财务数据和关键指标变化 - Q3账单为17.6亿美元，同比增长10%；收入为16.1亿美元，同比增长10% [21][22] - 递延收入达40亿美元，同比增长4%，Q3是连续第16个季度实现递延收入同比增长 [24] - 总毛利率为67%，混合云总毛利率也是67%，其中产品毛利率为52%，经常性支持业务毛利率为92%；公共云毛利率为71% [24][25] - 运营利润率为25%，创公司历史新高；每股收益为1.44美元，同比增长31%，也创公司季度新高 [26] - 运营现金流为2.6亿美元，自由现金流为1.99亿美元；Q3回购了1.25亿美元股票，支付了1.11亿美元现金股息，总共向股东返还2.36亿美元，占自由现金流的119%；Q3结束时现金及短期投资为42亿美元 [26] - 预计Q4净收入在16.35 - 17.35亿美元之间，中点意味着同比增长8%；综合毛利率约为64%；运营利润率约为22%；每股收益在1.21 - 1.31美元之间 [28][29][30] - 提高全年收入、每股收益和公共云ARR指引，预计全年总毛利率约为67%，重申全年运营利润率指引为23% - 24%，预计每股收益在5.07 - 5.17美元之间，中点同比增长26% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 混合云业务 - 混合云业务收入为15亿美元，同比增长6%；产品收入连续四个季度增长，Q3产品收入为8.46亿美元，同比增长9%；软件产品收入为5.07亿美元，同比增长18%；Q3经常性支持收入为5.86亿美元，同比增长3% [22] - 全闪存阵列业务年化运行率达到32亿美元，创历史新高，同比增长23%；全闪存阵列在安装基数中的渗透率升至31% [11] 公共云业务 - 公共云ARR在Q3结束时达到4.69亿美元，同比增长98%，其中CloudCheckr贡献了3500万美元ARR；有机公共云ARR为4.34亿美元，同比增长83%；本季度确认的公共云收入为1.1亿美元，同比增长100%，环比增长26% [12][23] - 公共云美元净收入留存率保持在169%的健康水平 [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是帮助客户应对混合多云环境中数据和应用管理的挑战，通过赢得新客户和取代竞争对手来拓展业务 [16] - 持续进行有机和无机创新，如Q3完成CloudCheckr收购，今日宣布收购Fylamynt，以增强云运营领导地位 [14][15] - 公司在云存储、云基础设施管理等领域与主要公共云提供商全面集成服务，如Azure NetApp Files增长超预期，谷歌云的Cloud Volumes Service发展良好，AWS FSx for NetApp ONTAP处于早期但有很多概念验证和活动 [13] - 公司在行业中获得多项认可，如被亚马逊网络服务评为2021年美国AWS独立软件供应商设计合作伙伴，在GigaOm雷达报告的三个类别中被列为领导者 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前供应链挑战是暂时的，预计Q4是产品利润率的低谷，随着2023财年上半年供应逆风缓解，成本将在未来几个季度得到改善，近期提价也将有助于稳定产品利润率 [27][28] - 公司对公共云业务的增长机会充满信心，因市场推广活动增强、云合作伙伴关系加深拓宽以及产品持续创新，提高了公共云ARR指引 [30] - 公司将在3月22日举行投资者日，届时将更多地讨论增长机会和推动股东价值的计划 [19][32] 其他重要信息 - 公司欢迎Harv Bhela担任首席产品官，感谢Brad Anderson的领导并祝他退休顺利 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 组件短缺对递延收入增长的影响及未来趋势 - 当收入受限无法发货或开票时，不会计入递延收入；递延收入和支持收入受外汇影响，过去七个季度两者的同比增长平均在4% - 6% [35][36] 问题2: 供应链影响的产品类型、货运与基础投入的差异以及对明年订单活动的影响 - 供应链问题主要出现在模拟半导体，这些是用于电压稳定等功能的低价值组件，影响广泛；货运受Omicron影响，公司希望2023财年零部件供应和物流限制能逐步恢复，公司采取了包括工程计划、供应商合作、提价和折扣管理以及客户紧密合作等多步骤行动计划 [39][40] 问题3: Q4运营利润率低谷后，Q1是否会因产品组合改善而实现利润率扩张以及全闪存阵列客户在企业和云客户之间的分布 - 公司尚未对2023财年进行指引，预计Q4到Q1的季节性不会改变，云ARR增长对收入和毛利率有积极影响；全闪存阵列在多个客户群体中表现良好，既在现有客户中赢得新工作负载，也获得新客户，云业务不仅带来新客户，还能取代数据中心的前供应商 [45][47] 问题4: 对Q4利润率为低谷的信心来源以及NAND和HDD若出现问题是否会增加利润率压力 - 