财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总净收入达17亿人民币，同比增长52%，2019年第一季度起的两年复合年增长率为78% [6] - 达达快送净收入8.94亿人民币，同比增长51%；京东到家净收入7.78亿人民币，同比增长53%；在线营销服务收入同比增长超130% [19] - 运营和支持费用增至14亿人民币，销售和营销费用升至7.91亿人民币，G&A费用略增至1.03亿人民币，研发费用升至1.34亿人民币 [20][21] - 第一季度非GAAP归属普通股股东净亏损6.18亿人民币，去年同期为4.1亿人民币；非GAAP摊薄后每股净亏损0.75美元，2020年第一季度为1.11美元 [22] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资共55亿人民币；董事会已授权达达快送在未来12个月内回购至多1.15亿美元的美国存托股票 [22] - 预计2021年第二季度总净收入在14 - 14.5亿人民币，按调整后口径计算同比增长72% - 78%；京东到家收入同比增长超80%，下半年将进一步加速增长 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 京东到家 - 第一季度收入7.78亿人民币，两年复合年增长率97% [6] - 周年庆促销活动销售额是去年的1.7倍，合作品牌总销售额同比增长2倍；低线城市销售额同比增长超100% [8] - 截至第一季度末，覆盖超1500个市县，较去年同期翻倍；消费电子品类近9000家门店上线平台，周年庆期间苹果、vivo等品牌手机销售额同比增长超7倍 [9] - 一季度达达优拣拣货单量较去年四季度增长230%，骑手取货时间缩短23% [12] 达达快送 - 第一季度同城即时配送服务收入同比增长超130%，拣货渠道收入同比增长超400%，医药连锁商家收入同比增长超600% [17] - 第一季度完成订单的中小商家数量同比翻倍 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 京东将投资8亿美元增持公司股份至51%，双方将深化全渠道战略合作，共同满足消费者全品类即时服务需求 [7] - 京东到家持续拓展地理和品类覆盖，加强与零售商和品牌商合作，推出创新营销活动，提升消费者体验和运营效率 [9][12] - 达达快送将继续扩大客户群体和门店渗透率，提升服务质量，加强与京东物流合作 [17][18] - 社区团购监管趋严，有利于行业长期健康发展；公司与超市合作加深，超市更倾向于专注门店即时零售业务 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务增长潜力和发展势头充满信心，认为与京东合作将带来更多战略协同机会，提升市场竞争力 [22][36][37] - 消费者越来越习惯在线购买商品，尤其是即时零售，公司业务将受益于这一趋势 [63] 其他重要信息 - 4月起升级最后一公里配送业务，骑手成本由第三方公司直接支付，公司仅收取平台服务费，将提高营运资金效率和收入质量 [23] - 海波系统受零售商欢迎，截至4月底，超3300家零售门店采用该系统，已拓展至便利店和消费电子品类 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 京东到家二季度增长驱动因素及社区团购对商家的影响 - 增长驱动因素包括平均订单价值（AOD）同比略有增加，活跃消费者数量增长 [29][30] - 社区团购市场潜力大，公司在受影响省份的GMV仍同比翻倍增长；监管趋严有利于行业健康发展，超市更愿意与公司深化合作 [31][32] 问题2: 京东渠道对用户获取的重要性及与京东在履约和物流方面的潜在合作 - 目前京东平台即时零售用户渗透率低，双方计划将其提升至50%以上；今年起京东将成为京东到家越来越重要的用户获取渠道，双方合作将互利共赢 [36] - 未来双方将在物流、营销等方面开展更多战略合作，如利用公司即时配送能力和线下门店库存降低物流成本，开展联合营销活动等 [37][38][39] 问题3: 京东到家的单位经济、盈利潜力及超市业务贡献 - 超市品类一季度贡献总GMV的25% [41] - 目前公司优先考虑增长，未来将优化补贴水平以实现盈亏平衡或盈利；与京东合作带来的增长潜力大于预期，有机会更早优化直接利润率 [41][42] 问题4: 二季度指引反映的地理和品类扩张情况及与京东的具体合作计划 - 二季度指引已考虑向低线城市和郊区渗透；4、5月双方已开始合作，有具体计划，预计Q3推出 [44] - 公司将继续拓展地理和品类覆盖，与京东在高层达成具体合作协议，京东APP将优化以支持即时零售业务，未来公司将获得更多流量入口 [45][46] 问题5: 京东到家GMV增长中自有平台商家和物竞天择平台的贡献及物竞天择订单的直接利润率和补贴情况 - 京东到家运营团队负责开发新商家并将其引入平台和京东；目前物竞天择平台贡献业务比例较低，未来将逐渐增加 [48][49] - 超市品类通过物竞天择在京东上线的产品仍有消费者补贴，下半年计划减少补贴以提高直接利润率 [49] 问题6: 二季度指引中达达快送业务的订单需求展望、竞争格局及海波系统的差异化优势 - 达达快送二季度起仅连锁商家业务按毛收入确认，该业务一季度增长超130%，预计二季度保持三位数增长，下半年有望成为中国最大的连锁商家即时配送平台 [51] - 海波系统技术和功能先进，能与市场上几乎所有领先企业合作，积累大量用例并不断改进；公司是纯中立平台，与零售商建立了坚实信任，能获取敏感信息并帮助其提升效率 [53][54][55] 问题7: 京东用户获取渠道的差异、费用及协同效应，海波系统的货币化计划、便利店业务单位经济及超市使用海波系统的比例 - 公司正在与京东技术团队对所有流量入口进行研发和评估，未来将有更先进的实践和更好的表现；海波系统持续收取GMV佣金，未来提供更多增值服务将带来更多货币化机会 [57][58][59] 问题8: 京东到家Q1软件标签和利润率情况及二季度和下半年的变化，消费者行为在疫情前后的演变及客户留存和购物频率情况 - 京东到家Q1利润率为 - 2.8%，未来三个季度将下降；Q1补贴水平最高，为6.2%，后续将降至行业中等水平 [62] - 疫情后消费者更习惯在线购买商品，尤其是即时零售，且购买品类不断扩大，公司业务将受益于这一趋势；京东到家Q1增长50%，预计Q2超80%，下半年更快 [63][64]