财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为10.381亿元人民币，同比增长51.2%，环比增长12.8% [8][21] - 调整后EBITDA为5.443亿元人民币，同比增长60.8%，利润率为52.4% [8] - GAAP净利润为1.996亿元人民币，同比增长206.3%，利润率达历史新高19.2% [8] - 第二季度总营收成本增至6.022亿元人民币，同比增长47.7% [21] - 2022年第二季度销售和营销费用降至1540万元人民币，同比下降33.5% [22] - 2022年第二季度一般及行政费用增至9110万元人民币，同比增长5.3% [22] - 2022年第二季度运营收入增至3.1亿元人民币，同比增长109.2%，利润率为29.9% [22] - 调整后净收入同比增长114.1%至2.419亿元人民币，利润率达历史新高23.3% [24] - 第二季度资本支出为10.078亿元人民币，2022年上半年累计达22.327亿元人民币 [25] - 截至第二季度末，现金和债务分别增至57.639亿元人民币和74.608亿元人民币，净债务为17.588亿元人民币 [25] - 截至季度末，总债务与资本比率增至41.6%，债务与EBITDA相关比率上升，利息覆盖率提高，过去12个月调整后EBITDA与利息比率从6.1升至6.7 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至第二季度末，总容量增至776MW，本季度增加72MW [6] - 资产组合中有30个数据中心，一个项目投入使用，使在役容量增至511MW，增加13MW [7] - 总签约和意向容量本季度增加32MW至619MW，总容量承诺率为84% [7] - 本季度新增57MW使用容量，使总使用容量达401MW，使用率为78% [7][14] - 截至季度末，获批和待批专利总数达361项，去年同期为256项 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第二季度末，亚太新兴市场容量部署约占总容量的15%，其中89%已获客户承诺 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 围绕“东数西算”政策制定进一步计划，巩固现有园区和关键热点地区的地位，利用技术优势和建立商业伙伴生态系统获取新关键枢纽地区业务机会 [16] - 8月19日与山西大同当地政府达成协议，将在大同园区扩建超500MW容量，建成后有望成为亚洲最大的IDC园区 [17] - 7月27日与太极计算机股份有限公司建立战略合作关系，共同拓展新政策下的潜在行业客户 [18] - 7月29日与Vertiv Technology联合发布无水冷却技术X - Cooling，可优化能源和水效率 [19] - 公司认为东南亚市场需求和供应未来将趋于平衡，有望成为超大规模数据中心市场的领导者，国际互联网和高科技公司将是关键目标客户 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户业务表现出色且有韧性，公司业务持续健康增长，对全年营收和调整后EBITDA指引保持不变 [14][26] - 行业平台经济过去两年受到冲击，但近期有积极的监管动态和消息，公司将关注市场机会并推进多元化战略 [57] 其他重要信息 - 公司5亿美元银团贷款于6月下旬正式完成，为进一步扩张提供资金 [8][20] - 惠誉重申公司投资级BBB - 评级，展望稳定；穆迪重申Ba2评级，展望稳定 [8][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据中心利用率爬坡速度的展望 - 利用率加速提升反映了客户强劲的业务需求和公司业务的良好势头，但公司预测仍按平均九个月的入驻率进行 [28][29] 问题2: 除锚定客户外，东南亚市场潜在客户及竞争格局，与太极计算机战略合作的量化目标 - 公司看好东南亚市场，认为需求和供应将趋于平衡，有望成为超大规模数据中心市场的领导者，国际互联网和高科技公司将是关键目标客户；目前公司在该地区已有117MW容量，部分服务于国际客户，正在争取更多国际客户订单 [33][34][35] - 与太极计算机的合作发挥了双方优势，目前有具体项目正在洽谈，会定期沟通并向市场报告进展 [35] 问题3: 大同园区的交付计划和需求情况，不同园区公用事业成本的未来趋势 - 与大同政府的协议是为未来合作做准备，旨在确保该地区的资源；大同市正在申请“东数西算”国家政策的第二批关键实验点；项目将持续满足关键客户和潜在客户的需求 [38] - 公司数据中心主要位于资源供应充足的地区，电力供应相对充足；7月部分园区因电力政策调整出现公用事业成本上升，公司已在之前的全年指引中考虑了潜在影响，并采取措施优化数据中心电力设计结构以对冲成本上升 [39][40] 问题4: 大同IDC园区与政府的协议及完工时间，香港上市计划的进展 - 预计到2025年底，大同园区总容量将超500MW，在建项目将在今明两年逐步交付 [42] - 公司管理层、董事会和主要股东认为香港上市将为所有相关方带来明确利益，可有效降低《外国公司问责法案》带来的潜在退市风险；目前正在进行内部准备工作，包括成立内部工作组、进行预A1咨询和评估上市选项等；若一切按计划进行，外部工作流程最早可能在10月启动，预计2023年第一季度提交A1申请，若通过香港和证监会的聆讯，有望在2023年4月初上市 [43][44][45] 问题5: 未来几个季度电力成本的展望，第二季度税率波动的驱动因素及2022年全年合理税率 - 第二季度与第一季度相比，公用事业成本占总收入的百分比大致相同，公司已在全年指引中考虑了部分园区潜在的公用事业成本上升影响 [48] - 税率波动是由于公司在不同国家运营，适用不同税率，且部分国家有可利用前期亏损抵消未来利润的税收政策 [49] - 税率是复合税率，会随实际税收政策波动，无法给出固定范围 [51] 问题6: GDS调整全年指引对公司的影响，市场近期稀释情况及公司作为潜在收购目标的管理层和大股东初步看法 - 公司通过累加客户实际承诺或确认订单进行谨慎预测，与同行依赖行业趋势的预测方法不同；公司认为关键客户需求健康，且行业有积极监管动态，将关注市场机会并推进多元化战略 [56][57] - 公司业务增长主要通过有机增长和绿地开发项目，并购是备选而非核心；本季度并购活动较上季度无显著增加，价格变化不大；对于此前提及的并购案例有进一步进展；公司认为自身基本面和前景良好，股价被低估，虽有投机性收购兴趣，但暂无实质性进展，如有将进行披露 [58][59][60] 问题7: 大同园区建设新能源或太阳能、风能农场的形式及相关资本支出 - 大同项目将与合作伙伴在生态电力开发方面进行合作，公司将作为消费引导方，不会过度投资，而是专注于与政府合作并利用当地资源 [64] 问题8: X - Cooling技术的全生命周期分析及大规模应用计划 - 该技术在研发时平衡了资本支出成本和潜在运营成本节约，不会显著增加成本甚至可能降低成本；能节省电力和水资源，符合政府对水资源消耗的监管要求；公司预计随着该技术在更多项目中应用，公司整体平均PUE将进一步下降 [67][68]