中下半年假设的电力成本增加情况，以及两个新批发项目的服务启动时间和EBITDA贡献 - 下半年预计电力成本会有小幅增加，主要在非一线城市，对全年利润率影响约1%，影响不大 [26] - 与社交平台的合同已在第二季度签署，本季度开始服务；与公共云服务提供商的合同预计在第三季度签署，第四季度开始服务并逐步提升业务量；2022年贡献较小，预计2023年业务量会快速提升 [27][28] 问题3: 公司削减近期产能增加计划后，2023 - 2024年产能增加的支出情况是否有变化，以及现有批发项目的当前利用率和达到正常利用率的典型周期 - 公司将2022年机柜交付指导范围从14,400 - 17,400个下调至9,400 - 12,400个，部分项目推迟到2023年，以匹配客户需求 [31] - 批发客户通常合同承诺两年内将利用率提升至90%或更高，但实际经验显示，客户通常在一年内就能达到该水平；两个新批发项目预计也能在一年内将利用率提升至90%或更高；零售业务也受益于客户数字化转型趋势，业务表现稳健 [33] 问题4: 交付目标中批发和零售的订单拆分情况，以及第二季度电价上涨幅度和是否有其他成本节约措施来抵消电价上涨影响 - 批发和零售订单预计仍保持约60 - 40的比例，大部分为批发相关 [37] - 年初一线城市电价上涨10% - 20%，公司已将其影响纳入全年利润率考虑；第一季度有税收返还和其他收入，一定程度上缓冲了利润率影响；第二季度产生了一些成本，但公司会继续实施成本控制措施，但抵消运营成本增加的能力有限 [37][38] 问题5: 2022年新指引中下半年调整后EBITDA利润率降至多年低点的原因，以及如何推动明年利润率恢复；收入下降主要是由批发还是零售IDC需求疲软导致，以及这种下行趋势预计会持续多久 - 下半年EBITDA利润率下降主要是由于新冠疫情导致部分成本和费用延迟到下半年，以及新零售客户获取的支持性收入和工程成本增加；预计2023年情况会改善，因为下半年成本影响具有季节性 [42][43] - 部分客户需求从今年年底推迟到2023年上半年，批发客户业务量增长放缓更为明显，但随着下半年疫情影响减轻，客户有望恢复正常业务增长节奏 [44][45] 问题6: 现有批发客户的迁入情况与之前预期相比，达到满负荷所需时间是否有差异；零售MSR连续两个季度环比略有下降，是否有趋势性变化，长期是否仍有望上升 - 除新冠疫情和封锁影响外，批发客户的迁入率与之前预期无差异，实际业务增长速度快于合同承诺；两个新批发项目预计也会有类似趋势 [48] - 零售MSR季度间会有波动，主要是总零售相关收入除以机柜数量的结果；长期来看，随着对零售服务的投资增加，提供更多增值服务，MSR有望上升，目前预计围绕9,000元人民币波动 [49] 问题7: 根据当前批发和零售需求，分享近期（如2023年）的交付管道和资本支出计划；中国部分地区电力供应短缺对公司的实质性影响，以及未来公用事业成本趋势和对利润率的影响 - 由于部分2022年产能计划推迟到2023年，预计2023年兆瓦级产能将大于2022年，资本支出也可能高于今年的40亿元人民币，尤其是考虑到新的合作意向书和未来潜在的招标项目 [52] - 目前电力成本主要是因电力短缺而短期采购柴油的费用，单个数据中心影响不大，但如果情况蔓延，影响会增大；目前公司对下半年和全年的预期已考虑了这些因素 [53][54]