财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净收入同比增长93%，达到13亿元人民币 [7][16] - 非GAAP运营亏损减少12%，至2.44亿元人民币，非GAAP运营利润率从去年同期的负40%改善至负18% [19] - 非GAAP净亏损减少9%，至2.31亿元人民币，非GAAP净利润率从去年同期的37%改善至负17% [20] - 2020年第二季度非GAAP摊薄净亏损为每股0.80元人民币，而去年同期为1.35元人民币 [21] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为4400万元人民币 [21] - 预计2020年第三季度总收入在1.28亿元至1.34亿元人民币之间，同比增长率为82%至91% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 JDDJ业务 - 净收入增长98%，达到4.86亿元人民币，主要由于GMV增长96%，活跃消费者数量在截至第二季度的12个月内同比增长72%，达到3200万人 [16] - 来自品牌的收入同比增长超过500% [10] - 第二季度平均订单价值约为140元人民币，核心类别超市的AOV约为130元人民币，第三季度AOV与第二季度基本持平 [25] Dada Now业务 - 净收入增长90%，达到8.37亿元人民币，主要由于为物流公司提供的最后一公里配送服务和为连锁商户提供的同城配送服务订单量增加 [17] - 来自关键账户连锁商户的收入同比增长500% [14][18] - 中小企业和个人订单业务在所有运营城市实现盈利 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第二季度末，JDDJ覆盖约1000个城市和地区，而2020年3月为700多个城市和地区 [8] - 第二季度，来自低线城市的GMV同比增长超过170% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩大JDDJ的地理覆盖范围，拓展更多低线城市 [7][8] - 扩大JDDJ的产品类别覆盖范围，在消费电子和智能家居领域取得突破 [8] - 加强与零售商和品牌的合作，创新服务模式，为合作伙伴创造更多价值 [9][10] - 升级Dada Now的服务能力，推出专门为关键账户连锁商户服务的“全心达”配送服务 [13][14] - 与JD Logistics加强合作，提供取货服务，提升配送效率 [15] - 公司定位为纯第三方市场参与者，不与零售商和品牌竞争，专注于赋能合作伙伴 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对JDDJ平台的有机强劲增长势头感到兴奋，目标是在2020年下半年使JDDJ收入同比增长100% [21] - 认为与JD Retail的全渠道合作具有非常有前景的未来，将有助于JDDJ和Dada的发展 [28] - 对于e-tender项目，虽然目前处于早期阶段，更注重业务增长，但长期来看具有提高效率和利润率的潜力 [34][35] - 认为消费电子业务的需求是可持续的，未来大多数线下业务都有可能转向一小时达业务 [54][55][57] 其他重要信息 - 公司的Haibo系统已被中国领先渠道的1200多家大中型超市门店采用 [11] - 公司的CRM系统已被200家零售商采用，目前在超过30000家门店使用，而去年12月底为20000家 [12] - 与CR Vanguard延长合作，将为其提供全渠道履约、产品采购和管理、消费者洞察和营销等能力 [9] - 开创了中国直播节目一小时达配送服务，受到众多品牌的欢迎 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: JDDJ第二季度和第三季度的客单价趋势如何？ - 第二季度JDDJ平均订单价值约为140元人民币，核心类别超市的AOV约为130元人民币，第三季度AOV与第二季度基本持平 [25] 问题2: JDDJ与JD Retail的合作情况如何，有哪些机会，对双方业务是否都有益？ - 合作进展顺利，许多主要零售商已加入，在JD App上有专门的一小时达搜索入口，JD Retail各业务部门高度认可该合作并积极推动 [26][27] - 预计未来将推出战略举措，吸引更多不同品类的重要商户加入，对JDDJ和Dada都有益 [28] 问题3: 用户增长的流量来源有哪些，哪个渠道增长最多，原因是什么？e-tender项目的利润率如何？ - 流量增长的关键驱动因素包括开拓低线城市、推出会员计划、与JD的合作等 [32][33] - e-tender项目目前处于早期阶段，更注重业务增长，长期来看具有提高效率和利润率的潜力 [34][35] 问题4: JDDJ的变现率和盈利时间如何，不同业务板块的情况以及竞争格局和营销趋势如何？ - JDDJ有三个主要收入来源，来自品牌的营销收入增长显著，预计将保持强劲势头 [38] - 随着产品类别扩展，变现率可能会有适度变化 [39][40] - JDDJ直接营销利润率从2018年的负11%改善至2019年的负6%，第二季度约为负1%，整体变现率从去年的9.2%提高至9.3%，预计下半年将继续增长 [41] - 预计JDDJ在一年后实现盈亏平衡 [42] 问题5: 公司未来五年的优先事项是什么，各项工作的优先级如何排序？第三季度JDDJ收入增长100%的假设依据是什么？ - 未来五年的使命是实现“即时满足一切需求”，为此需要建立坚实的一小时达配送基础设施，投资技术提升效率和服务质量 [46] - 优先事项包括数字化和升级传统零售商、赋能品牌、拓展产品类别等，公司不会与零售商和品牌竞争，定位为纯第三方市场参与者 [48][49][51] - 第三季度总净收入同比增长82%至91%，JDDJ收入增长更快，接近100%，电商包裹收入增长相比第二季度有所放缓 [45] 问题6: JDDJ上消费电子的需求是一次性的还是可持续的，有哪些潜在的产品类别可以拓展以吸引消费者购买需求？Dada Now和JDDJ中长期的利润率情况如何？ - 消费电子业务的需求是可持续的，是长期趋势，与JD生态系统有协同效应，未来大多数线下业务都有可能转向一小时达业务 [54][55][57] - Dada Now目前各业务单元在城市层面已实现盈利，税后利润率约为6%至10%，未来1 - 2年优先发展业务而非快速提高利润率 [58] - JDDJ直接利润率从2018年的负11%改善至2019年的负6%，预计今年全年接近盈亏平衡，明年实现直接利润率盈亏平衡 [58][59] 问题7: 运营杠杆方面有哪些结构性驱动因素，下半年会如何体现？管理层在投资方面的优先事项是什么？技术投资如何推动订单增长和为客户创造价值，促进长期增长？ - 公司是技术驱动型企业，共享运营费用增长缓慢，预计下半年和明年运营杠杆将增强，利润率将大幅改善 [62] - 技术投资包括订单调度和推荐系统、动态定价等，可提高Dada Now配送网络的效率，降低成本，增强竞争力，推动订单增长 [63][64] - 在JDDJ方面，技术可帮助降低全渠道业务的履约成本，提供CRM解决方案帮助零售商和品牌数字化管理会员，提高效率和业务水平 [65][66]