财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后每股收益为13.77美元,同比增长10% [3] - 2022年全年总营收超过580亿美元,同比增长5.1%,主要得益于SKYRIZI和RINVOQ的强劲增长 [3] - SKYRIZI和RINVOQ2022年合计销售近77亿美元,同比增长近45% [3][4] 各条业务线数据和关键指标变化 免疫学 - 2022年第四季度免疫学业务收入79.9亿美元,同比增长19.5% [6] - SKYRIZI和RINVOQ2022年第四季度合计销售23亿美元,同比增长70% [6] - SKYRIZI在多个国家已经成为银屑病治疗的市场领导者,在美国生物制剂银屑病市场的份额超过28% [6] - RINVOQ在多个适应症如类风湿关节炎、银屑病性关节炎、特应性皮炎等均表现出良好的市场份额增长 [6] 血液肿瘤学 - 2022年第四季度血液肿瘤学业务收入16亿美元,同比下降11.2% [6] - Imbruvica全球销售11亿美元,同比下降19.5%,受到COVID-19恢复缓慢和竞争加剧的影响 [6] - Venclexta全球销售5.6亿美元,同比增长12.2%,在欧洲和亚洲市场表现强劲 [6] 神经科学 - 2022年第四季度神经科学业务收入17亿美元,同比增长5.1% [6] - Vraylar销售5.65亿美元,同比增长15.5%,主要得益于在双相1型障碍治疗领域的市场份额提升 [6] - Vraylar最近获批用于治疗重度抑郁症,这是其第四个适应症,为其长期增长带来新的机会 [6] - 公司口服CGRP治疗偏头痛的产品组合(Ubrelvy和QULIPTA)销售2.49亿美元,同比增长近30% [6] 美学 - 2022年全年美学业务销售53亿美元,同比增长5% [8] - 美国市场受通胀等因素影响,美容程序需求放缓,毒素类和填充剂产品销售受到一定影响 [8] - 中国和俄罗斯市场也受到一定负面影响,但公司其他主要国际市场表现良好 [8] - 公司正在加大投资,推出新产品如VOLUX和Skin Vive,并在中国、拉丁美洲等重点市场扩大销售团队 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国HUMIRA销售增长9.9%,得益于公司在配方中的广泛覆盖 [6] - 国际HUMIRA销售下降16.9%,受生物类似药竞争影响 [6] - 中国和俄罗斯市场的美学业务受到疫情和地缘政治影响,但其他主要国际市场表现良好 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已成功将SKYRIZI和RINVOQ推广至HUMIRA的主要适应症,并开拓了特应性皮炎新适应症,预计这两款产品到2027年将超过HUMIRA的峰值销售 [3] - 公司正在建立一个包括venetoclax、epcoritamab等在内的创新型肿瘤产品组合,预计将在本世纪中期为公司带来增长 [3][9] - 神经科学领域的领先产品组合以及管线将支撑未来增长,如Vraylar获批治疗重度抑郁症 [6][9] - 美学业务是一个高增长且未被充分开发的市场,公司作为该领域的领导者,有望实现长期增长 [8] - 公司持续加大研发投入,管线已超过80个项目,为长期增长奠定基础 [3][9] - 公司面临HUMIRA专利到期的影响,但凭借多元化的产品组合和强大的增长动力,预计2025年将重返强劲增长 [3][4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的多元化产品组合和强大的增长动力表示乐观,预计2025年将重返强劲增长 [3][4] - 2023年受HUMIRA销售下降37%的影响,但SKYRIZI和RINVOQ有望实现45%的增长,支撑公司整体业绩 [4] - 美学业务短期受通胀等因素影响,但长期仍有较大增长潜力,公司将继续加大投资 [8] - 管理层对公司研发管线和创新能力充满信心,未来将持续加大研发投入以支持长期增长 [3][9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Mohit Bansal 提问 公司的研发投入占销售比例一直较低,这是否意味着公司无法实现内生增长?公司是否考虑改变这一做法,增加内部和外部研发支出的平衡? [15] Rick Gonzalez 回答 - 公司研发投入占比较低部分是由于HUMIRA收入规模大,需要的研发支持较少 [16] - 美学业务增长迅速但研发成本较低,也拉低了整体研发投入占比 [16] - 未来随着一些新兴项目进入III期临床,公司将大幅增加研发投入以支持这些项目的发展 [16][17] - 公司一直根据项目的预期产出来确定研发投入,过去10年的研发生产力位居行业前列 [16] - 公司也会持续关注外部机会,适时引入有价值的早期项目以支持未来增长 [16] 问题2 Chris Schott 提问 2024年HUMIRA在美国的销售情况如何?公司对2024年的整体增长前景有何预期? [25] Rick Gonzalez 回答 - 2024年HUMIRA在美国的销售下降幅度预计将小于2023年,主要是价格下降,销量下降相对较小 [26][27] - 2024年HUMIRA销售下降的主要影响将在2023年得到体现,2