财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总净收入同比下降34.2%至10.1亿元人民币，全年总净收入同比下降36.5%至37.1亿元人民币，主要因彩妆品牌净收入下降，部分被护肤品牌净收入增长抵消 [8][19][24] - 2022年第四季度毛利润同比下降28%至7.146亿元人民币，全年毛利润同比下降35.4%至25.2亿元人民币；第四季度毛利率从上年同期的65%增至71.1%，全年毛利率从上年的66.8%增至68% [19][25] - 2022年第四季度总运营费用同比下降47%至7.929亿元人民币，占总净收入的比例从上年同期的97.8%降至78.9% [20] - 2022年第四季度运营亏损同比下降84.4%至7820万元人民币，运营亏损率为7.8%，上年同期为32.8%；非GAAP运营收入为1150万元人民币，上年同期非GAAP运营亏损为3.609亿元人民币；非GAAP运营收入率为1.1%，上年同期非GAAP运营亏损率为23.6% [22][23] - 2022年第四季度净亏损同比下降88.4%至5500万元人民币，净亏损率为5.5%，上年同期为31.1%；非GAAP净收入为3470万元人民币，上年同期非GAAP净亏损为3.351亿元人民币；非GAAP净收入率为3.4%，上年同期非GAAP净亏损率为21.9% [23][24] - 截至2022年12月31日，公司现金、受限现金和短期投资为26.3亿元人民币，2021年12月31日为31.4亿元人民币 [27] - 2022年第四季度经营活动产生的净现金为1.066亿元人民币，上年同期为使用2.5亿元人民币；全年经营活动产生的净现金为1.362亿元人民币，上年同期为使用10.2亿元人民币 [27] - 预计2023年第一季度总净收入在6.237 - 7.128亿元人民币之间，同比下降约20% - 30% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护肤品牌2022年第四季度净收入同比增长42.4%至4.716亿元人民币，全年占总净收入的33.5%，第四季度占46.9%，较上年同期均翻倍；彩妆品牌2022年第四季度销售额同比下降56.9%至5.134亿元人民币 [8][9] - 2022年全年，DR. WU、Galenic和Eve Lom三个护肤品牌净收入合计第四季度同比增长73%，全年同比增长99.3% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 据中国国家统计局调整后的数据，2022年第四季度中国美容零售总额同比负增长3.1%，全年下降3.2%；2023年天猫彩妆销售额同比两位数下降，护肤品销售额同比个位数下降 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年初公司推出新的五年战略计划，着眼于长期可持续增长，优化产品类别组合、渠道组合和商业模式 [6] - 继续发展护肤品牌组合，同时应对彩妆品牌挑战；加强品牌形象和定位提升；优化渠道，关闭表现不佳的线下门店，拓展抖音等线上渠道；加大研发投入，提升研发能力 [8][9][12][13][14] - 行业竞争方面，彩妆市场需求疲软，国内外品牌竞争加剧；国际品牌可能继续大力促销，随着旅游零售渠道加速，可能调整价格政策平衡旅游零售和电商市场 [9][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年中国美容行业受宏观不利因素影响，消费者情绪整体疲软，但随着线下活动恢复和疫情限制调整，2023年消费市场有望复苏 [6][8] - 预计2023年上半年零售环境仍具挑战，但对中国美容行业发展有信心，公司战略转型取得进展，资源充足，有望在消费市场复苏时抓住机遇 [17] 其他重要信息 - 2022年公司研发费用占总净收入的比例从上年的2.4%增至3.4%；11月与中山大学签署皮肤健康研究联合实验室合作协议；任命新的首席科学官Jing Cheng [14] - 在2022年12月MSCI发布的ESG评级中，公司升至A级别，领先中国化妆品品牌；公司和品牌层面投入资源开展多个社会福利项目 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何平衡销售与利润，2023年业务增长情况，第一季度20% - 30%下降的品类细分，与预期对比及消费者行为观察，主要品牌的增长目标和策略 - 应分开看待彩妆和护肤业务，护肤业务主要品牌增长且盈利，彩妆业务中完美日记正努力扭转局面；第一季度不提供详细细分数据；护肤品牌将继续增长并保持盈利，彩妆品牌努力让完美日记恢复增长 [32] - 第一季度收入下降指引反映三个驱动因素：护肤品牌季节性，第一季度是淡季；持续进行成本优化，彩妆新产品预计下半年推出；第一季度对比基数高 [33] - 护肤品牌计划增加现有明星产品市场份额，开发新产品和增加相邻产品交叉销售；彩妆品牌完美日记预计下半年消费复苏更明显，有新产品计划，调整产品和渠道组合 [33][34] 问题2: 护肤品类未来销售贡献和正常化盈利能力预期，线下渠道门店收入和盈利表现及发展规划 - 长期来看，护肤品牌收入贡献预计至少超过50%甚至更高，临床和高端护肤品牌长期运营利润率可达中两位数甚至更高 [37] - 今年1 - 2月线下门店因消费复苏同店销售额回升，多数门店盈利，希望这一趋势持续；未来将根据市场情况调整线下渠道增长策略和产品组合 [37] 问题3: 彩妆业务长期运营利润率预期 - 彩妆业务利润率通常低于护肤品牌，主要国际彩妆品牌运营利润率可能在低至中两位数，净利润率在中至高个位数 [39] 问题4: 中国重新开放后消费者在美容品类各细分市场的情况，消费者渠道消费行为变化，旅游恢复和消费者流动性改善后促销预期及不同渠道差异 - 对2023年中国美容市场前景谨慎乐观，长期更有信心；近期限制解除利于彩妆和护肤品类，但复苏仍有不确定性，预计下半年市场反弹，计划下半年分配更多营销资源和推出新产品 [42] - 预计国际品牌将继续大力促销，随着旅游零售渠道加速，可能调整价格政策平衡旅游零售和电商市场 [42]