财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售和收入增长32%，达到126.52亿美元，设备业务净销售增长34%，达到114.02亿美元，归属于迪尔公司的净收入为19.59亿美元，摊薄后每股收益为6.55美元 [4] - 2023财年净收入展望上调至87.5 - 92.5亿美元，有效税率预计在23% - 25%之间，设备业务现金流预计在92.5 - 97.5亿美元之间 [16] - 第一季度全球金融服务归属于迪尔公司的净收入为1.85亿美元，2023财年展望为8.2亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 生产与精准农业业务 - 净销售51.98亿美元，同比增长55%，价格贡献约22个百分点，货币换算负面影响约1个百分点 [5] - 营业利润12.08亿美元，营业利润率23.2%，去年同期为8.8% [6] - 全年净销售预计增长约20%，营业利润率预计在23.5% - 24.5%之间 [10] 小型农业与草坪业务 - 净销售30.01亿美元，同比增长14%，价格贡献略超11个百分点，货币换算负面影响近4个百分点 [7] - 营业利润4.47亿美元，营业利润率14.9% [7] - 全年净销售预计持平至增长5%，营业利润率预计在14.5% - 15.5%之间 [10] 建筑与林业业务 - 净销售32.03亿美元，同比增长26%，价格贡献超13个百分点，货币换算负面影响约3个百分点 [11] - 营业利润6.25亿美元，营业利润率19.5% [11] - 2023年净销售预计增长10% - 15%，营业利润率预计在17% - 18%之间 [14] 各个市场数据和关键指标变化 农业和草坪市场 - 美国和加拿大大型农业设备行业销售预计增长5% - 10%，小型农业与草坪行业销售预计下降约5% [8] - 欧洲行业预计持平至增长5%，南美拖拉机和联合收割机行业销售预计持平至增长5%，亚洲行业销售预计适度下降 [9] 建筑与林业市场 - 北美土方和紧凑型建筑设备行业销售预计持平至增长5%，全球道路建设市场预计持平，林业行业预计持平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过整合技术为客户创造价值，降低业务周期性，减少对单纯销量的依赖 [51] - 积极与供应商合作，应对成本压力，提高准时交付率，寻找不同的采购机会，优化自身流程以提高效率和控制成本 [34] - 关注可持续发展，在产品和运营方面取得进展，如减少温室气体排放，推出可持续农业解决方案和电动挖掘机原型 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度执行良好，尽管供应链仍脆弱但有所改善，需求强劲，订单簿充足 [3][4] - 农民基本面良好，全球农业市场仍支持设备需求，尽管美国净现金农场收入预计下降，但仍高于长期平均水平 [17] - 经销商对前景和客户需求持积极态度，客户对精准农业解决方案的技术采用需求强劲 [19] 其他重要信息 - 公司发布了可持续发展报告，在可持续发展目标上取得进展，如减少温室气体排放，开展示范农场合作，推出新技术解决方案 [36][37][38] - 第一季度建筑与林业业务有一些积极的杂项项目，影响利润率约1.5个百分点，预计不会重复 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年成本是否会持续同比上升，何时开始有成本优势 - 全年生产成本仍将同比上升，但增幅低于2022年，原材料和运费在第一季度已显现优势且后续会更明显，采购组件、劳动力和能源成本仍受通胀影响，公司正积极与供应商合作控制成本 [45] - 2023年价格与生产成本的关系将比2022年更有利 [46] 问题: 当前市场环境是否与过去连续多年收入增长的时期相似 - 今年开局强劲，农民基本面良好，尽管2023年部分指标略有下降但仍处高位，此周期因供应限制与以往不同，2024年情况尚不确定，需关注多种变量 [49][50] - 公司通过为客户创造价值降低业务周期性，对增长和创造价值的机会充满信心 [51] 问题: 