财务数据和关键指标变化 - FY23企业业务增长24%，非GAAP运营利润率为35.9%，自由现金流利润率为27% [67] - Q4总营收11.18亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长6%，超指引上限约1300万美元 [67] - Q4在线平均月流失率从FY22 Q4的3.8%降至3.4%，较Q3的3.1%因季节性因素略有上升 [60] - 企业客户数量同比增长12%至约21.3万，Q4企业客户过去12个月净美元扩张率为115% [60] - 高端市场同比增长27%，季度末有3471个客户过去12个月收入超10万美元，占收入的28%，高于FY22 Q4的23% [60] - Q4 GAAP结果包含一次性基于股票的薪酬费用2.08亿美元 [61] - Q4非GAAP毛利率为79.8%，高于去年同期的78.3%和上季度的79.5% [69] - 研发费用同比增长43%至约1.03亿美元，占总收入的比例从去年Q4的6.7%升至9.2% [62] - Q4非GAAP运营收入4.05亿美元，超指引上限，非GAAP运营利润率为36.2%，低于去年Q4的39.2% [63] - Q4非GAAP摊薄后每股收益为1.22美元，超指引上限0.44美元 [63] - Q1递延收入预计同比增长0% - 1%，部分原因是自FY23 Q1末美元走强，主要货币兑美元贬值5% - 10% [64] - 季度末现金、现金等价物和有价证券约54亿美元，运营现金流2.12亿美元，高于去年Q4的2.09亿美元，自由现金流1.83亿美元，低于去年Q4的1.89亿美元 [64] - 销售和营销费用同比增长20%至3.01亿美元，占总收入的26.9%，高于去年Q4的23.4% [70] - 一般及行政费用下降12%至8400万美元，占总收入的7.5%，低于去年Q4的8.9% [70] - 由于股票回购计划，Q4加权平均股数同比减少约500万股至3.01亿股 [71] - 期末递延收入为13亿美元，同比增长11%，高于指引，RPO总计约34亿美元，同比增长30%，预计未来12个月确认约56%的RPO为收入，低于去年Q4的63% [72] - 运营现金流和自由现金流利润率分别为18.9%和16.4%，因研发费用资本化的税收立法，Q4支付额外现金税，但全年仍超指引上限3600万美元，达11.86亿美元 [73] - FY24预计自由现金流在12亿 - 12.5亿美元之间 [74] - FY24 Q1预计营收在10.8亿 - 10.85亿美元之间，中点同比增长约1%，按固定汇率计算增长2%，非GAAP运营收入在3.74亿 - 3.79亿美元之间，非GAAP每股收益在0.96 - 0.98美元之间，基于约3.04亿股流通股 [75] - FY24预计营收在44.35亿 - 44.55亿美元之间，中点同比增长约1%，按固定汇率计算增长2%，非GAAP运营收入在16.06亿 - 16.26亿美元之间，非GAAP运营利润率约36%，非GAAP每股收益在4.11 - 4.18美元之间，基于约3.09亿股流通股 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zoom Phone在Q4表现强劲，超过550万个席位，同比增长100%，预计在FY24年9月成为收入的10%组成部分，Q2和Q4通常是新增席位的高峰期，Q1预计季节性下降但势头仍向上 [11][48] - Zoom Contact Center从Q3到Q4 ARR翻倍，虽绝对值较小但增长令人兴奋，预计今年持续贡献，FY25年开始加速贡献 [18] - Zoom IQ for Sales与Zoom Contact Center增长轨迹相似，小额贡献但整体增长加速 [18] - Zoom One不仅吸引新客户，现有客户也在升级，企业销售团队开始以此为主导销售方式 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长10%，EMEA受美元走强、宏观逆风及在线业务表现影响，同比下降9%，APAC受美元走强影响同比下降5% [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在FY24及以后重新定义团队合作，提供沉浸式体验和现代协作工具，通过单一界面满足团队需求 [50] - 嵌入AI到更多工作流程，提供更丰富、可操作的见解，如Zoom IQ、Zoom Virtual Agent等，还将与其他公司合作 [51] - 为各部门提供定制解决方案，根据不同行业领导者反馈开发特定应用，如Zoom IQ for Sales [51] - 并购方面会考虑技术、文化和估值，继续寻找机会，包括技术整合和其他有潜力的领域 