财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约85亿美元，处于指引区间上限；核心运营收入4.04亿美元，占营收4.8%，同比提高60个基点；净利息支出7500万美元，低于预期；GAAP运营收入3.75亿美元，GAAP摊薄后每股收益1.72美元；核心摊薄后每股收益1.99美元，较上年同期提高16%，处于指引区间上限 [4] - 预计第四季度公司总收入在82亿 - 88亿美元之间；核心运营收入在4.24亿 - 4.84亿美元之间；GAAP运营收入在4亿 - 4.6亿美元之间；核心摊薄后每股收益在2.14 - 2.50美元之间；GAAP摊薄后每股收益在1.96 - 2.32美元之间；利息支出预计为7300万美元 [10] - 预计2023财年营收347亿美元，同比增长4%；核心运营收入17.1亿美元，同比增长约11%，核心利润率保持在4.9%，同比增长约30个基点；核心每股收益8.50美元；全年自由现金流超9亿美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - DMS业务营收43.5亿美元，同比增长13%，核心运营利润率4.1%，同比提高30个基点，环比下降50个基点 [5] - EMS业务营收41亿美元，同比下降8%，核心利润率5.5%，同比提高90个基点，环比提高40个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场业务同比增长约60%；工业业务受可再生能源全球需求推动同比增长约30%；预计工业业务在2023财年增长超25%；半导体资本设备市场业务收入同比下降，市场疲软 [5][6][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在9月28日的投资者简报会上公布2024财年财务展望，计划增加营收、将核心运营利润率提升至5%以上、增加自由现金流、实现核心每股收益增长并更新资本回报框架 [8][20] - 公司认为外包制造趋势将推动利润率提升，且各终端市场都在发生行业行为变化，公司自身能力也在不断提升，这些都是利润率提升的驱动因素 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务状况良好，团队执行能力强，在动态运营环境中取得成功，多元化服务和多领域能力支撑财务表现改善 [16] - 公司对业务前景持乐观态度，预计多个终端市场需求保持强劲，长期来看，电动汽车、可再生能源、医疗保健、5G和云等市场将推动增长，利润率也将因业务组合向高利润率市场转移以及自动化和AI、ML技术应用带来的运营效率提升而继续扩大 [13][14] - 公司对短期宏观经济状况保持谨慎和警惕，但认为强劲势头将延续至2024财年 [15] 其他重要信息 - 截至第三季度末，库存天数环比改善至84天，扣除客户库存存款后为62天，环比改善7天；第三季度运营现金流4.68亿美元，净资本支出2.12亿美元，自由现金流2.56亿美元 [7] - 第三季度回购190万股，花费1.54亿美元，截至5月31日，当前回购授权剩余8.21亿美元；季度末现金余额约15亿美元，总债务与核心EBITDA比率约为1.2倍 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目标ROIC及影响因素 - 公司报告的ROIC在30%左右，通常目标在25% - 30%；公司在营运资金管理、投资资本使用和资本支出等方面非常自律，预计未来ROIC能保持在当前水平 [23][24] 问题2: 半导体资本设备市场产能及资本支出决策考虑因素 - 公司认为该市场目前处于低谷，但预计2024年下半年及以后需求将回升；公司在该市场从前端到后端实现了良好多元化，并在全球扩大了业务布局，有能力满足未来需求 [25][26][27] 问题3: 消费端市场是否见底及恢复增长的前景 - 公司对短期宏观经济持谨慎态度，消费端市场情况不稳定，目前处于底部波动状态；随着宏观经济改善，预计连接设备业务将有所回升，但目前可见度较低 [29][30] 问题4: 库存减少情况及供应环境是否改善 - 库存天数环比减少7天，团队表现出色；短期内库存天数预计在60 - 65天波动，长期有望降至50多天；供应链情况参差不齐，部分领域有所缓解，但仍存在约束，如汽车、半导体和电源相关组件等 [31][32][33] 问题5: 工业业务的差异化竞争优势及增长驱动因素 - 公司每年都会制定长期规划，提前布局工业业务；通过开发支持电网级储能等新能力，结合历史业务优势，满足客户需求；如在盐湖城开设的新工厂已基本满产，并计划与多个客户进行扩张 [35][36][37] 问题6: 汽车业务增长未影响整体利润率的原因 - 汽车行业进入门槛高，公司具备全球一致的产品引入能力、复杂自动化应用能力和高质量标准，有助于在短期内提升利润率；产品生命周期长，随着自动化应用，运营效率提高，将进一步推动利润率上升 [38][39][41] 问题7: 医疗保健业务的未来机会及利润率变化情况 - 公司在医疗保健业务有三个重点领域，与现有客户关系良好，有机会拓展医疗设备、诊断和制药等领域的连接医疗业务；如自动注射器业务有增长机会，且B2B领域也存在长期机会；公司整体利润率同比提高60个基点，预计全年提高40个基点，汽车、医疗保健和可再生能源业务利润率有望高于公司平均水平，半导体资本设备业务利润率较低但可起到平衡作用 [43][44][47] 问题8: 2024年自由现金流增长节奏及营运资金动态 - 公司将在9月提供2024年自由现金流指引，预计团队将专注于提升利润率和自由现金流，并使用自由现金流进行股票回购；随着营运资金动态变化，自由现金流转化率将继续提高，但库存减少不会带来一对一的自由现金流增长，因为公司会通过应收账款和应付账款等方式进行平衡 [50][51][52] 问题9: 是否看到组件价格下降的通缩影响及对2024年营收和利润率的影响 - 公司未明显看到组件价格下降的通缩影响，也不认为这会影响2024年的展望，预计2024年利润率将超过5% [53][54] 问题10: 利息费用在8月季度上升的原因及未来正常水平预期 - 第三季度利息成本为7500万美元，第四季度指引在7300万美元左右，实际有所下降；公司受益于营运资金管理，预计2024财年第一、二、三季度甚至全年利息费用将维持在该水平 [56][57] 问题11: 云与AI领域的发展情况 - 公司在内部流程中应用自动化和AI技术取得显著成效，减少了人力投入；云与AI领域长期来看是一个重要的增长机会，公司具备生产先进网络和产品、制造云设备的能力，能够满足运行大语言模型公司的需求 [58][59][60] 问题12: 2024年宏观经济环境是否更具挑战性 - 公司只是对宏观经济保持谨慎和警惕，目前各终端市场没有出现重大问题；公司所处的电动汽车、医疗保健、可再生能源、5G和云等市场都在向好发展，宏观经济状况对其影响不大，可能只是增长幅度从两位数变为个位数 [62][63] 问题13: 电动汽车和可再生能源市场持续增长的运营措施及面临的约束 - 在电动汽车市场，公司需要在美洲、欧洲和亚洲扩大业务；在可再生能源市场，公司已在美国开设新工厂，并将根据需求继续扩张；公司会谨慎投资资本支出，确保是长期可持续的趋势而非短期炒作 [64][65] 问题14: AI自动化对公司与客户业务的影响及从概念讨论到部署的前置时间，以及对2024财年利润率的影响 - 公司内部流程将通过AI自动化加速简化、优化、标准化和自动化，有助于引入新产品、提高效率和推动利润率提升；公司与客户的合作模式不会改变，会继续参与客户技术路线图并支持新产品引入；公司认为AI在短期内被媒体过度炒作，但行业内企业早已在相关路线上进行多年工作，不会改变现有产品路线图 [68][69][72]