财务数据和关键指标变化 - 销售额为330亿美元,同比增长1.1%,主要受到AllianceRx销售下降的485个基点影响 [31] - 调整后营业利润下降42%,主要受到新冠疫苗和检测贡献下降20%、美国医疗保健业务亏损增加8个百分点、以及之前披露的药房人员投资100百万美元(6个百分点)的影响 [31] - 调整后每股收益为1.16美元,同比下降29.9%,主要受到营业利润下降的影响 [27][33] - 报告期内公司确认了54.2亿美元的阿片类药物相关损失,同时出售AmerisourceBergen股票获得9亿美元税后收益 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售药房业务 - 销售额下降3%,但剔除AllianceRx影响后增长3% [34] - 同店销售增长3.8%,尽管去年同期增长7.9% [34] - 调整后营业利润下降35%,主要受到新冠疫苗和检测贡献下降以及人员投资的影响,但部分被零售销售增长和毛利率扩大以及成本管理计划节省所抵消 [34] - 药房销售下降4%,主要受到AllianceRx负面影响7.8个百分点和新冠疫苗贡献下降 [36] - 同店处方量持平,剔除疫苗后增长2.1%,环比改善220个基点 [36] - 零售同店销售增长1.4%,剔除烟草增长2.1%,受到感冒发烧类产品销售增长220个基点的推动,但被新冠检测试剂盒销售下降170个基点所抵消 [38] 国际业务 - 销售额增长4.6%,英国和德国批发业务表现良好 [40] - 调整后营业利润下降20%,主要受到英国新冠药房服务需求下降、NHS药房补助金影响以及之前获得的临时租金减免到期的不利影响 [40] - 英国同店销售增长8.7%,主要受到实体店销售强劲增长的推动 [42] - 英国线上销售占比达到18%,去年同期为9% [42] 美国医疗保健业务 - 销售额近10亿美元,同比增长38% [43] - VillageMD销售额增长49%,Shields销售额增长44%,CareCentrix销售额超过3.3亿美元 [43][44] - 调整后营业亏损1.52亿美元,主要受到VillageMD全季纳入和沃尔格林健康业务有机投资增加的影响 [44][45] - VillageMD年末门店数达393家,其中200家与沃尔格林联合开设 [46] - VillageMD年末价值型患者达44万人,同比增长46% [46] - 沃尔格林健康业务年末合同生活数达290万人,超过原定目标 [46] - 年末健康角落门店达112家,超过原定目标 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场同店销售增长3.8%,英国同店销售增长8.7% [13][42] - 英国线上销售占比达到18%,去年同期为9% [42] - 英国11月黑色星期五创下线上最大销售纪录 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加快向医疗保健转型,通过收购VillageMD和Summit Health等交易,建立覆盖全医疗服务的独立医疗服务提供商 [19][48] - 公司认为医疗服务行业需要规模优势,收购交易有助于提升公司在价值型医疗服务的覆盖范围和密度 [19] - 公司预计美国医疗保健业务将在本财年实现正的调整后EBITDA [20] - 公司正在通过出售AmerisourceBergen股份等方式,简化投资组合,为医疗保健转型提供资金支持 [21] - 公司正在投资提升药房人员配置和最低工资,以改善客户体验,同时通过微型配送中心等措施提升药师工作效率 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务保持韧性,零售和处方药业务表现良好,尽管面临宏观挑战 [10][13] - 公司有信心实现全年调整后每股收益4.45-4.65美元的指引,并提高了销售额指引 [12] - 公司预计第二季度和下半年业绩将大幅改善,主要受益于新冠疫苗和检测贡献下降、药房业务恢复以及医疗保健业务转亏为盈 [54][55][56] - 公司认为医疗保健转型战略正在取得进展,未来将带来可持续的股东价值 [11][24][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Lucas 提问 公司正在投资提升药房人员配置和营业时间恢复,对于恢复处方量的影响如何?这些投资在本年度的分布情况如何? [67][68] Rick Gates 回答 公司正在分步推进药房人员招聘和营业时间恢复,已经取得进展。恢复正常营业时间的门店同店处方量增长中单位数,优于受限营业时间的门店。公司将分阶段实施营销活动以重新吸引客户。这些投资主要集中在上半年,下半年将逐步体现业绩改善 [70][71] 问题2 A.J. Rice 提问 公司未来的资本配置策略如何,是否还有其他医疗保健领域的并购计划? [77] James Kehoe 回答 公司短期内不会有大规模的并购活动,而是会专注于整合VillageMD和Summit Health的业务。未来可能会进行一些针对性的小规模收购,以补充公司医疗保健业务的能力。公司将优先利用现金流支持医疗保健业务的有机发展 [78][79][80] 问题3 George Hill 提问 一季度业绩超出预期主要得益于税率因素,