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Freeport-McMoRan(FCX) - 2023 Q3 - Earnings Call Presentation

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为58亿美元,较2022年第三季度的50亿美元增长16%[47] - 2023年第三季度净收入为5亿美元,较2022年第三季度的4亿美元增长25%[47] - 调整后的EBITDA为22亿美元,较2023年7月的预期(40亿美元)有所下降[9] - 2023年第三季度的现金流为12亿美元,资本支出(不包括冶炼厂资本支出)为23亿美元[9] - 2023年第三季度资本支出为12亿美元,较2022年第三季度的8亿美元增长50%[47] 用户数据 - 2023年第三季度铜销售量为1,109百万磅,超出2023年7月的估计(1,030百万磅)8%[9] - 2023年第三季度黄金销售量为399千盎司,黄金生产量为532千盎司[9] - 预计2023年铜销售量为13亿磅,2024年为14亿磅,2025年为13.6亿磅[19] - 预计2023年黄金销售量为826千盎司,2024年为922千盎司,2025年为820千盎司[18] - 2023年第三季度,北美铜销售为372百万磅,南美为307百万磅,印度尼西亚为406百万磅[48] 成本与债务 - 单位净现金成本为每磅1.73美元,接近去年水平[9] - 2023年北美单位净现金成本为每磅$2.98,南美为$2.56,印尼为$1.68,综合单位净现金成本为$2.38[22] - 截至2023年9月30日,净债务为32亿美元,剔除印尼冶炼厂项目后为8亿美元[9] - 截至2023年9月30日,现金及现金等价物为$5.7亿,净债务与调整后EBITDA比率为0.4倍[50] 未来展望 - 预计2023年将有约1亿磅的铜和18万盎司的黄金生产延迟至最终销售[20] - 预计2023年第四季度,铜销售为375百万磅,金销售为297千盎司[73][75] - 预计2023年至2027年,铜总产量为81亿磅,年均约为16亿磅[80] - 预计2024年和2025年的EBITDA对铜价格的敏感性为每磅$0.10的变化将影响$4.20百万[25] - 预计2023年将分配给股东的自由现金流约为50%[39] 新产品与技术研发 - 印尼Manyar冶炼厂项目预计在2024年完成,当前进度约为84%[35] - 印尼冶炼厂建设进度约为84%完成[9] 其他信息 - 2023年第三季度银销售总计为1.1百万盎司,较2022年第三季度持平[49] - 2023年第三季度,南美的副产品信用为每磅铜($0.42)[48] - 预计每$100/盎司黄金价格变动将对公司产生约$55百万的影响[71] - 调整后的EBITDA是非GAAP财务指标,常用于评估公司在融资等决策影响前的盈利能力[97] - 管理层认为调整后的EBITDA提供了更大的透明度,以帮助分析师和投资者评估公司的财务表现[97]