财务数据和关键指标变化 - 第三季度铜产量达11亿磅，黄金产量超50万盎司，铜销量超预期8%，黄金发货量略低于预期，预计第四季度黄金销量增加 [9] - 第三季度单位净现金成本平均每磅1.73美元，与去年同期相近，高于指导值1.61美元，主要因印尼出口关税影响 [10] - 第三季度平均铜价每磅3.80美元，EBITDA达22亿美元，运营现金流（扣除5亿美元营运资金使用后）达12亿美元，超过8亿美元的采矿资本支出（不包括4亿美元的冶炼厂项目资本） [10] - 2023年铜销售总量增加约4000万磅，2024和2025年指导值无重大变化，预计浸出和生产率提升工作有上行空间 [26] - 2023年单位净现金成本预计每磅1.63美元，略高于之前预测的1.55美元，0.07美元与出口关税有关，还考虑了能源成本上升 [27] - 2024和2025年，铜价在4 - 5美元时，年度EBITDA在100 - 140亿美元之间，运营现金流在70 - 100亿美元之间 [28] - 2023年资本支出32亿美元，与之前估计相似；2024年为39亿美元，高于之前估计的38亿美元，新增用于印尼能源转型项目的可自由支配资本 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国浸出创新计划第三季度增量铜达4600万磅，达年度初始目标2亿磅的90%，有望进一步扩大规模 [16] - 秘鲁塞罗贝尔德矿第三季度磨机日平均处理量超43万吨，创季度新纪录 [17] - 格拉斯伯格矿第三季度磨机日平均处理量20.7万吨，单季度铜产量超4亿磅，黄金产量超50万盎司，格拉斯伯格块矿洞穴开采平均日产量超13万吨，新安装的回转破碎机使处理量创新高，新SAG磨机预计年底建成 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 短期内铜价受宏观情绪影响，近期交易所铜库存上升，但仍处于历史低位，新的结构性需求驱动因素缓解了传统周期性需求的影响 [12] - 美国部分客户在电力电缆、建筑电线和汽车领域需求增长，中国铜消费在风能、太阳能和电动汽车生产的支持下持续增长，印度铜消费也在增加 [13][14] - 长期来看，预计到2035年铜需求将翻倍，但行业满足需求面临挑战，当前价格不可持续，价格需上涨以激励新供应 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦现有业务扩展和棕地项目开发，分为短期、中期和长期发展选项 [19] - 短期浸出计划初始目标基本实现，有望将增量铜提高到每年4亿磅，最终目标是未来3 - 5年达到每年8亿磅 [19][20][21] - 美国业务提高生产率，有望每年增加2亿磅铜产量，巴格达矿扩张可行性研究正在进行，为未来扩张做准备 [22][23] - 智利埃尔阿布拉矿重新评估项目经济性，计划投资水基础设施，为未来扩张提供选择 [24] - 格拉斯伯格的库辛利尔开发项目按计划进行，预计2030年开始生产，未来十年铜产量达5.5亿磅，黄金产量达56万盎司 [24] - 公司继续推进印尼业务2041年后的延期讨论，关注美国萨福德孤星区的重大机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治和宏观经济环境复杂，高利率对铜价和公司股价有负面影响，但公司对铜的长期前景和公司股权充满信心，当前情况将加剧未来供应短缺 [7] - 公司拥有强大的资产负债表，能够管理资本成本和运营以应对价格环境，受益于大量储备和资源，有望在未来增长业务 [7][15] 其他重要信息 - 印尼冶炼厂项目进展顺利，新建绿地冶炼厂建设完成84%，预计2024年年中开始调试，年底全面投产；现有冶炼厂扩建项目预计2023年底完成 [30] - 公司发布了更新的气候报告，计划在印尼将煤炭能源转换为LNG，开发265兆瓦燃气联合循环设施，预计减少60%的温室气体排放；秘鲁塞罗贝尔德矿2026年将使用100%可再生能源 [31][32] - 公司财务政策优先考虑强大的资产负债表、向股东返还现金和投资增值增长项目，已向股东分配超35亿美元 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国业务成本表现及浸出对生产的影响 - 美国业务面临生产率挑战，劳动力成本和零部件成本上升，浸出项目增加了产量，若没有浸出增量，产量会更低；浸出项目增加储量后，有望降低单位成本 [36][37][38] 问题2: 智利埃尔阿布拉项目的进展、时机、资本成本和合作伙伴融资能力 - 智利税收政策和双边税收协定的明确对项目有帮助，公司正在重新评估项目经济性，当前计划投资水基础设施以提供未来扩张选项；合作伙伴对项目持积极态度，融资问题将在合适时机解决 [41][42][44] 问题3: 劳动力、合同、利率上升是否推迟了公司或行业的中长期投资 - 铜价和资本成本上升使行业投资更加谨慎，公司认为应谨慎投入资本，等待市场情况明朗，但这也将导致未来供应受限 [45][46][48] 问题4: 印尼新出口特许权使用费率和运营延期的预期时间 - 公司与印尼政府就出口关税问题进行讨论，政府正在审查，无明确时间表；运营延期讨论也在进行中，各方支持延期，但时间不受公司控制 [50][51][53] 问题5: 印尼项目的资金来源和非控股股东股息分配 - 冶炼厂项目通过长期债券融资和循环信贷安排进行债务融资，不影响FCX可分配现金流；其他资本项目由PT - FI内部现金流资助，股息分配根据业务表现按政策执行 [55][56][57] 问题6: 支持巴格达和埃尔阿布拉等项目所需的铜价水平 - 目前铜价不足以支持重大扩张或绿地项目投资，公司认为开发新项目铜价需超过4美元，但每个项目情况不同，公司将通过创新和自动化增加产量 [59][62][64] 问题7: 今年剩余时间营运资金的节奏 - 预计全年仍有营运资金使用，但第四季度部分库存和应收账款将有所改善 [65][66] 问题8: 印尼冶炼厂出口关税是否会在建成后降至零及浸出扩张成本 - 冶炼厂建成并投产，出口精矿将停止，出口关税仅适用于精矿；浸出项目平均成本约每磅1美元，若成功纳入储备，将降低美国业务平均成本 [70][71][73] 问题9: 第三季度1.47亿美元出口关税是否追溯及是否已现金支付 - 出口关税为前瞻性征收，部分已支付，部分未支付，财务上已计提费用，若解决将进行调整 [77][78][79]