财务数据和关键指标变化 - 二季度生产55.5万盎司黄金，黄金销售55.3万盎司，与产量相符；平均实现金价为每盎司1976美元，与平均现货价格一致；销售成本为每盎司900美元，低于上一季度；全维持成本为每盎司1296美元，也环比下降 [12] - 上半年销售成本为每盎司941美元，全年成本指引为每盎司970美元，成本预计下半年增加，明年回落 [13] - 二季度调整后每股收益为0.14美元，调整后每股经营现金流为0.37美元，均较上一季度有所改善；本季度自由现金流为2.47亿美元，剔除营运资金变动后为1.77亿美元 [13] - 二季度末现金为4.78亿美元，流动性约为19亿美元，均较一季度有所改善；债务在本季度减少约2.2亿美元；截至季度末，过去12个月净债务与EBITDA比率为1.3倍，预计在当前金价下，该比率将在今年剩余时间进一步下降 [13][14] - 自2023年以来，已回购4亿美元股票，占已发行股份的8%；因评级机构将展望从稳定调为负面，暂停股票回购，优先偿还债务，二季度偿还2.2亿美元债务，计划在未来几个月偿还循环信贷额度中剩余的1亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - Tasiast二季度生产15.8万盎司黄金，销售成本为每盎司652美元， throughput提升且回收率提高；工厂已实现2.4万吨/日的持续 throughput，最高达到2.8万吨/日；太阳能项目预计年底完成，届时将提供34兆瓦可再生能源 [16][17] - La Coipa生产符合全年计划，回收率提高推动产量增长，二季度是成本最低、利润率最高的矿山，有望实现24 - 26万盎司的全年产量指引 [18] - Paracatu二季度品位和回收率提高，产量和成本改善；预计三季度产量最强，全年有望实现58 - 60万盎司的产量指引 [18] - 美国业务二季度产量和成本改善，符合全年指引；成本预计下半年增加，明年下降 [19] - Fort Knox二季度产量环比增加，磨坊表现良好，Fort Knox磨坊改造工程进展顺利，预计明年下半年开始处理Manh Choh的高品位矿石 [19] - Bald Mountain二季度采矿率提高，产量较上一季度有所改善 [19] - Round Mountain二季度实现计划产量，与一季度基本持平；销售成本预计下半年增加，明年下降 [20] 项目业务 - Manh Choh项目活动按计划和预算进行，二季度获得矿山运营许可证，Fort Knox磨坊改造工程已开工，预计明年投产 [24] - Curlew地下勘探结果持续确认矿脉延伸和连续性，三季度将继续进行勘探钻探 [25] - Great Bear二季度在多个方面取得进展，目前有11台钻机作业，已钻探约9.6万米；可行性工程完成约70%，采购工作已开始，许可活动进展顺利 [26][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现全年生产和成本指引，加强资产负债表，优先偿还债务，未来将继续根据市场环境审查资本配置优先级 [8][14] - 持续推进ESG倡议，发布第三份年度气候报告，Tasiast太阳能项目预计年底提供34兆瓦可再生能源 [9] - 对Round Mountain未来发展充满信心，计划在2024年后过渡到Phase S露天开采，并在2026年后开展Phase X和Gold Hill的地下开采 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度表现出色，上半年业绩强劲，有望实现全年目标；公司生产状况良好，现金流充裕，通过股息向股东返还资本，拥有丰富的勘探和开发机会，在ESG方面表现领先 [29] - 通胀方面，公司在成本销售指引中考虑了5%的增长，目前油价趋势向好，但被较高的特许权使用费抵消；预计成本在2024年下降，部分原因是Manh Choh投产和内华达州矿山开采顺序优化 [15][80] 其他重要信息 - 公司发布第三份年度气候报告，详细披露去年气候相关信息，概述实现气候目标的进展，阐述气候变化战略和降低温室气体排放强度的计划 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Great Bear地下资源披露对潜在设计变更或矿山寿命延长的影响 - 主要是资源的延伸，设计仍为露天开采与地下开采结合，随着资源增长将过渡到100%地下开采；近期看到品位增加，令人兴奋 [32] 问题2: Tasiast品位在下半年 throughput提升时的持续情况及是否有机会重新规划开采顺序 - 三季度品位仍较强，但四季度会下降，2024年将回到矿山计划水平；Tasiast采矿略超前，增加了库存，有助于平衡品位预期 [34] 问题3: 公司的杠杆目标及评级机构对恢复稳定运营展望的要求 - 优先偿还循环信贷额度中剩余的1亿美元，之后目标是偿还10亿美元定期贷款；希望将净债务与EBITDA比率降至1以下，若金价达到或超过2000美元，预计年底能实现；S&P将公司展望调为负面，公司认为采取的债务偿还行动有望扭转这一局面，评级机构通常至少几个季度后才会再次审查 [38][40] 问题4: Paracatu下半年品位情况 - 下一季度品位预计略高于当前水平，四季度下降；明年全年品位下降，2025年回升 [42] 问题5: Paracatu明年剥离率及本季度剥离率情况 - 明年剥离率略高，品位略低，导致产量较今年有所下降；关于本季度剥离率，需进一步查看数据，但Paracatu全年产量符合计划 [45][47] 问题6: Bald和Round成本下半年上升的原因及Round Mountain加工成本下降的可持续性 - 主要是堆浸会计处理导致，并非运营问题；成本预计下半年达到峰值，2024年下降；2024年可能仍有库存影响，但程度较小，且受金价影响 [52][55] 问题7: Tasiast 7月 throughput及三季度预期 - 7月 throughput正常，公司目前专注于调试工厂后端，确保系统稳定；全年平均 throughput预计接近2.1万吨/日 [56][58] 问题8: Tasiast太阳能工厂预计的每盎司成本节约 - 预计仅电力节省一项，每盎司可节约15美元 [60] 问题9: Great Bear地下资源报告范围及年底资源预期 - 之前报告的地下资源约为170万盎司，深度至500米；目前重点是500 - 1000米深度，预计年底地下资源将显著增加，约增加50万盎司 [63][66] 问题10: 公司年底资源类别中，Great Bear、Gold Hill和Curlew是否会增加资源 - Great Bear和Curlew预计资源会增加，Gold Hill不确定能否在年底更新资源模型，但钻探结果显示有潜力 [69] 问题11: 公司当前矿山的储量替换情况 - 目前判断储量替换情况还为时过早，公司正在各资产进行资源钻探和转化工作 [72][74] 问题12: 公司成本结构中除油价和特许权使用费外，其他消耗品是否有价格缓解 - 某些领域有缓解，但也有其他方面的抵消因素，总体预计成本与5%的增长指引相符；如氰化物价格下降，钢材价格改善，但氨价格因乌克兰冲突上涨，内华达州电力价格较高 [75][76] 问题13: 2024年成本下降是否受通胀压力缓解影响 - 预计会有一定缓解，随着高价库存消耗，明年采购成本将降低；同时，Manh Choh投产和内华达州矿山开采顺序优化也将降低成本 [78][80] 问题14: 公司是否有机会增加对冲以锁定有利价格 - 公司通常对50% - 60%的货币和WTI进行一年内的对冲，会根据市场机会定期增加对冲；今年约60%的敞口以每桶56美元的平均价格进行对冲，2024年对冲比例为35% - 40%，成本接近每桶70美元，2025年有少量对冲 [82]