财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度GMV增长至23亿元人民币，总收入达19亿元人民币，同比增长超40% [7] - 2021年第二季度总净收入达19亿元人民币，2020年同期为13亿元人民币，同比增长加速至40.7%，环比增长23.8% [17][18] - 2021年第二季度通过在线平台的产品销售额同比增长41.2%至18.541亿元人民币，其他收入达4040万元人民币，同比增长23.6% [18] - 2021年第二季度收入成本同比增长65.5%至17.526亿元人民币 [18] - 2021年第二季度毛利润为1.419亿元人民币，同比下降50.6%，毛利率为7.5%，低于2021年第一季度的12.3%和2020年第二季度的21.3% [19] - 2021年第二季度运营费用为16.355亿元人民币，2020年同期为6.237亿元人民币 [19] - 2021年第二季度履约费用为5.41亿元人民币，2020年同期为3.422亿元人民币，非GAAP基础上履约费用占净收入的比例为28.6% [20] - 2021年第二季度销售和营销费用为3.047亿元人民币，2020年同期为1.392亿元人民币 [21] - 2021年第二季度一般和行政费用为3.96亿元人民币，2020年同期为5870万元人民币 [21] - 2021年第二季度技术和内容费用为3.938亿元人民币，2020年同期为8360万元人民币 [22] - 2021年第二季度运营亏损为14.937亿元人民币，2020年同期亏损为3.368亿元人民币 [22] - 2021年第二季度净亏损为14.332亿元人民币，2020年同期为3.398亿元人民币，非GAAP调整后净亏损为8.889亿元人民币，2020年同期调整后净亏损为3.254亿元人民币 [22] - 2021年第二季度基本和摊薄每股美国存托股份净亏损均为33.87元人民币，2020年第二季度为14.49元人民币，非GAAP基本和摊薄每股美国存托股份净亏损均为18.84元人民币，2020年第二季度为10.08元人民币 [22][23] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为34.273亿元人民币，2020年12月31日为10.415亿元人民币，2021年第二季度经营活动使用的净现金为6.98亿元人民币 [23] - 公司预计2021年第三季度净收入在20.2亿 - 20.9亿元人民币之间，同比加速增长约40% - 45%，毛利率环比提高250 - 350个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 按需分布式迷你仓库（DMW）零售业务 - 截至2021年6月30日，在16个城市拥有625个自营DMW，提供超4000个SKU，平均每单配送时间为37分钟 [8] - 新交易用户数量同比增长35%，付费会员贡献的收入同比增长约240% [9] - 第二季度平均每单价值增长至96.1元人民币，处于行业领先地位 [10] 智能生鲜市场业务 - 截至2021年6月30日，已签订合同运营58个智能生鲜市场，其中34个已开始运营 [12] 零售云业务 - 已与腾讯智慧零售部门合作推出零售云业务，并与几家区域超市连锁运营商建立了合作 [14] 便利购智能售货机业务 - 2021年第二季度该业务产品销售额增加，推动其他收入同比增长23.6% [18] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司独特业务模式由按需DMW零售业务、智能生鲜市场和零售云业务三大支柱构成，旨在推动中国邻里零售市场数字化转型 [7] - DMW零售业务目标是成为主流城市消费者在一二线城市的主要杂货购物渠道，将继续聚焦一二线城市的高质量增长，提升核心能力和供应链，吸引高价值客户 [27][38] - 智能生鲜市场业务目标是通过零售连锁运营模式和数字化升级举措，改造三四线城市主流消费者的主要邻里零售渠道，公司将加速该业务板块的扩张 [11][12] - 零售云业务将借助工业互联网技术赋能，帮助中国低线城市的大量邻里零售商开展在线运营和数字化，已与腾讯合作推出该业务并与区域超市连锁运营商建立合作 [13][14] - 行业具有巨大潜力，数字化转型加速，公司的业务矩阵和核心能力使其在邻里零售市场具有良好的价值主张，有望实现长期更强、更高质量和更可持续的增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国邻里零售市场规模庞大，数字化加速，在线生鲜和食品销售增长强劲，公司多业务战略有助于适应市场未来增长 [27][28] - 