财务数据和关键指标变化 - 2022财年净收入同比增长13.6%至2.36亿元人民币，营业收入增长16%至3.27亿元人民币，营业收入利润率升至16.8%，净收入和净利润的增长证明了公司治理、战略、产品平台和流程的有效性 [6] - 2022财年下半年总净收入为11亿元人民币，同比增长9.9%，全年总收入为1900万元人民币，同比增长5.9% [22] - 财富管理业务全年收入为19亿元人民币，同比增长5.8%，资产管理业务全年收入为1950万元人民币，同比增长30.3% [23] - 2022财年下半年总运营成本和费用为8.23亿元人民币，同比增长3.5%，全年为16亿元人民币，同比增长4.0%，成本结构有所改善，成本和费用占收入的百分比降至83.2% [23][24] - 2022财年下半年营业收入为2.38亿元人民币，同比增长39.6%，全年为3.27亿元人民币，同比增长16%，全年摊薄后每股美国存托凭证收益为8.14元人民币 [24] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为6.6亿元人民币，保持了健康的流动性比率 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 2022财年客户交易价值同比增长1.3%至798亿元人民币，其中资产支持产品交易价值与去年持平，为707亿元人民币，长期限资产支持产品减少302%至320亿元人民币，短期限资产支持产品增长57.5%至386亿元人民币 [7] - 私募证券债券产品交易价值同比增长98%至33.7亿元人民币，私募股权风险投资产品交易价值同比增长111.8%至14.9亿元人民币 [8] 资产管理业务 - 2022财年资产管理规模（AUM）增长120.5%至44.8亿元人民币，EAM业务实现强劲增长，超90%的EAM客户采用全权委托管理 [9] 支付基金业务 - Hywin Global PE基金自2020年10月推出以来，AUM已超过3000万元人民币，并实现了39%的回报率 [10] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 财富管理业务方面，公司将保持在资产支持产品领域的领先地位，加强风险管理和产品生命周期管理，关注私募证券基金产品的混合策略和其他策略，通过积极的投资组合管理提高客户的风险回报，进一步加强与旗舰私募股权机构的合作，通过直接投资和有限合伙人（LP）投资，在中国具有长期潜力的领域获取长期阿尔法收益，如碳中和、高端制造业和医疗保健行业 [8][9] - 公司推出了AI驱动的资产配置引擎，升级了公司治理，建立了更灵活的组织结构，加强了ESG承诺，加入了联合国支持的负责任投资原则（PRI） [14][15] - 公司正式推出财富+健康双业务模式，成立了健康管理子公司，收购了Grand Doctor Medical和Beijing iLife3 Technology的控股权，建立一站式高端健康管理平台，提供健康筛查、家庭医生、慢性病管理等服务，与财富管理业务形成协同效应 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司面临宏观经济和市场环境的多重挑战，全球利率上升和地缘政治冲突对资产配置和财富保值构成挑战，中国面临消费者需求疲软、供应冲击和市场情绪低迷等问题，但市场波动和宏观不确定性也为财富管理公司带来了机遇 [4] - 公司对新的财富+健康价值主张充满信心，认为这将进一步丰富客户参与度，并带来长期盈利增长，未来将扩大业务规模，满足高净值客户的全生命周期财富管理和健康管理需求，有机会实现有机增长，为股东创造更大价值 [20][25] 其他重要信息 - 截至2022年6月30日，公司客户总数达到14.1万人，同比增长108%，活跃客户数量约为4.4万人，同比增长15.1%，创历史新高，现有客户的重复投资率为80.8%，连续第三年超过75%，私募市场产品的平均单笔投资额升至468万元人民币 [11] - 截至2022年6月30日，公司客户关系经理人数为1696人，同比增长7.1%，人均交易价值为4940万元人民币，在88个城市拥有178个财富服务中心 [13] - 公司与FactSet合作推出了FactSet Hywin Global Healthcare Index，这是公司进军指数产品和被动投资的第一步，将有助于加速AUM增长 [10] - 公司被WealthBriefingAsia评为大中华区最佳财富管理公司，CEO王淀被评为大中华区财富管理最佳CEO，这是公司连续第三年获得这些奖项 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：收购Grand Doctor和iLife3如何提高公司的增长率和收益？ - 中国高端健康管理市场增长机会大，但市场渗透率低，优质参与者不足，这两家公司是各自城市领先的高端健康管理服务提供商，拥有高质量的医疗资源、成熟的产品、运营平台和客户基础 [30][31] - 公司将整合这两家公司，建立一站式高端健康管理平台，提供健康筛查、疾病预防、慢性病管理等产品和服务，公司了解客户及其家庭的需求，认为存在很强的交叉销售机会，目标是迅速扩大健康业务，成为客户财富和健康管理的可靠顾问和提供商 [31][32][33] 问题2：在高通胀和低利率的环境下，客户的资产配置偏好如何变化？ - 中国高净值客户对能提供相对低风险稳定回报的资产支持产品感兴趣，资产支持产品的交易量总体保持稳定，反映了客户需求 [36][37] - 面对市场不确定性，客户对资产支持产品的偏好转向短期产品，中国正在降息，与全球其他主要经济体的加息周期相反，客户意识到需要对冲货币风险，对海外产品表现出浓厚兴趣，Hywin Hong Kong将继续是公司的高增长领域，为客户提供从长期私募股权基金到美国股票基金和全球房地产收入基金等广泛的产品，与国内市场投资组合形成互补 [37][38] 问题3：在亚洲市场波动的环境下，公司如何识别有竞争力的基金经理和筛选优质产品？ - 今年以来，公司分销的70%的私募基金产品实现了正回报，关键在于为不同市场选择合适的策略，公司分销的产品策略包括结构化产品、长短策略、对冲策略等，客户可以从中选择 [41][42] - 如果市场在今年剩余时间内回升，公司将迅速调整产品策略，专注于更多贷款和指数产品，公司历史上与一些较小但表现出色的基金经理合作取得了成功，未来将继续寻找这类“黑马”资产经理 [42]