财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司合并营收为新台币753.9亿，毛利率为47.3%，归属于母公司股东的净利润为新台币270亿，每股收益为新台币2.19元，利用率保持在100%以上，整体晶圆出货量和平均销售价格与上一季度指引基本一致 [6] - 第三季度营收环比增长4.6%至新台币753.9亿，毛利率47%（新台币356.6亿），营业利润率达到40%（上一季度为39.1%），归属于母公司股东的净利润为新台币269.9亿，每股收益为新台币2.19元（上一季度为新台币1.74元） [6] - 前三个季度累计营收增长37%，毛利率约45.8%（新台币966亿），营业利润超过新台币800亿，营业利润率为38.3%（2021年同期为22.1%），归属于母公司股东的净利润为新台币681.31亿，同比增长71%，每股收益达到新台币5.54元 [7] - 第三季度初每股派发现金股息3美元，派息后现金约新台币1800亿，截至第三季度末总权益约新台币3150亿 [8] - 公司将2022年现金资本支出从之前的36亿美元下调至30亿美元 [9] - 预计第四季度晶圆出货量将减少约10%，美元平均销售价格将保持不变，毛利率将处于40%的低端，产能利用率将达到90% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度，22/20纳米业务占总营收的25%，主要得益于台南P5工厂新增产能；55纳米约占18%，90纳米约占8% [9] - 第四季度产能仅会略有增加，主要来自苏州和舰科技8英寸晶圆厂，其他工厂基本保持不变 [9] - 第三季度，汽车业务营收实现两位数增长，消费业务实现低个位数增长，通信业务实现低个位数增长，计算业务下降约高个位数 [29] - 进入第四季度，除汽车业务外，各业务板块均出现下滑，汽车业务持续两位数增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场营收占比从上个季度的55%降至2022年第三季度的52%，其他地区略有增长 [8] - IDM业务在最近几个季度表现优于无晶圆厂业务，第三季度占总营收的约17% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续提供差异化技术工艺，以支持客户的产品管线 [12] - 公司将进一步增加对强劲增长市场的敞口，巩固特色技术领导地位 [13] - 公司将继续扩大汽车业务，与现有和潜在汽车客户寻求更多合作机会 [10] - 公司认为在OLED、OLED显示驱动IC领域的领先地位将继续推动22/28纳米技术的增长 [10] - 美国出口管制对公司影响有限，公司将密切关注其发展并采取必要的风险管理措施 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司将面临需求疲软的逆风，包括通胀环境和乌克兰战争等因素的影响 [11] - 公司无法避免行业库存调整的影响，但将与客户密切合作，帮助他们调整库存以适应当前市场条件 [11] - 由于宏观不确定性增加和库存调整持续，预计2023年半导体和代工行业将下滑，但公司ASP有望保持稳定 [19] - 公司认为28和22纳米节点将长期存在，需求将持续增长，公司有信心通过多元化产品组合抓住市场机会 [31] 其他重要信息 - 公司将重新审视长期协议（LTA）的选择标准，以确保与大趋势和其他增长市场保持一致 [45] - 公司预计2023年折旧将增加约5% - 6%，一般通胀导致的成本增加可能为低个位数（1% - 2%） [82][85] - 公司承诺至少将50%的收益以现金形式分配给股东，并希望保持稳定且较高的股息水平 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度展望的调整是否主要集中在消费领域，还是会扩展到其他领域？ - 第四季度汽车和工业领域目前保持稳定，库存水平健康；PC和智能手机仍在进行长期库存调整，短期内无明显复苏迹象，消费领域的下行趋势可能会持续到2023年上半年 [16] 问题2: 如何看待2023年行业和公司的前景？ - 由于宏观不确定性增加和库存调整持续，预计2023年半导体和代工行业将下滑，但公司ASP有望保持稳定；公司预计12英寸ASP将在2023年年中上线 [19] 问题3: 公司可寻址市场在2023年是否会增长？ - 鉴于当前情况，2023年公司可寻址市场可能会下降 [22] 问题4: 资本支出从36亿美元降至30亿美元的原因是什么，P6的长期协议是否受到影响？ - 2022年资本支出削减主要是由于设备供应商延迟和公司对项目进行重新优先级排序；P6的长期协议客户和公司都在认真履行承诺，目前没有明显变化 [24] 问题5: 其他长期协议是否受到影响？ - 市场动荡导致部分客户对产品组合进行重新优先级排序，以减少长期协议的义务，但目前所有业务仍在按照长期协议条款运营，相关处罚微不足道 [26] 问题6: 28纳米和其他12英寸产品组合的利用率情况如何，未来利用率趋势如何？ - 第四季度除汽车业务外，各业务板块均下滑，8英寸晶圆厂利用率受PC和智能手机库存调整影响；12英寸产品组合由于技术差异化和市场多元化，受影响较小；28纳米业务由于OLED驱动和汽车领域的强劲需求，第四季度保持健康 [29][30] 问题7: 利用率是否会降至80%或以下？ - 目前无法确定周期的低谷或库存调整的结束时间，只能逐季提供指引 [33] 问题8: 公司的定价策略是什么？ - 公司ASP策略反映产品组合和定价调整，注重技术领先和差异化的价值主张，重视与客户的长期合作关系；短期内，由于市场需求疲软，降低价格对增加需求的好处有限，预计2023年定价将保持稳定，但会密切关注 [36][37] 问题9: 近期地缘政治风险对公司有何影响，是否会带来更多市场份额机会或加剧竞争？ - 美国出口管制对公司影响有限，主要针对公司可寻址市场之外的更先进节点；公司将密切关注政策发展并采取必要的风险管理措施，目前客户订单流尚未出现明显变化 [39][40] 问题10: 如何看待IDM外包趋势的可持续性？ - 汽车和工业领域目前保持稳定，公司将继续与客户密切合作；从长期来看，汽车和工业是公司的目标领域，公司将通过技术创新和产能扩张与IDM和无晶圆厂客户合作 [42] 问题11: 哪些因素可能导致公司重新考虑28纳米扩展的时间和规模，长期协议是否提供了调整灵活性？ - 公司对28和22纳米节点的长期前景有信心，市场动态不会改变其长期观点；长期协议虽不能完全缓解市场波动的影响，但客户会重新调整产品组合以履行义务；公司将借此机会重新审视长期协议的选择标准 [44][45] 问题12: 2023年公司产能增加的最新指引是多少？ - 目前略低于5%，仍接近5%，初始爬坡从2023年年中开始，到2023年底将达到每月12000片 [47] 问题13: 如果客户在现有产能和新产能上都有长期协议，可能会削减现有产能的生产，公司如何减轻对现有产能的影响？ - 公司将管理基础产能以支持长期协议客户，确保履行义务，并与所有客户的展望保持一致 [51] 问题14: 公司是否会考虑允许客户延长长期协议的期限？ - 公司会考虑客户的请求，但会认真对待长期协议，提供一定的灵活性，但不会达到客户提及的程度 [54] 问题15: 公司在当前90%利用率的情况下，是否有改变定价的计划，如何看待2023年的定价前景？ - 从终端市场角度看，2023年市场将下滑，是具有挑战性的一年；从ASP角度看，加载和定价之间的权衡有限，因为终端市场销售疲软；公司认为定价应反映与整个供应链的相关性，会从长期角度考虑，目前不会轻易改变定价策略 [56][57] 问题16: 公司如何改变20纳米业务的策略，以使其像28纳米业务一样具有韧性？ - 公司的目标是持续进行客户和产品组合的优化，通过技术创新和针对目标市场，实现客户和市场细分的多元化；这是一个持续的过程，公司已经取得了一些进展，但仍在努力中 [61] 问题17: 公司如何实现8英寸、65纳米和90纳米业务的差异化？ - 8英寸业务有来自电动汽车电源管理、DDR5电源管理迁移等结构性需求，公司将继续追求这些目标市场；对于成熟或传统的12英寸业务，如35 - 40纳米的MCU、非易失性存储器等，通过扩大产能进入相关领域，有望提高业务的韧性 [63] 问题18: 第三季度其他类别营收占比14%，主要与汽车业务相关，未来3 - 5年该占比是否会翻倍？ - 公司目标是到2025年使相关营收占比超过40%，其中包括汽车业务 [66] 问题19: 收购UMC Xiamen剩余30%股权的交易何时完成，对公司损益表有何影响？ - 公司有3年的时间窗口完成交易，但希望尽快完成；交易完成后，将不再需要记录外部股东的少数股权收益，不会产生一次性损益影响 [68][71] 问题20: 未来3 - 5年，28纳米需求将有多少转移到14纳米领域，公司在14纳米FinFET方面是否有优势？ - 公司目前专注于28/22纳米技术的增长和产能扩张，14纳米FinFET技术已进入多年，但产能扩张计划仍与现有28纳米客户的产品过渡保持一致 [72] 问题21: 鉴于地缘政治风险，公司是否应加速14纳米业务以满足中国客户未来的潜在需求？ - 公司重视14纳米业务，但目前将28纳米业务置于优先地位；如果市场动态发生变化，14纳米业务变得更具吸引力，优先级可能会调整 [74] 问题22: 客户库存本季度是下降还是上升？ - 在PC和智能手机领域，库存消化速度比预期慢，主要挑战在于终端市场的销售情况，公司将密切关注 [77] 问题23: 资本支出削减涉及哪些节点，与新加坡新项目是否有关？ - 主要是由于P6设备交付延迟，以及公司对项目进行重新优先级排序；影响主要集中在28纳米节点 [79][80] 问题24: 全年毛利率受成本通胀、新台币贬值和设备折旧趋势的影响分别有多大？ - 新台币每贬值1%，可能会使绝对毛利率提高约0.4个百分点；第四季度毛利率预计处于40%的低端，主要是由于晶圆出货量下降10%；2023年折旧预计增加约5% - 6%，2022年折旧费用下降5% - 6% [82][83] 问题25: 除折旧外，明年是否还有其他成本通胀因素，对毛利率有何影响？ - 除公用事业费用外，一般通胀导致的成本增加可能为低个位数（1% - 2%），公司将与客户共同应对这一问题 [85] 问题26: 如何看待明年资本支出的方向？ - 目前披露2023年资本支出数额还为时过早，具体数额将取决于市场前景，公司将在1月份更新相关信息 [89] 问题27: 未来长期协议是否包括14纳米产能？ - 当前长期协议不包括技术迁移选项，目前可见的迁移是从28纳米到22纳米 [93] 问题28: 第四季度毛利率低至40%多的原因是什么，是否有其他影响因素？ - 第三季度毛利率为47%，受新台币大幅贬值推动；第四季度毛利率低至40%多仍在范围内，还取决于新台币与美元的汇率变动以及第一季度的产能利用率 [96] 问题29: 如何考虑今年的股息支付水平或支付比率？ - 公司承诺至少将50%的收益以现金形式分配给股东，并希望保持稳定且较高的股息水平 [99] 问题30: 产能推迟是由于工具问题还是需求问题，新加坡项目是否因地缘政治因素而受到更多客户关注？ - 产能推迟主要是由于设备供应商延迟，部分与需求有关；新加坡项目受到了一些客户的关注，但不完全是由于地缘政治因素 [101] 问题31: 新加坡项目的产能何时能实现？ - 原计划在2024年底，但由于两次延迟，预计在2025年初 [103]