财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度综合收入为新台币634.2亿，毛利率为43.4%，归属于母公司股东的净利润为新台币198.1亿，每股普通股收益为新台币1.61 [5] - 产能利用率保持在100%，2022年第一季度晶圆出货量为250万英寸当量 [5] - 与上一季度相比，收入增长7.3%，毛利率从39.1%提升至43.4%，营业利润率达到35.2%，营业利润为新台币223亿，净利润约为新台币20亿，季度环比增长约25%，每股收益为新台币1.61 [5][6] - 与去年同期相比，收入同比增长35%，营业利润率几乎翻了一番，达到新台币223亿，每股收益也几乎翻倍 [6] - 资产负债表方面，现金仍保持强劲，为新台币1720亿，总股本约为新台币3000亿 [6] - 2022年资本支出预算增至36亿美元，其中90%与12英寸相关 [8] - 2022年折旧费用同比下降不到5%，与去年相似，但预计明年折旧费用将有更显著的增加 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按收入地区划分，美国占总收入的22%，亚洲占54%；按客户类型划分，IDM占收入的13%，无晶圆厂占87% [7] - 按业务板块划分，通信业务仍是最大的板块，占收入的45%，汽车和工业等其他业务约占12%，计算机和消费业务分别占17%和26% [7] - 不同制程的收入中，14纳米及以下收入保持稳定，约占38%，与上一季度几乎相同 [7] - 特种技术业务贡献了超过一半的晶圆收入，且客户数量不断增加，与公司形成长期合作关系 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国疫情封锁对市场需求有一定影响，但汽车、工业服务器和网络领域的强劲需求抵消了智能手机、移动和PC市场的疲软 [16] - PC笔记本和智能手机领域需求出现疲软，而汽车和工业服务器网络领域需求仍在增加，公司仍难以满足客户的总体需求 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于领先的特种技术，定制化和高度差异化的解决方案将减少公司对市场季节性波动的暴露，增强客户粘性和长期业务可见性 [11] - 积极在海外基地增加产能，以支持客户的长期增长，如新加坡新建工厂以满足22/28纳米的需求，并已获得2024年起的多年供应协议 [10] - 日本子公司USJC与电装（DENSO）合作生产功率半导体，以满足汽车市场的增长需求 [11] - 公司的增长战略与行业大趋势保持一致，通过严格的投资回报率标准和客户的长期协议承诺来指导资本支出 [34] - 持续与全球领先客户合作，优化客户组合，发展特种技术业务，提高产品组合的精细化程度，以提升EBITDA利润率 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情和地缘政治问题导致市场波动，但公司预计积极的需求前景将保持不变 [10] - 对2022年市场需求保持乐观，预计代工行业增长约20%以上，公司目标是与代工行业同步或更高增长 [72] - 对2023年市场需求持谨慎乐观态度，行业大趋势将继续增长，但考虑到当前市场情况，公司将更加谨慎 [72] 其他重要信息 - 2022年第二季度晶圆出货量将增加4% - 5%，以美元计算的平均销售价格将上涨3% - 4%，毛利率约为45%，产能利用率将保持在100% [13] - 2022年产能将同比增长6%，其中12英寸增长8%，8英寸增长4%，28纳米产能将同比增长20% [85] - 第一季度外汇收益为新台币9亿，投资的按市值计价收益为新台币5亿，利息支出为3亿美元 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国疫情封锁对订单的市场影响，以及应用组合中是否有取消或放缓的情况，是否仍有未满足的需求 - 中国封锁对市场需求有一定影响，但汽车、工业服务器和网络领域的强劲需求抵消了智能手机、移动和PC市场的疲软，2022年仍难以满足客户的总体需求，近期客户的需求或库存波动未影响公司的供需不平衡状况 [16] 问题2: 资本支出增加是否需要提前预付以确保设备供应，以及新增产能的时间安排 - 今年P5将在本季度上线，P6的上线时间因供应链挑战遇到设备交付延迟，公司正在与供应商合作，缩短内部安装和认证时间表，以确保2023年对P6客户的长期协议承诺不变 [17][18] 问题3: 资本支出增加的因素，以及即使有延迟，部分产能是否仍会在明年下半年上线 - 2022年基于现金的资本支出增加主要用于新加坡P3的厂房建设，公司正在管理P6的上线进度，会与供应商和客户合作以确保满足客户承诺 [20][21] 问题4: 明年的折旧情况 - 今年折旧费用同比下降不到5%，与去年相似，但明年折旧费用可能会有更显著的增加，P3和P6将增加公司的绝对利润和EBITDA利润率，2023年的会计折旧影响是短期的，之后会恢复正常 [23] 问题5: 长期协议（LTA）在市场低迷时的灵活性，包括出货量和定价 - LTA旨在为客户和公司带来长期复合利益，双方在协议中承担合同义务，无论市场动态如何，协议中的条件都不会偏离，在数量和定价上都有承诺 [26][27] 问题6: 本季度是否签署了新的LTA，累计LTA情况以及今年签署新LTA的前景 - LTA机制将在今年继续采用，目前有一份修改后的LTA仍在讨论中，LTA数量有所增加且仍在增长，电装的合作也是LTA的一部分 [30][31] 问题7: 公司毛利率在周期内的趋势，以及长期来看毛利率的预期水平 - 从长期来看，公司通过严格的资本支出策略、优化客户组合、发展特种技术业务和改善财务结构，能够应对市场波动，毛利率将保持在健康水平 [34][35] 问题8: 第二季度毛利率指导为45%，是否意味着28纳米的盈利能力高于公司平均水平 - 28纳米的利润率与12英寸业务相当，从EBITDA利润率的持续支付角度来看，28纳米可能具有最佳的内部EBITDA利润率，第二季度毛利率为45%是综合考虑了更好的平均销售价格和上升的材料成本、劳动力成本等因素后的最佳估计 [38] 问题9: 目前业务中单一来源或定制项目的收入贡献情况 - 特种技术作为单一来源和定制产品，目前约占公司收入的50%以上且仍在增加，28纳米的LTA覆盖约80%，总体来看，约65%的业务可视为单一来源和特种技术业务，且该比例预计将继续上升 [40][41][42] 问题10: 研发费用占收入低于5%是否会成为公司的新常态 - 鉴于近期预测，随着收入的增长，研发费用将保持在类似水平，同时公司将继续在特种领域开发不同技术 [44] 问题11: 对于库存增加的客户，是否允许其调整预测 - 客户预测可能会变化，但LTA中的合同义务不会因市场动态而偏离，如果客户减少订单，只要履行合同财务义务，也是一种选择 [47][49] 问题12: 公司对汽车、网络、云等领域的收入暴露情况 - 公司对这些领域的收入暴露高于20%，约三分之一的收入来自汽车、工业领域，PC网络部分也有较强需求 [53][54] 问题13: 如果P6有计划延迟，是否需要向客户支付罚款 - 双方在合同中有相互的义务，公司会考虑所有情况并进行计算，目标是确保履行对客户的承诺 [58] 问题14: 12英寸和8英寸产能中LTA的覆盖情况 - 所有新建产能或即将上线的新产能，如中国的P6和新加坡的P3，都有多年LTA覆盖，电装的合作部分也有LTA覆盖，总体业务中LTA覆盖比例接近30% - 40% [61] 问题15: 对于需求疲软的周期性领域，与客户的沟通情况，以及积压订单和未满足需求的变化 - 公司仍难以满足客户的总体需求，PC笔记本和智能手机领域需求疲软，而汽车和工业服务器网络领域需求仍在增加，公司正在努力将产能从需求疲软的领域调整到短缺领域 [63] 问题16: 第二季度晶圆价格上涨3% - 4%的原因 - 是价格上涨和产品组合改善的共同结果 [65] 问题17: 与电装在IGBT方面的合作，公司日本子公司的产能分配和计划 - 通过USJC为电装提供12英寸IGBT制造服务，电装承担设备的资本支出，USJC承担洁净室和设施的资本支出，生产租赁于2023年开始，目标产能租赁到2025年达到每月10,000片 [67] 问题18: LTA是否会限制公司在客户需求持续增长时的产能扩张可能性 - 公司会尽力履行合同义务，管理设备延迟问题，确保不影响对所有LTA客户的承诺，产能扩张的时间是固定的 [70] 问题19: 对半导体代工行业未来几年供需前景的最新看法 - 对2022年代工行业增长预期保持在20%以上不变，公司目标是与行业同步或更高增长；对2023年市场需求持谨慎乐观态度，尽管供应链存在挑战，但公司对自身情况感到满意 [72][74] 问题20: 2022年定价指导为按混合基础上涨中个位数百分比，第二季度指导是否意味着下半年上涨空间有限 - 根据第一季度和第二季度的利润率和平均销售价格扩张情况，公司正在接近年度目标，将按季度进行持续更新 [76][77] 问题21: 未来三个运行22/28纳米级别的工厂如何分配产能 - 产能分配是一个复杂的过程，需要综合考虑客户需求、规模经济等多个因素，没有简单的答案 [78] 问题22: 三个工厂的产能是否可以相互支持 - 理想情况下产能是可互换的，但提高互换性会增加运营成本，需要在降低需求风险和实现财务结果之间寻求平衡 [80] 问题23: 成熟无晶圆厂、汽车等领域的设备问题是否会限制最终晶圆产量 - 设备问题会有影响，公司正在通过多种努力提高生产率，包括与供应商合作调整关键工具的优先级，以减少影响 [82] 问题24: 到2022年底和2023年底的产能增加范围，以及P6和P3新增产能的生产时间 - 2022年产能同比增长6%，其中12英寸增长8%，8英寸增长4%，28纳米产能同比增长20%；P6原计划于2023年第二季度开始初始生产，年底达到满产能，目前仍在与供应商进行协调，公司优先确保满足客户承诺 [84][85] 问题25: 公司预计20%以上的收入增长中，智能手机和PC市场疲软的影响范围 - 公司未明确提及20%的收入增长，目前仍难以满足客户的总体需求，部分领域需求强劲，能够应对市场波动 [89] 问题26: 公司预计与竞争对手类似的增长，是否意味着今年会有更多的市场份额增长 - 公司目标是与代工行业同步或更高增长，这意味着会有市场份额的增长 [92] 问题27: 28纳米模式明年是否仍会疲软 - 公司认为28纳米将是许多应用的理想节点，需求将继续增长，公司强大的28纳米产品管线与行业大趋势一致，且有全球领先客户的LTA支持，对28纳米产能扩张有信心 [94] 问题28: 与电装合作生产12英寸IGBT的好处和挑战，以及第一季度非组件或非1Q部分的贡献 - 转向12英寸IGBT在性能、成本和供应方面有好处，能够缓解当前IGBT供应限制，且符合公司对特种技术的关注，有助于支持汽车市场；第一季度外汇收益为新台币9亿，投资的按市值计价收益为新台币5亿，利息支出为3亿美元 [98][100]