疫情使消费者更倾向于在线购物，有助于公司转化用户、培养习惯和提高购物频率，公司供应链能够应对需求增长，智能生鲜市场和零售云业务的扩张速度也在加快 [33][34] - 公司预计2021年第三季度收入增长将进一步加速，同比增长约40% - 45%，且未来几个季度有加速趋势 [30] - 公司认为长期来看，邻里零售市场将提供数万亿级别的平台，行业竞争将更加理性，公司将专注于具有可扩展性和强大壁垒的业务，实现高质量和可持续增长 [59][60] 其他重要信息 - 2021年6月25日，公司成功在纳斯达克全球市场上市 [6] - 公司今日发布了未经审计的GAAP和非GAAP财务指标，相关新闻稿可在公司网站IR板块查看，同时还在IR网站发布了幻灯片展示详细业绩 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：中国互联网领域近期监管收紧，是否会使一些竞争业务模式面临更大压力，为公司的DMW业务、零售云业务和智能生鲜市场业务带来机会？以及第三季度之后的增长前景如何？ - 中国邻里零售市场规模大且数字化加速，公司DMW业务将继续聚焦一二线城市的高质量增长，提升核心能力和供应链；多业务战略有助于公司适应市场未来增长；公司已进入新的增长阶段，供需两端的努力使收入增长加速，预计2021年第三季度收入同比增长约40% - 45%，未来几个季度也有加速趋势 [27][28][30] 问题2：第三季度中国疫情反弹，市场动态变化带来哪些挑战和机会，特别是在与用户互动、销售品类和SKU组合方面，公司如何调整运营策略以实现增长最大化，基础设施和物流、订单采购是否面临压力？ - 中国疫情总体可控，疫情使消费者更倾向于在线购物，有助于公司转化用户、培养习惯和提高购物频率；公司供应链能够应对需求增长，获得了用户和政府的认可；宏观环境和数字化加速趋势有助于公司业务发展，智能生鲜市场和零售云业务的扩张速度也在加快 [33][34] 问题3：毛利率策略和长期目标是什么，进入新城市的进展和挑战如何，当前的用户增长举措以及对2021年下半年和2022年用户增长趋势的看法？ - 毛利率下降主要是由于新一轮增长阶段的营销战略，预计2021年第三季度毛利率将环比提高250 - 350个基点；中长期将聚焦高价值客户，推广付费会员计划，优化产品组合，增加FMCG产品、自有品牌产品和中高端消费升级品类产品的比例，提高直接采购比例以优化商品成本，从而提高毛利率；公司将通过在线社交网络和线下社区推广获取新客户，提高现有客户的复购率，以进一步提升平均订单价值（AOV）；DMW业务将继续在一二线城市扩张，认为现有覆盖城市仍有潜力提升DMW网络密度和渗透率；公司采用在线社交网络和线下社区推广双引擎驱动用户增长，2021年第二季度新交易用户同比增长35%，付费会员贡献的收入同比增长约240%，预计用户增长趋势将保持强劲 [36][37][41] 问题4：如何进一步提高AOV，公司近期推出的智能售货机和与京东平台的合作如何契合公司的全渠道战略，以最大化覆盖消费者并减少业务的同质化？ - AOV对DMW模式很重要，公司在这方面表现出色且高于行业平均水平；公司通过提供正确的产品组合和优质的生鲜产品，以及提升履约体验，成为客户的主要购物渠道，从而实现AOV的稳定增长；与叮咚买菜在生鲜和食品品类上有合作，一方面利用叮咚买菜的流量结合自身供应链，另一方面利用自身流量结合叮咚买菜的供应链，都取得了良好的销售增长；智能售货机业务是探索性业务，公司利用物联网、数据技术和AI等确保对其远程控制，该业务有良好的增长和盈利能力，还能积累技术核心能力，为其他业务赋能 [44][45][48] 问题5：能否分享现有用户的购买频率、ASP（平均销售价格）、留存率，以及付费会员与非付费会员的行为差异，公司SaaS业务的关键竞争优势，以及未来研发成本的展望？ - 公司通过提供丰富的产品组合和加强供应链能力，提高了AOV，同时推出付费会员计划等举措促进了订单频率的增长；零售云业务目前专注于为客户进行产品优化和实施，为未来扩张做准备，并积极与合作伙伴深入合作；其竞争优势体现在对客户CEO友好，提供私域流量解决方案；对CTO友好，产品标准化且与现有系统兼容，易于部署；对员工或COO友好，通过AI实现操作自动化，为未来超市的线上线下整体解决方案提供强大且友好的决策支持 [51][53][55] 问题6：2021年下半年和明年的用户获取成本如何，社区团购玩家投资减少和小玩家退出市场是否有积极影响，特别是在低线城市，公司主要与哪些前端仓库模型竞争？ - 公司预计未来几个季度用户和收入将进一步增长，主要由交易用户数量和AOV的增加驱动；由于采用在线社交网络和线下社区推广的营销策略，下半年客户获取成本将持续下降；公司认为市场扩张和竞争将更加理性，行业将更注重高质量和可持续增长，公司将专注于具有可扩展性和强大壁垒的业务，通过不同业务覆盖不同层级城市的用户 [58][59][60]