财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了正的营业利润,利润总额为8.44亿美元,环比增加14亿美元,主要由于收入增加6亿美元,费用减少5亿美元 [42][43] - 公司第三季度净亏损7.85亿美元,主要由于无法抵消来自某些信用苏黎世子公司的亏损而产生的5.26亿美元税收费用 [44] - 公司预计其有效税率将保持较高水平,直到合并和重组最重要的法律实体,之后将逐步降至25%以下 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 环球财富管理 - 第三季度净新资金流入220亿美元,其中来自信用苏黎世财富管理业务的净流入为首次出现正值 [63][64][65] - 第三季度收入为55亿美元,基本持平,净利息收入下降3%,部分被经常性费用收入增加所抵消 [68] - 第三季度信贷损失费用为200万美元,经营费用下降2亿美元,主要由于人员费用下降 [68][69] - 该业务的基础成本收入比下降约3个百分点至80% [70] 个人和企业银行 - 第三季度利润总额增加至7.73亿瑞郎,主要由于信贷损失费用下降 [72][73] - 净利息收入下降4%,主要由于需要提高结构性资金配置以符合UBS标准 [74] - 信贷损失费用为1.54亿瑞郎,主要来自信用苏黎世瑞士银行的已减值贷款和新增违约头寸 [75] - 基础经营费用基本持平,基础成本收入比下降 [76] 资产管理 - 第三季度利润总额增加至1.56亿美元,收入略有增加,费用下降 [78][79] - 净新资金流出10亿美元,主要来自信用苏黎世的流出,但UBS业务实现净流入 [79] 投资银行 - 第三季度亏损1.16亿美元,主要由于保留信用苏黎世投资银行部分业务的额外成本,仅部分被UBS投行业务利润抵消 [80][81][82] - 收入同比下降6%至19亿美元,受到市场不利条件的影响 [81] - 费用同比增加27%,主要由于与保留信用苏黎世业务相关的人员成本和技术成本增加 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚太和欧洲中东非洲地区的财富管理业务净新资金流入分别为130亿美元和80亿美元,表现强劲 [63] - 瑞士个人和企业银行业务的存款流入保持稳定,体现了客户的信心 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在全力执行整合计划,已完成多项关键里程碑,包括建立业务部门和法律实体的管理责任和运营模式 [26][27] - 公司预计2024年将是关键一年,届时完成主要法律实体的合并将使公司能够释放下一阶段的成本、资本和资金协同效应 [29] - 公司有信心实现2026年提出的目标,包括超过15%的CET1资本回报率和低于70%的成本收入比 [93] - 公司正在积极处置非核心和遗留资产,以优化股东价值,同时保护客户和交易对手 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度和目前仍面临宏观经济前景不确定和地缘政治局势恶化的挑战 [5] - 但公司有信心通过整合信用苏黎世实现长期价值,尽管可能面临宏观或地缘政治挑战 [9] - 公司认为危机不是由于资本或流动性不足造成的,而是强调可持续的业务模式、风险调整后的盈利能力以及健全的风险管理文化和有效的公司治理的重要性 [8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Stefan Stalmann 提问 询问公司目前的SNB融资余额以及与新的瑞士流动性法规的关系 [97][98] Todd Tuckner 回答 公司目前SNB融资余额保持不变,公司正在制定业务和融资计划,考虑在未来几个月内偿还部分或全部。新的流动性法规不会特别影响公司维持这笔融资 [100][101] 问题2 Giulia Miotto 提问 询问公司何时可能恢复股票回购计划 [104] Sergio Ermotti 回答 公司目前仍在专注于执行整合计划,在完成三年战略规划后,将考虑资本回报政策,可能在未来几个季度内实施 [106][107] 问题3 Andrew Coombs 提问 询问公司财富管理业务净息差的未来走势 [113][114] Todd Tuckner 回答 公司预计第四季度净息差将环比中单位数下降,主要由于客户存款结构变化。未来随着利率环境变化,这一趋势可能会有所放缓 [116][117]