公司在SSD供应方面有强大的供应商关系且多源供应，预计存储媒体成本同比持平；认为Q4产品毛利率为低谷是因为大部分高价值供应项目管理良好，正在进行工程资格认证以创建替代供应源，且提价将在Q4后期和2023财年发挥作用 [50][51][52] 问题5: 从2022财年Q4到2023财年Q1的季节性情况以及Q1是否会有更好的季节性表现 - Q1情况取决于供应可用性和产品组合，公司将在Q4财报电话会议上更新Q1指引，需求环境良好，但时间取决于供应链情况 [54] 问题6: 产品毛利率何时能回到50%中段水平以及公共云业务中谷歌和亚马逊的进展情况 - 预计在2023财年下半年产品毛利率能回到50%中段，这得益于供应链改善、货运和加急费用以及提价的影响；Azure NetApp Files表现强劲，亚马逊FSx for NetApp ONTAP处于早期但活动超预期，谷歌处于两者之间，有一些大客户成功案例，公司正在拓展其工作负载和用例范围 [58][60][61] 问题7: 公共云ARR增长中CloudCheckr的贡献以及增长是由新合作伙伴关系还是早期合作伙伴关系驱动 - CloudCheckr在公共云ARR中贡献了3500万美元，核心有机业务为4.34亿美元，同比增长83%，主要由Azure NetApp Files、Cloud Insights和Spot驱动；过去季度的增长主要来自新客户增加和高美元净留存率，新合作伙伴关系目前贡献不大，潜力将在未来几年实现 [64][66] 问题8: 公司的订单增长率以及客户行为是否因供应链问题而改变 - 公司未看到异常客户行为，订单需求健康广泛，没有影子需求或多次购买情况，需求超过供应 [69] 问题9: 公司提价的幅度以及价格的粘性 - 公司未给出具体提价数字，但表示符合行业目标范围，已在秋季和2月进行两次提价，将在Q4和新财年看到效果；目前无法评论价格持续时间，公司会在维护客户关系和保持利润率之间权衡，会持续监测情况并适时沟通 [71][72] 问题10: 公共云服务是否都在美洲地区核算以及美洲地区业务强劲的驱动因素 - 大部分公共云服务业务在美洲地区产生，如有国际业务会按实际情况报告；美洲地区在混合云和公共云业务中都有强劲订单增长 [74] 问题11: Q3未满足的需求是否仅与供应链有关以及公共云并购对长期增长的影响 - 需求超过供应，在Q3和预计的Q4都是如此；公司在投资者日将沟通云业务的长期目标和观点，目前已建立强大的云存储和云基础设施管理组合，有望获得新客户并进行交叉销售和追加销售 [77][79][80] 问题12: 当前需求环境与过去几个季度相比如何以及对2023财年收入模型的初步看法 - 需求稳定广泛，涉及多个行业和用例，如数字化转型、云启用等；产品收入连续四个季度增长，预计2023年继续增长，支持收入在过去七个季度经外汇调整后增长4% - 6%，云ARR贡献了本季度10个百分点增长中的4个百分点，专业服务规模较小，公司将继续进行云业务收购 [83][84][85] 问题13: 客户在硬件和云解决方案之间的偏好是否改变以及对托管解决方案的需求是否增加 - 公司认为长期云趋势和即服务模式持续发展，云业务表现强劲，能帮助客户在公共云环境快速部署工作负载；Keystone业务也有进展，在多个行业和地区获得新客户；公司也专注于全闪存和对象存储产品组合的增长 [88][89] 问题14: 如何考虑运营费用以及在毛利率承压时的调整能力，以及亚洲地区收入较低的原因 - Q3运营费用低于指引是由于项目支出时间和招聘人数未达预期；Q4运营费用增加是因为对云业务的销售和产品投资、Q3未支出的项目费用以及佣金时间因素；公司认为当前情况是暂时的，不会采取阻碍业务增长的措施；亚洲地区收入下降主要是供应链问题导致无法交付 [92][93] 问题15: 面对供应商违约，公司的战略反应 - 公司会与供应商沟通违约原因和供应能力，通过工程手段建立供应多样性，在无法依赖供应商时寻找其他供应商，未来几个季度会继续努力确保满足需求 [95] 问题16: 混合环境中对象存储和全闪存阵列的优势领域以及未来是否会改变 - 全闪存阵列在中端系统市场表现强劲，正在取代传统高端系统，在高端市场也有更多客户；混合闪存系统在入门级市场表现良好；对象存储是非结构化数据组合的延伸，公司有成本效益高、可扩展、集中管理的解决方案，且与公共云有独特集成，能构建真正的混合对象环境 [98][99] 问题17: 公共云业务何时能实现与公司平均水平一致的运营利润率 - 公司目前按业务板块报告毛利率，暂无计划报告运营利润率，会持续关注 [102] 问题18: Q4毛利率逆风因素中货运物流和组件问题的占比以及未实现的收入情况 - 大部分逆风因素来自组件问题，货运物流也有影响但较小；未实现的收入已包含在Q4和全年指引中 [104] 问题19: 能否在7月季度弥补4月季度未实现的收入 - 若有供应且能交付，未实现的收入可能会在Q1体现，但这几乎完全取决于供应链情况和产品组合，公司尚未对Q1进行指引 [106] 问题20: 2018年硬件刷新周期以及员工返回办公室等因素是否会促进公司今年的需求 - 公司认为这些因素会使需求在全年保持稳定广泛，对今年需求情况感到乐观，但尚未对下一财年进行指引 [109]