财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总净收入同比增长14.9%，达21.457亿元人民币，超过收入指引上限 [7][23][26] - 总GMV增长10.3%，达86亿元人民币，受产品销售GMV和在线市场GMV增长推动，分别增长15.8%和8.5% [24] - 第三方市场佣金率为4.54%，与去年同期持平，环比增加39个基点 [24] - 集团层面毛利率为22.9%，1P业务毛利率为10.8% [25] - 非GAAP运营亏损为4230万元人民币，非GAAP运营利润率从去年同期的-2.7%收窄至-2% [10][32] - 非GAAP净利润率从去年同期的-3.2%收窄至-0.6% [10] - 截至第二季度末，总现金储备为29亿元人民币，较2021年底增加1.7亿元人民币 [11] - 2022年上半年回购近290万份美国存托股票，总现金代价为900万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 1P回收业务 - 4 - 5月，上海和北京的疫情防控措施致三分之一自营AHS门店暂时停业，业务增长降至低点；6月初迅速恢复至去年同期水平 [7] - 6月前10天，上海AHS回收的二手设备GME较2021年同期增长11% [8] - 1P、2C细分市场GME同比增长32% [8] 平台业务 - 业务多方面受疫情反弹挑战，但通过努力使市场整体费率略有增长，达4.54%，同比增加5个基点，环比增加39个基点 [9] - 截至第二季度末，注册商家数量超33万，同比增长率为41% [9] 翻新业务 - 2022年上半年对约7万台设备进行增值翻新服务 [17] - 预计第三季度有7.5万份订单，产生1.3亿元人民币GMV，均较第二季度增长超80%，预计毛利率为15%，运营利润率约为4% - 5% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场分为四个区域，形成43个CD集群，第二季度C2B和B2B业务合并GMV中，33个城市集群同比增速高于全国平均水平，23个城市集群回收渗透率扩张速度超过全国平均水平 [13][14] - 6 - 8月，上海奢侈品月回收价值环比持续增长50%；北京和天津6家试点门店开展摄影设备回收业务，每月每店交易价值增加30万元人民币 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续实施城市级服务整合战略，升级前端组织结构，连接试点城市与周边低线城市，推出区域经理制度，将区域经理的头衔和奖励与业务绩效挂钩 [12][13] - 升级AHS回收品牌，加速品类扩张，在上海和北京选择超30家门店作为试点，提供奢侈品、摄影设备和黄金等高端回收服务 [14][15] - 随着合规翻新产能提升，通过增值翻新服务为消费者提供高质量产品，扩大价值链利润率 [17] - 持续部署自动化，提升运营能力，预计第三季度末推出MATRIX 2.0系统，建成中国第二个自动化运营中心 [19] 行业竞争 - 二手电子交易服务行业是巨大但未充分服务的市场，公司认为自身在该行业具有竞争力，凭借AHS回收品牌和全国门店网络，可提供多品类回收服务，增加用户回购率和平均收入 [42][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司运营面临前所未有的挑战，核心一线城市受疫情影响，实体门店运营受限，物流中断，商户用户也有运营困难和消费者信心不足问题 [5][6] - 尽管宏观挑战持续，但二手消费电子市场规模在稳定的循环经济政策前景下继续扩大，消费者对回收服务和消费电子产品购买需求将增加 [11] - 公司对未来业务发展有信心，将在下半年加速业务复苏，特别是自营回收和直接零售业务增长，专注1P自营业务的稳健发展 [20] 其他重要信息 - 2022年6月，公司发布2021年环境、社会和治理报告，通过二手手机再利用减少46.4万公吨温室气体排放，相当于230万CT森林的年吸收量 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年新手机产量低于预期，iPhone 14提前发布对公司第三季度收益有何潜在影响？ - 今年iPhone 14系列预计9月7日发布，较去年iPhone 13提前1周，预计第三季度1P收入增加3000万元人民币 [36] - 公司在交易业务高峰期前做好准备，升级一站式交易订单流程并融入京东移动应用主界面，通过SIM活动将京东A +会员与回收服务绑定，锁定回收和交易订单 [36][37] - 公司门店为旺季履行做好准备，全国有超1600家AHS实体门店和近600家自营门店，前线团队经验丰富，能及时履行订单 [37][38] - 新产品发布可能对拍拍市场二手设备价格和需求有短期影响，公司提前开展活动并密切监控库存，第二季度已重新评估和清理拍拍少量积压库存，控制1P2C业务库存周转 [38] 问题2: GMV增长放缓，如何看待行业受疫情和手机需求疲软的影响，以及二手市场对公司的影响？另外，毛利率下降是由于促销、补贴还是1P、3P业务结构调整？ - 第二季度GMV和总收入增长面临疫情和手机消费放缓的临时压力，但公司认为疫情影响是暂时的，长期来看二手电子交易服务行业是巨大且未充分服务的市场 [41][42] - 苹果是公司服务覆盖的主要品牌，占GMV超40%，iPhone 14系列即将发布，公司对回收和交易业务持积极态度，且与苹果的合作在继续 [43] - 公司加强与京东和其他主要安卓品牌的合作，推出有效营销活动，为消费者提供更便捷、安全和物有所值的交易服务，提高品牌合作伙伴的新设备销售 [43] - 2022年上半年总GMV同比增长28%，达18亿元人民币，交易总数为1620万笔，同比增长14.4%，表明循环经济业务相对稳定 [44] - 集团层面第二季度毛利率为22.9%，同比下降2.37个百分点，主要是1P业务毛利率下降所致，原因包括电商平台促销活动增加和疫情复发的不利影响 [45] - 1P业务毛利率下降还因为疫情期间自采供应不足，增加了从行业合作伙伴采购的比例，以及营销和销售活动发放优惠券 [46] - 预计疫情影响将逐渐消除，设备翻新和1P2C业务将增长，2022年下半年1P业务毛利率预计在13.5% - 14%之间，3P业务整体费率预计稳步增加 [47] 问题3: 公司推出奢侈品回收服务，拓展非电子品类业务的进展、业务原理以及对公司收入和利润的影响如何？ - 第二季度利用分层AHS门店系统，在北京和上海的副中心区域选择试点门店，除现有消费电子回收外，测试二手奢侈品、手表、摄影和视频设备以及黄金回收服务 [50] - 回收流程与消费电子类似，消费者通过AHS移动应用、官方网站和无哈小程序获取价格代码，回答产品型号和状况问题后获得初步定价，可预约到线下门店，店员检查产品状况并确认回收价格，产品通过即时配送在一小时内送至当地检测中心，质量检查确认产品真伪后完成回收流程，消费者获得付款 [50][51] - 公司认为多品类回收业务的核心竞争力在于AHS回收品牌和全国门店网络，该品牌已培养客户11年，在消费者中广泛认可，超57%的相机设备回收用户和41%的奢侈品回收订单用户有历史消费电子回收订单，证明了强大的消费者心智份额和交叉销售能力 [52] - 全国超1600家线下AHS门店网络是宝贵的基础设施，可触达、服务和建立与消费者的信任 [53] - 奢侈品回收是新兴业务，市场规模可能小于手机回收，但价值链更不透明且更有利可图，多品类回收主要带来回购增加和每用户平均收入增加 [53] - 通过试点项目验证，可将奢侈品用户的手机回收订单和手机用户的奢侈品回收订单相互转化，首次使用奢侈品回收服务的用户中有11%在30天内出售了闲置消费电子设备 [54] - 随着回购率增加，广告效率有望提高，公司可重新评估广告投资回报率，扩大品牌知名度，利润可覆盖营销费用 [55]