财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度服务收入增长2.6%，基础调整后毛利增长2.3%，基础调整后EBITDA增长2.4%，基础调整后EBITDA利润率为47.1% [15] - 2022年第一季度单位电力成本较上一季度增长约10%，每千瓦时比几个季度前多支付约15%，预计电价上涨对今年利润率影响1 - 1.5个百分点 [17] - 2022年第一季度资本支出为49亿元人民币，包括22亿元人民币的有机资本支出和27亿元人民币的收购对价 [18] - 截至2022年第一季度末，公司资产负债表上有113亿元人民币（18亿美元）现金，净债务与上一季度年化调整后EBITDA比率为7.0倍，2022年第一季度实际利率为4.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净新增使用面积12,545平方米，其中约7,500平方米在受封锁影响的一线城市市场，5,000平方米在未受影响偏远地区的BOT项目 [15] - 2022年第一季度每月每平方米服务收入为2,296元人民币，较上一季度下降2.4%，预计2022财年MSR同比呈中个位数下降 [16] - 2022年第一季度新增18,000平方米客户承诺，包括三个超大规模订单，金融机构和大型企业占第一季度新预订量约45% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡是全球前五大数据中心市场之一且增长迅速，目前市场总量为2000兆瓦，当地政府暂停数据中心建设，需求将外溢 [11][25] - 香港是全球前十大数据中心市场，提供出色网络连接和主要云服务，第一季度签署HK3定制租赁协议 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期内应对挑战，中长期通过拓展客户群体、增加资源管道、整合市场和加速区域扩张强化战略地位 [7] - 缩减今年产能交付以适应市场环境，第一季度投入4,500平方米产能并启动一个新数据中心建设 [9] - 成为在新加坡周边建立超大规模绿色数据中心项目的先行者，在马来西亚柔佛和印度尼西亚巴淡岛均有项目布局 [11][12] - 目标是多元化客户群体，从企业客户起步，抓住互联网和云服务发展机遇，目前需求来自云、互联网和企业领域更均衡 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性和防御性，尽管面临挑战，第一季度仍取得稳健业绩，有信心实现全年约90,000平方米净新增销售目标 [6][10] - 认为东南亚市场潜力巨大，未来有望达到中国市场规模，是全球增长最快的市场之一 [23][24] - 假设未来一到两个月封锁逐步解除，下半年迁入率适度回升，公司仍有望实现收入和调整后EBITDA的原指引范围 [20] 其他重要信息 - 因新冠疫情，中国多个地区实施大规模城市封锁，公司82个运营数据中心中有58个经历封锁，超30个仍处于封锁状态 [7] - 封锁期间约880人被隔离在数据中心内，包括660名公司员工和220名客户人员，所有数据中心正常运行 [8] - 第一季度通常是淡季，加上封锁影响迁入率，但仍实现超112,000平方米净新增使用面积，利用率提高到67% [8] - 公司拥有243,000平方米积压订单，相当于已使用面积的73%，为未来增长提供高可见性 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 东南亚市场长期潜力及增长预期，与中国国内市场对比 - 东南亚市场由中国客户和美国支付方驱动，当地市场潜力巨大，人口约6亿，未来有望达到中国市场规模，目前处于早期阶段，是全球增长最快的市场 [23][24] 问题2: 东南亚项目客户是否包括本地和国际公司，以及项目内部收益率预期 - 公司服务各类客户，优先服务已在该地区开展业务的现有客户，也会与国际和本地企业合作 [27] - 项目回报率有望达到中国水平，可能处于中国目前回报率范围的高端，因新加坡市场受限、需求过剩，周边市场开发和运营成本较低 [28] 问题3: 资本支出不变但交付进度放缓的抵消因素，以及并购环境和融资选择 - 今年资本支出指引为120亿元人民币，其中80亿元为有机支出（60亿元在中国内地，20亿元在香港和东南亚），40亿元为收购和土地储备 [31] - 第一季度已产生约27亿元收购相关支出，剩余部分主要在第二季度支付，有机支出第一季度仅超过20亿元，符合季度运行率，下半年资本支出可能低于上半年 [32][33] - 公司已为现有项目融资，若有新机会，可通过公开或私募方式获取资金，过去有多次私募和合资经验，行业受私募资本关注 [35][36] 问题4: 中国市场内互联网、企业和云业务的需求情况更新 - 去年金融机构新业务显著增加，第一季度金融服务和企业业务占新预订量45%，第二季度预计约40% [39] - 公司目标是多元化客户群体，目前需求来自云、互联网和企业领域更均衡，去年开始加强对企业和金融机构市场的销售投入，效果显现 [40][41] 问题5: 2022年有机租赁目标中东南亚/香港与中国内地的具体拆分，以及实现90,000平方米目标的可见性和客户反馈 - 未提供具体拆分数据，有多个项目在香港和新加坡周边，但披露销售订单取决于客户的坚定承诺，预计东南亚会有足够锚定订单证明项目可行性 [44][45] - 有信心实现90,000平方米目标，虽目前难以判断是否加速，但客户在为未来增长做准备，中长期需求不变 [46] 问题6: 影响公司能否实现业绩指引的主要因素，客户是否解决供应链问题和设备安装问题 - 主要影响因素是封锁，3月中旬给出指引时未预料到上海等地长时间封锁，大量数据中心受影响 [49][51] - 假设未来一到两个月封锁逐步解除，下半年迁入率恢复到去年水平（不包括收购，去年季度迁入量为一万多平方米），公司有望实现收入指引 [52][53] 问题7: 与云客户就未来增长的讨论情况，以及金融服务客户的需求特点、对内部收益率和每月每平方米服务收入的影响 - 云服务提供商仍是数据中心需求和增长的主要驱动力，虽更注重选择性，但仍追求20% - 30%的增长率，市场总需求与去年相当，但需求从云服务向终端用户直接购买数据中心转移 [56] - 企业和金融机构客户需求规模大，类似半超大规模数据中心需求，主要是市中心数据中心，市中心和边缘城镇的内部收益率相似，金融服务业务对平均内部收益率和运营成本结构影响不大 [57][59] 问题8: 北京地区光伏监测和碳排放配额管理政策收紧对公司或行业的中长期影响 - 政策对公司无负面影响，可能有积极影响，若有需求转移会受益，公司是市场上最高效的数据中心运营商，提高电力效率是日常目标 [62][63] 问题9: 未来一到三年企业和金融业务收入占比目标，第一季度新合同中云合同谈判情况，以及下半年产能注入的最大下行风险 - 公司不设定特定客户或市场的收入配额，注重定位战略高价值客户群体以捕捉需求 [66] - 每月每平方米服务收入变化主要受新合同定价（取决于容量位置）影响，续约对其影响较小，部分旧合同续约有小幅下降但不构成重大影响 [66][67] - 今年产能注入减少到约60,000平方米是因迁入率放缓，执行风险较小，公司与供应商合作良好，受供应链问题影响不大，香港建设受物流影响较小 [68][69] 问题10: 对明年展望是否仍持乐观态度及关键假设 - 公司处于周期中，当前迁入与积压订单比率低于历史水平，认为是周期性的，一旦影响因素消除，历史比率有望恢复，届时将实现更高增长率 [71][72]