财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度集团总营收为37.6亿元人民币，同比持平，环比增长2%；调整后运营收入为6.37亿元人民币，利润率为17% [6] - 核心业务总营收为32.5亿元人民币，同比增长7%，环比增长3%；核心陌陌调整后运营收入为7.5亿元人民币，利润率为103% [6] - 探探本季度总营收为5.11亿元人民币，同比下降30%，环比下降1%；调整后净亏损为1.2亿元人民币，去年同期为6687万元人民币 [7] - 非美国通用会计准则下，归属于陌陌的净利润为5.716亿元人民币，较2020年同期的6.538亿元人民币下降13% [41] - 非美国通用会计准则下，2021年第三季度营收成本为21.6亿元人民币，占总营收的57.4%，高于2020年第三季度的53%；毛利润率同比下降4.4个百分点 [42] - 非美国通用会计准则下，研发费用为2.318亿元人民币，占总营收的6.2%，低于去年同期的6.7% [43] - 非美国通用会计准则下，销售和营销费用为6.371亿元人民币，占总营收的16.9%，低于去年同期的18.5% [44] - 非美国通用会计准则下，一般及行政费用为1.148亿元人民币，占总营收的3.1%，高于去年同期的2.8% [45] - 非美国通用会计准则下，运营收入为6.372亿元人民币，较2020年第三季度下降14%，运营利润率为17%，较去年同期下降2.6%；非美国通用会计准则下，运营费用占总营收的26.2%，低于去年同期的28% [45] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物、短期存款、长期存款、受限现金和长期受限现金总计151.7亿元人民币，低于2020年12月31日的164.8亿元人民币；第三季度，公司从公开市场回购了价值5.57亿元人民币的公司股份；2021年第三季度经营活动产生的净现金为5.599亿元人民币 [46] - 预计第四季度营收在36亿 - 37.5亿元人民币之间，同比下降5.1% - 1.2%，环比下降4.2% - 0.2% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 核心陌陌 - 2021年第三季度月活用户数为1.155亿，同比增长2%，环比持平；付费用户数为930万，去年同期为900万，环比持平 [8] - 核心陌陌直播业务第三季度营收为19.3亿元人民币，同比下降2%，环比增长3% [16] - 非探探增值服务第三季度营收为12.6亿元人民币，同比增长26%，环比增长4%；核心陌陌增值服务营收同比增长21%；新独立应用营收较去年第三季度增长188% [19] 探探 - 新用户结构持续改善，第三季度新用户中女性占比达50%；但营销公式优化未达目标，单位获客成本较高，因此营销投入保持适度 [21] - 2021年第三季度末付费用户数为290万，较上季度的310万减少20万 [22] - 第三季度总营收为5.11亿元人民币，同比下降30%，环比下降1%；增值服务营收环比下降7%至2.76亿元人民币；直播营收环比增长8%至2.35亿元人民币 [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 核心陌陌 - 今年目标为在有限营销预算下扩大核心用户群、使业务重回增长轨道、丰富产品组合并拓展陌陌和探探之外的边界 [9] - 优化用户复活模型，提高召回效率，降低复活用户单价，提高留存率和付费转化率；对关键功能“附近的人”列表界面进行创新，计划在第四季度向整个陌陌社区逐步推出新版本 [10][11] 探探 - 今年最重要的目标是通过提高营销效率和核心约会体验实现用户增长 [9] - 调整产品策略，去除一些影响用户体验的付费转化措施，如7月去除会员订阅页面的误导性叙述，9月去除一些过度的付费墙功能和不友好的营销策略，将导航栏上的直播标签替换为新的娱乐页面 [30][31] - 