当当前强劲的上行周期结束时，如何看待定价权，价格是否会维持在较高水平 - 定价与生产成本相匹配，目前需求未受影响，生产成本增幅有缓和迹象，预计价格将回归正常年度涨幅 [53] - 设备在客户损益表中的占比相对较小，公司专注于降低成本和提高产量，通胀压力缓解后价格将回归以往水平 [55] 问题: 全年剩余时间的毛利率相对于第一季度30%仅略有改善的原因 - 预计全年毛利率与第一季度大致相当，第一季度价格实现最高，后续会有所缓和，但成本对比会更有利，两者相互抵消 [58] - 研发投入同比增加，运营利润率预计同比上升且全年高于第一季度 [59] 问题: 是否有机会提高利润率目标，以及周期结束时利润率的波动性 - 公司尚未实现2030年20%的周期利润率目标，今年的表现部分得益于良好的需求环境，还需在降低利润率标准差和实现经常性收入目标方面取得进展 [62][63] 问题: 如何看待2024年的定价，以及今年第四季度价格上涨6% - 7%的情况 - 2023年价格实现会逐渐缓和，进入2024年定价将主要取决于新的标价，具体定价需根据生产成本情况和接近早订计划时再确定 [66] 问题: 定价增长中通胀和工具功能的占比，以及行业定价是否会保持自律 - 历史上正常定价环境中，通胀因素占2% - 3%，额外功能占3% - 4%，公司新闻稿中报价仅包含通胀价格，未来预计额外功能占比保持在3% - 4%，行业定价自律性取决于北美大型农业的库存水平 [69][70] 问题: 建筑与林业业务第一季度1.5个百分点的杂项积极项目是什么，以及长期来看该业务利润率是否有结构性改善 - 积极项目主要是外汇套期保值收益，该业务部门运营表现出色，订单簿强劲，Wirtgen表现卓越，公司通过收购和技术应用等举措改善该业务的结构性表现，对其增长机会感到兴奋 [73] - 利用技术实现作业自动化，提高安全性和便利性，从精准农业业务借鉴技术也是该业务的结构性组成部分 [74] 问题: 农业业务年初140亿美元积压订单的规划假设，是否会在2023年减少，以及对2024年生产的影响 - 积压订单增加部分是由于机器价格上涨，反映了需求超过供应的环境，若供需恢复正常，积压订单可能会减少，目前预计年底现场库存较少，部分产品2024年仍将处于分配状态，具体情况需观察本季作物情况 [77][78] - 积压订单受供应链和现场库存情况影响，今年主要服务零售客户，经销商希望2024年有更多非零售库存 [79] 问题: 目前北美、欧洲和南美拖拉机和联合收割机的经销商库存水平，以及2024年补货的销量收益 - 整体库存低于历史平均水平，北美大型农业和建筑与林业业务库存有补货潜力，预计2024年供应改善且需求保持时会有补货顺风，小型紧凑型多功能拖拉机和巴西小型农业部分库存有所增加 [82] 问题: 第二季度生产速率的环比和同比增长情况 - 北美大型农业第一季度生产天数比第四季度少25%，第二季度生产天数与2022年第四季度相近，约为60 - 65天 [84][85] - 从整体业务来看，季节性将回归过去模式，第二季度和第三季度的营收和利润率可能比历史情况更接近 [86] 问题: 精准农业售后市场的产品供应、售后市场接受率，以及与上季度早订计划相比接受率的变化 - 本季度精准农业接受率与上季度相比无太多新情况，早订计划产品基本全年售罄，主要精准农业技术接受率显著提高，公司正专注于下一代产品和改装技术的投资 [89] - 公司注重提高产品利用率，与经销商合作，将精准农业参与度纳入经销商激励计划 [90] 问题: 南美市场的近期活动水平和长期定位 - 2023年南美市场玉米、大豆等作物产量创纪录或接近纪录，盈利能力出色，行业预计持平至增长5%，巴西是南美最强市场，长期来看该市场规模大，对技术需求高，公司将加大投资 [93] - 巴西对技术的接受和采用速度快，公司经销商具备支持服务能力，南美市场利润率已接近北美水平，未来将继续关注该地区发展 [94] 问题: 如果2023年实现整体财务目标，农民设备机龄是否会降低，建筑与林业设备机龄进入2024年的情况 - 大型农业方面，若实现生产目标，拖拉机机龄将维持不变，联合收割机机龄会略有下降但仍高于长期平均水平，建筑方面，部分市场机龄在正常化，但租赁渠道机龄可能需要多年才能恢复正常 [97][98]