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - FY23面临货币影响、在线业务收缩和交易审查等挑战，裁员15%约1300人以应对经济环境，重新聚焦和提升灵活性 [49] - 虽FY24在线业务预计全年美元金额稳定但同比仍下降，影响企业业务增长，不过稳定态势将有助于FY25年业务重新加速 [24][25] - 市场对投资谨慎，经济不确定性和潜在衰退影响至少持续到今年年底 [32] - Q1营收受天数减少和货币影响，企业销售周期延长，决策谨慎，这些因素在制定全年指引时已考虑 [29] 其他重要信息 - 公司与Aramco建立战略合作伙伴关系，提供全套协作服务并共建数据中心，探索创新技术解决方案 [54] - NASDAQ扩展使用Zoom One，部署Zoom Phone并增加翻译和高级白板功能 [55] - Raymond James将Zoom Phone集成到Zoom Meetings实现更完整通信方案 [56] - Barracuda Networks升级到Zoom One Enterprise Plus，选择Zoom IQ for Sales和Zoom Contact Center [57] - 新董事会成员Cindy Hoots和新首席产品官Smita Hashim加入公司 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全年运营利润率指引比共识高约5个百分点，效率提升来自哪里，裁员和其他运营费用项目的贡献分别是多少 - 公司在Q4开始关注提高业务效率，包括审查第三方支出，Q1进行裁员，同时优化业务流程，包括调整面向市场的策略以聚焦企业客户 [81][82] 问题: 如何类比生成式AI的应用情况 - 公司创始人认为AI如同1995 - 1996年的互联网革命，充满机遇和挑战，Zoom有强大创新文化，AI将助力公司发展，公司此前已在AI领域投资，如降噪、会议总结等功能，未来将在更多功能上加倍投入，并与其他公司合作 [83][84] 问题: 公司大量现金储备为何不用于扩大优势和提升能力 - 公司认为没有理由不使用现金来推进技术和扩大客户群，有三个主要考虑标准：技术要与核心平台匹配，文化要契合，估值要合理，目前寻找目标的工作正在进行中 [86][88][89] 问题: 估算裁员带来约2.6亿美元运营收入改善，是否正确 - 公司未透露裁员节省的具体金额，称裁员比例为15%，在公司各组织及美国内外均有实施 [90] 问题: 与90天前相比，FY24指引的额外保守性是源于企业业务还是在线业务 - 公司在制定FY24指引时综合考虑了各方面因素，包括持续的货币挑战、Q1同比的影响以及面向市场团队的调整等 [92] 问题: 是否会为不同垂直领域推出不同的Zoom产品，还是主要依赖第三方 - 公司不会背离之前的战略，而是对现有战略进行补充，会利用第三方资源 [94] 问题: 产品增加了很多价值，定价策略如何，是否应提价或采用CPI调整 - 公司已宣布3月1日起对在线月度客户提价，认为这反映了多年来为客户创造的价值 [99][101] 问题: 从长远来看，核心会议和电话产品成熟后，是否需要新兴产品如Contact Center和电子邮件或日历来加速增长，核心产品是否有加速增长的催化剂 - 公司认为核心产品如Phone仍有巨大市场潜力，同时新兴产品如Zoom Contact Center、Virtual Agent和Zoom IQ for Sales等也有很多机会，需要同时关注两者，下半年可能是转型期 [102][103][104] 问题: 聊天、邮件和日历等新功能的实际使用率如何，使用这些功能的客户在参与度、平台使用时间、留存率和ARPU扩张率等方面有何表现 - 公司去年开发了1500多个功能，但在产品推广方面有待提高，很多客户对新功能感兴趣，如NASDAQ喜欢白板和团队聊天功能，公司需要关注产品推广，让客户了解平台价值 [106][108][109] 问题: Contact Center产品的优势是什么，是替代现有Contact Center还是新增市场，视频是否是关键因素 - 产品方面，Contact Center自去年推出后不断创新，已完成2000个席位的大单，功能完善，但在市场推广方面需要改进，要改变推广策略，让传统客户了解其优势 [112] 问题: 在营收增长较低的情况下，如何看待未来利润率的扩张 - 公司将始终关注提高毛利率，目标是保持在79.5%，运营利润率方面会优先考虑投资以推动营收增长，同时平衡盈利能力，目前不会承诺进一步扩大利润率 [114][115] 问题: 今年在线业务和企业业务的增长预期如何，续约时向客户推荐哪些产品 - 在线业务预计明年年中美元金额开始稳定，续约时会向企业客户推荐Zoom One平台套餐，预计Q1续约情况良好，但Q2 - Q4会受货币影响 [120][121][123]