财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8亿元人民币，同比下降34%，符合公司指引 [7] - 第一季度毛利率为20.1%，2021年第一季度为22.5%，2021年第四季度为19.3%，较去年下降主要受运费和疫情影响，较2021年第四季度改善得益于产品组合优化 [18] - 2022年第一季度运营费用绝对值较2021年同期略有下降，但占销售额的比例从26.9%升至40.6%，主要因营收下降 [20] - 2022年第一季度研发支出1.464亿元人民币，同比下降30.9%，占营收的19.3%，高于去年同期的13.3% [20] - 2022年第一季度销售和营销费用1.031亿元人民币，同比增长13.6%，占营收的13.6%，高于去年同期的7.9% [20] - 2022年第一季度管理费用5820万元人民币，同比下降10.9%，占营收的7.7%，高于去年同期的5.7% [21] - 2022年第一季度调整后净亏损7570万元人民币，2021年第一季度调整后净亏损2900万元人民币 [21] - 截至2022年3月31日，库存较2021年12月31日增加2.813亿元人民币 [21] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为10.2亿元人民币，2021年3月31日为10.9亿元人民币 [22] - 2022年第二季度净营收预计在10.8 - 13亿元人民币之间，2021年第二季度为18.4亿元人民币 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌产品营收占比超65%，北美地区自有品牌产品营收同比增长超110% [8][9] - Mi Band 6出货量下降影响营收，今日推出Mi Band 7 [7][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄罗斯和乌克兰市场出现放缓，欧洲和美国市场消费者可自由支配收入减少，消费支出放缓 [29] - 公司品牌在美国和欧洲部分地区表现优于其他品牌 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于成为智能可穿戴设备与医疗保健服务趋势的领导者，利用技术提升产品，建立综合AI算法系统 [10] - 准备推出下一代智能手表，升级GTS、GTR和BIP系列，持续升级现有产品功能 [10][11] - 探索医疗级保健行业，推出智能助听器产品Zepp Clarity One [12] - 与小米合作成果丰硕，继续探索不同产品形态和类别合作 [12][60] - 与大学合作推动技术创新，举办校园创新竞赛，鼓励用户加入Zepp OS生态系统 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年充满挑战，疫情、地缘政治冲突、供应链中断和半导体短缺等因素影响公司业绩 [16][17] - 尽管面临短期挑战，但对公司长期前景感到兴奋，将继续投资并抓住医疗保健服务行业的机遇 [15] - 预计芯片短缺和供应链问题将在下半年开始缓解 [21] - 对可穿戴设备市场持相对乐观态度，认为市场未来仍将增长 [30] 其他重要信息 - 2021年11月董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，截至2022年3月31日已回购690万美元股票，并将继续执行 [22] - 公司于2022年4月15日向美国存托股票持有人支付2021年特别股息 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 上海疫情对公司运营、供应链和客户的影响 - 上海疫情对公司影响相对小于深圳，公司大部分供应链和工厂不在长三角地区，但苏州有一家工厂受一定影响；上海是重要消费城市，两个月的封锁影响了公司第一季度和第二季度在中国的销售，公司将在其他地区推广产品以弥补上海的销售缺口 [27] 问题: 如何预测今年剩余时间的消费电子市场和智能手表市场 - 俄罗斯和乌克兰市场出现放缓，欧洲和美国市场消费者可自由支配收入受通胀挤压，整体消费支出有一定程度下降；但公司品牌在美国和欧洲部分地区表现优于其他品牌；第二季度业绩好于第一季度，公司希望第三季度和第四季度随着新产品推出，全年营收至少与2021年持平或实现个位数增长；从IDC报告来看，智能手表市场未来仍有增长趋势，公司对可穿戴设备市场持相对乐观态度 [29][30] 问题: 第二季度业绩环比强劲反弹主要由新Mi Band产品还是自有品牌产品驱动，以及小米相关营收贡献的趋势 - 第二季度业绩环比反弹与新产品推出时间有关，去年Mi Band 6在3月推出，第二季度可计入整季销售，今年Mi Band 7于5月24日推出，6月1日开始销售，只能计入部分月份销售；未来几个季度，小米营收将较当前水平增加，主要在第三季度和第四季度；自有品牌产品也将增长，其推出时间更集中在6月、第三季度和第四季度；全年来看，公司营收至少与2021年持平或实现个位数增长，自有品牌产品在营收中的占比将更大，但在第二、三、四季度，小米营收在整体营收中的占比将成比例增加 [33][34][36] 问题: 今年自有品牌产品的功能升级重点，以及这些升级对产品ASP和利润率的影响 - 公司希望自有品牌产品ASP持续增长，从2021年第四季度到2022年第一季度已有增长趋势；不同产品线针对不同消费者需求，如T - Rex 2专注户外，GT系列将与苹果和三星手表竞争，BIP和POP系列针对入门级用户；今年产品升级主要来自规格和功能升级、Zepp OS生态系统建设以及内部功能提升，有望提高自有品牌产品ASP [38][39][40] 问题: 如何加速Zepp OS的货币化，以及在营收放缓情况下运营费用的目标规划 - 公司将Zepp OS作为产品差异化因素，会增加受欢迎的第三方应用，注重应用质量；去年第四季度已在少数国家推出睡眠和专注服务，目前正在更多地区推广；过去几个季度运营费用平均低于每季度3亿元人民币，第二季度运营费用可能仍接近3亿元人民币，第三季度起将逐步降低，降幅在10% - 15% [44][45][47] 问题: 当前季度Amazfit的增长情况，以及未来几个季度的增长预期 - 第一季度受季节性因素、俄乌冲突和深圳工厂封锁影响，营收不佳；剔除这些影响，自有品牌产品应保持增长；第二季度供应链和封锁情况改善，自有品牌产品销售将好于第一季度；全年来看，公司营收至少与2021年持平或实现个位数增长，增长将来自自有品牌产品，第一季度营收最低，第二季度逐渐改善，第三、四季度是旺季 [50][51][52] 问题: 自有品牌产品占比增加为何毛利率未大幅提高，以及未来趋势 - 与2021年第四季度相比，毛利率已有1%的提升；第一季度存在一次性因素，如运费因封锁和宏观问题极高，但这些因素在第二季度逐渐改善；随着自有品牌产品和新产品推出，毛利率将在第二季度上升，并在第三、四季度逐渐提高 [54][55] 问题: 股票回购的进度，是否应加速回购，以及ADR上市情况和是否有退市风险 - 截至2022年3月31日已回购690万美元股票，将继续执行回购计划，第二季度末公布业绩时回购金额将增加；退市风险是所有中国科技公司面临的系统性风险，公司密切关注，正在考虑包括在香港二次上市和与审计公司合作获得PCAOB批准等选项，短期内未看到风险，认为公司被低估，因此会继续回购 [57][58] 问题: 如何看待与小米的关系演变，若智能手环类别持续下滑且未拓展到其他类别，双方关系将如何发展 - 与小米的关系一直很强劲，今日与小米CEO共同推出Mi Band 7，目前已在研发下一代手环；公司正在与小米探讨不同产品形态和类别，但仍在讨论中，有进展会发布单独新闻稿 [60]