财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收62.5亿人民币，可比营收增长1% [6][16] - 第四季度营收17亿人民币，名义同比下降15.8% [17] - 2021财年自有品牌产品贡献超47%的总营收，2020年为31%，并贡献超一半的毛利润 [19] - 2021年第四季度毛利率19.3%，较2020年同期略有提升30个基点 [19] - 2021年第四季度归属泽普健康的净利润为3600万人民币，2020年第四季度为1.5亿人民币 [23] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物余额增至14.7亿人民币，营运资金比率持续增强 [23] - 2022年第一季度预计净收入在7.5亿至10亿人民币之间，2021年第一季度为11.5亿人民币 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌产品全年出货量增长60%，北美地区出货量同比增长约200%，第四季度对意大利和法国的出货量增长超100% [6][7] - 小米可穿戴产品出货量下降，小米手环全球智能手环市场份额仍排名第一，占35.6% [17] - 新推出的GT 3系列智能手表市场表现超预期，在京东等平台智能手表类别中排名第一 [10] - 无线主动降噪耳机Amazfit PowerBuds Pro在2022年CES创新奖健康与 wellness类别中获荣誉奖 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外扩张势头强劲，超80%的自有品牌产品在国际市场销售 [7] - 根据2021年第四季度IDC市场数据，公司在成人智能手表市场排名第5，已连续多个季度跻身全球市场前五 [7] - 除俄罗斯和乌克兰外，西欧市场增长健康，在意大利和西班牙是市场领导者，在东欧如波兰、捷克共和国等国家也在快速扩张 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续发展优先技术，如AI芯片、生物识别传感器和数据算法，以改善用户体验，拓展智能健康设备产品线 [8] - 探索工业健康领域机会，投资Promaxo和Neuro42，进入便携式MRI业务，并计划将相关投资与数据分析和智能可穿戴业务整合到医疗保健服务中 [9] - 打造全面的Zepp OS生态系统，吸引开发者，为用户提供更高效的健康管理服务 [12] - 与小米扩大合作，从智能手环和智能秤扩展到未来的芯片和传感器领域 [13] - 2022年继续打造自有品牌，加强产品体验，追求垂直整合，拓展健康和医疗相关硬件，推出全新健康订阅服务 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年面临宏观环境挑战，如新冠疫情、芯片短缺和航运短缺，但公司仍取得显著进展，对未来发展有信心 [6] - 预计2022年下半年供应链问题将有所改善，但第一季度仍受芯片短缺、中国疫情封锁和俄乌冲突等因素影响，需保守预测业绩 [17][24][25] - 尽管面临挑战，自有品牌产品增长令人自豪，未来将继续提升产品能力和品牌市场认可度 [18][19] 其他重要信息 - 公司宣布每股普通股0.025美元或每美国存托股份0.1美元的特别现金股息，以及继续进行股票回购计划 [15] - 2021年董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，目前已回购600万美元的股票 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 芯片短缺对毛利率的影响及功能芯片的进展 - 公司主动调整产品组合，增加自有品牌产品比例，其毛利率平均是小米品牌产品的两倍，从而提升了整体毛利率；此前进行的风险采购在中短期内对毛利率影响不大 [29] - 功能芯片进展良好，今年将推出搭载黄山2芯片的旗舰产品，并将向更多中国手表制造商授权黄山2芯片的变体，获取许可收益 [30] 问题2: 营销战略在全球环境不确定下的变化 - 除俄罗斯和乌克兰市场需管理风险外，西欧和美国市场的营销战略不变，将继续增长；俄罗斯和乌克兰2021年全年营收占总营收约4% [34][35] 问题3: GT 3系列的销售情况、反馈及与预期的对比，以及NMPA审查的时间和获批后的业务机会 - GT 3系列是成功产品，在中国和海外市场获好评，但受第四季度芯片短缺和物流挑战影响，存在供应问题；该产品有提升平均销售价格和公司毛利率的空间 [38] - 公司同时在多个地区进行认证，预计中国的审查在今年内完成，CE和FDA审查时间稍长；获批后将提供新服务和独特卖点 [40] 问题4: 欧洲市场除俄罗斯和乌克兰外的消费者需求和物流情况 - 除俄罗斯和乌克兰外，西欧市场增长健康，公司在意大利和西班牙是市场领导者，在东欧和其他西欧国家也有增长潜力，即将推出针对运动和户外活动的新产品 [42][43] 问题5: 小米产品出货量下降的风险、与小米新产品的合作情况，以及对Mi Band市场的看法 - 与小米的合作关系稳固，已续签三年合同，并将在芯片、算法和产品新形式等方面探索更多合作 [46] - 整体手环市场呈下降趋势，预计将趋于平稳或略有下降，但小米手环市场份额仍达35%，远超竞争对手 [47] 问题6: R&D费用占营收比例下降的原因及对未来研发水平的影响 - R&D费用与新产品推出节奏有关，2021年第四季度新产品推出较少，费用相对较低；同时公司注重研发投资回报率，优先开展研发活动，以保持竞争优势和控制成本 [49][50] - 全年R&D费用占销售额约8% - 9%，公司仍是研发驱动型企业 [51] 问题7: COVID对第四季度和第一季度制造产能的影响 - COVID对公司业绩产生负面影响，第四季度欧洲国家假期期间的封锁影响了线下渠道销售，同时造成物流和供应链问题 [53] - 中国的零疫情政策在第一季度和第二季度对供应链和制造造成一定干扰，但预计下半年情况将改善 [54] 问题8: 半导体供应挑战的现状和预计解决时间 - 预计2022年下半年情况将得到解决或改善，第一季度部分产品类型已无短缺问题，但第二季度仍受半导体公司优先供应电动汽车厂商的影响，预计5月起情况将大幅缓解 [56][57] 问题9: 第一季度出货量或营收指导的更多信息 - 第一季度业绩受多种不确定因素影响，包括深圳封锁、俄乌冲突和航运短缺，公司给出保守指导范围 [59][60][61] - 若深圳封锁在七天内结束且能继续出口和发货，业绩可能接近指导范围高端；否则可能处于中间水平 [61]