制定解决女性用户和假用户需求的产品路线图，并进行了一些产品实验，计划在未来几个月逐步将测试后的产品调整推向系统 [36] - 重启海外扩张，目标是成为亚洲和全球亚洲社区人们约会生活中不可或缺的一部分，第一步是巩固在海外华人社区的领导地位，以此为基础渗透到东南亚和中东及北非市场；已成功重返印度尼西亚市场，自7月以来，探探在印尼的应用下载量和活跃用户数已超过Tinder [37][39] 新产品 - 海外语音社交应用Sochio在近几个季度表现出色，用户留存和货币化潜力不断提升；第三季度加大营销力度，付费用户数较年初增长50%，每付费用户平均收入（ARPPU）同比增长一倍多；计划继续投资其营销渠道，形成自我维持的商业周期 [13] - 语音社交应用和视频匹配应用继续朝着投资回报率目标稳步推进，公司将继续投资这些新应用以推动用户和收入增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观因素短期内可能继续对高消费用户产生不利影响，公司计划在第四季度举办更多小型活动，并可能为表演者和代理商设立奖金计划，投入1 - 2个百分点的毛利率以维持日常增长 [18] - 尽管探探短期内付费转化率和增值服务营收面临下行压力，但长期来看，随着用户体验的改善和新的增值服务的推出，付费用户数和营收有望逐步回升 [26][54] - 核心陌陌作为社交平台的基本面稳固，直播业务在经历调整后将继续作为高ARPPU的社交用例稳定发展，未来增长将来自核心陌陌的持续产品创新和优化以及新独立应用的快速增长 [57][58] 其他重要信息 文档未提及相关内容 问答环节所有提问和回答 问题1: 请管理层评论探探第四季度以及2022年在用户、收入和利润方面的展望，以及如何看待付费用户趋势和何时触底？ - 由于产品和营销计划延迟，原超过20%的用户增长目标过于激进；第四季度营销投入与第三季度相当，考虑到电商旺季和疫情反弹的影响，12月的月活用户数可能与第三季度持平 [52] - 尽管用户增长低于预期，但对产品路线图和实验结果满意，有信心解决用户体验和留存问题；明年营销计划将基于这些努力的结果，除渠道营销外，还将加大品牌建设投入；将在明年第一季度根据产品和营销效率的提升情况提供2022年的用户增长目标 [53] - 预计增值服务的货币化影响将在第四季度触底，明年付费用户数和营收将回升；驱动因素包括整体用户增长、闪聊和聊天室体验的增长以及新增值服务功能的推出；直播业务由于不是当前产品或运营重点，明年可能进一步萎缩 [54] 问题2: 请管理层评论宏观因素如何影响核心陌陌的直播和增值服务业务趋势？ - 直播业务收入与宏观经济密切相关，尤其是私营企业主的财务状况；但投资者无需过度担忧，公司自2018年以来经历了多轮宏观波动，有丰富经验和成熟机制应对挑战 [56] - 陌陌直播生态系统的供应端自年初调整支付比例后一直保持稳定；核心陌陌作为社交平台的基本面稳固，直播与其他社交用例之间存在强大的协同效应和互补性；预计明年直播业务仍有增长机会，增长将来自核心陌陌的持续产品创新和优化以及新独立应用的快速增长 [57][58] 问题3: 除陌陌和探探外，其他新应用的用户增长和货币化前景如何？ - 以投资回报率为导向的新应用主要关注付费用户规模，新应用付费用户总数约为核心陌陌的5%，10月付费用户数较年初增长约40%；新应用付费用户数尚未纳入公司季度报告的付费用户数中 [60] - 预计如Hudl、Sochio等以投资回报率为导向的应用明年将为增值服务做出有意义的增量贡献；除已推出并盈利的应用外，还有几个应用计划明年推出；未来三到五年的目标是拥有10个左右不仅能盈利，还能在社交领域特定细分市场占据主导地位的应用 [61] 问题4: 陌陌已进入市场10多年，如何不断发展以适应年轻一代的需求，保持市场领先地位？ - 陌陌和探探在开放式社交领域具有明显优势，陌陌主要通过各种社交用例提供在线陪伴，探探的核心价值在于为年轻人建立浪漫关系并将线上关系转化为线下；与上一代相比，年轻一代对在线约会产品的接受度越来越高，在中国市场，探探在约会领域是最大、最专注且最有效的平台 [64]