财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约为11亿人民币，处于指引区间低端，同比下降35.5% [6][14] - 第四季度毛利率达到20.7%，为全年最高，高于2021年Q4的19.3%和2022年Q3的19.1% [16] - 2022年第四季度调整后运营费用（不包括股份支付）为2.776亿人民币，同比下降5.9%，环比下降6.1%；若排除1000万人民币的遣散费，Q4运营费用为2.67亿人民币 [17] - 预计未来几个季度总运营费用将降至约2.5亿人民币或更低，较2022年季度平均3亿人民币下降约20%以上 [17] - 2022年Q4研发支出为1.143亿人民币，同比增长21.9%，部分原因是政府补贴减少；排除该因素，研发费用较2021年第四季度略有下降 [18] - 销售和营销费用为1.251亿人民币，同比下降17.8% [19] - Q4行政费用为5340万人民币，与2022年第三季度基本持平，较2021年第四季度的6470万人民币下降17.5% [19] - 第四季度调整后净亏损为6030万人民币，2021年第四季度为5200万人民币；排除股份支付、一次性遣散费和递延税项资产影响，调整后净亏损为2010万人民币 [20] - 2023年第一季度净收入预计在6亿至7.5亿人民币之间，2022年第一季度为7.6亿人民币 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度自有品牌产品销售额占比达77.4%，高于去年同期的57.7%；自有品牌产品Q4收入环比增长28.5%，且毛利率持续扩大 [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场销售受消费者支出下降影响，特别是2022年11月和12月，新冠疫情爆发和相关政策抑制了消费者信心 [14] - 欧洲市场受通胀压力和俄乌战争影响，消费者可自由支配收入减少，但公司在东欧尤其是波兰市场份额显著上升，在南欧市场也保持并提升了份额 [31] - 美国市场表现出色，Amazfit在健身追踪器类别中获得NPDs消费电子行业绩效奖，2022年电商市场份额从无到有达到两位数 [11][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于产品创新和成本结构优化，以提高盈利能力和业务韧性 [9] - 公司将GPT技术集成到Zepp OS中，为用户提供高级个性化体验，在智能可穿戴行业中脱颖而出 [9] - 公司投资液化架构芯片技术，使用自主设计的低功耗、高性能RISC - V芯片，结合AI技术提升用户健康和健身表现，优化运营效率和服务质量 [10] - 公司开发由AI自动设计的应用程序，集成到Zepp Smart Coach功能中，提升用户体验 [11] - 公司将继续扩大自有品牌产品线，提升产品价值和市场份额，在欧洲和北美等先进市场竞争中取胜 [8][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临宏观挑战，如新冠疫情、俄乌战争、全球通胀和消费者信心减弱等，影响了公司运营 [6] - 尽管宏观环境不利，但公司对自有品牌产品的增长前景充满信心，认为智能可穿戴市场仍有巨大增长潜力 [8] - 公司对2023年全年持谨慎乐观态度，预计市场将实现个位数增长，公司市场份额将保持稳定并有所提升；全年业绩可能后程发力，收入更多集中在下半年 [27][28] - 公司有望在2023年恢复盈利，希望在下半年甚至更早实现 [29] 其他重要信息 - 2021年11月董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，2022年Q4继续执行该计划，截至12月底已回购价值1030万美元的股票 [21] - 2023年2月公司在华沙开设办公室，扩大全球业务布局 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度利润率表现强劲的驱动因素是什么？如何看待2023年全年的收入增长、毛利率、SG&A等情况？ - 第四季度毛利率提升主要得益于自有品牌产品的表现，一是产品组合改善，自有品牌产品占比超77%；二是渠道组合优化，对零售合作伙伴进行筛选和精简 [25][26] - 对2023年全年持谨慎乐观态度，市场预计有个位数增长，公司市场份额稳定且有提升；全年业绩可能后程发力，收入更多集中在下半年 [27][28] - 毛利率呈逐季上升趋势，预计2023年将继续改善 [28] - 运营成本方面，2022年第四季度调整后运营费用已降低，预计2023年将进一步降至每季度2.5亿人民币或更低；公司有望在2023年恢复盈利，希望在下半年甚至更早实现 [29] 问题2: 能否讨论公司在不同地区的表现？ - 中国市场在2023年第一季度有缓慢复苏趋势，且将随时间改善，但在中国的自有品牌产品业务占比相对较小 [31] - 欧洲市场受通胀和俄乌战争影响，但公司在东欧尤其是波兰市场份额显著上升，在南欧市场也保持并提升了份额；欧洲仍将是公司区域业绩的基石 [31][32] - 美国市场表现出色，2022年电商市场份额从无到有达到两位数，将继续成为公司的增长引擎 [33] - 亚洲市场是新兴市场，公司认为在韩国和日本市场仍有增长机会 [33] 问题3: 许多IC价格自去年以来大幅下降，如何衡量其对公司毛利率的影响？ - 至少在2023年第一季度，尚未看到IC价格下降对毛利率的明显影响，因为大部分采购是长期订单，价格需几个季度才能反映在材料成本中 [35] - 随着IC价格下降，预计未来几个季度将对毛利率产生积极影响，进一步提升毛利率表现 [35] 问题4: 能否详细介绍公司产品未来关于ChatGPT应用的规划？ - ChatGPT已应用于公司日常运营的多个方面，如消费者关怀、收集消费者洞察、研发流程等 [37] - 公司将ChatGPT集成到Zepp OS中，帮助分析用户数据，提供个性化的睡眠洞察、AI教练、目标跟踪等功能，是行业内首批广泛应用GPT的可穿戴公司之一，并将继续推进相关应用 [38][39]