财务数据和关键指标变化 - 总营收为16亿港元，较2021年第一季度的22亿港元下降26% [9] - 经纪佣金及手续费收入为9.68亿港元，同比下降27%，环比增长13% [9] - 利息收入为5.75亿美元，同比下降13%，环比下降7% [10] - 其他收入为9800万港元，同比下降56%，环比下降23% [10] - 总成本为2.28亿美元，较2021年第一季度的4.43亿港元下降49% [10] - 总毛利为14亿港元，较2021年第一季度的17.6亿港元下降20% [12] - 毛利率为86%，2021年第一季度为80% [12] - 营业费用同比增长53%，环比下降9%至7.48亿港元 [13] - 研发费用为2.82亿美元，同比增长160%，环比增长4% [12] - 销售及营销费用为2.88亿港元，同比增长5%，环比下降15% [13] - 一般及行政费用为1.78亿港元，同比增长128%，环比下降18% [13] - 净利润同比下降51%，环比增长15%至5.72亿港元 [13] - 本季度有效税率为11%，净利率接近35% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 经纪业务 - 总交易金额为1.3万亿港元，环比增长8%，其中美国交易占比64% [7] - 香港期货和期权交易市场份额分别首次攀升至超过6%和12%，推动综合佣金率进一步提高 [7] 财富管理业务 - 客户总资产为210亿港元，同比增长59%，环比增长11% [8] - 截至季末，超13%的付费客户持有财富管理产品 [8] 企业服务业务 - 截至季末，有258家IPO及IR客户和459家ESOP客户，同比分别增长70%和130% [8] - 第一季度新增59家ESOP解决方案客户 [8] 各个市场数据和关键指标变化 香港市场 - 客户获取有所改善，季度付费客户留存率恢复到超98%的水平 [5] - 客户资产净流入，市场份额在期货和期权交易中有所提升 [7] 新加坡市场 - 客户资产环比增长15%，尽管面临按市值计价的挑战 [6] - 付费客户平均资产超过9000新加坡元，实现了良好的环比增长 [18] 美国市场 - 第一季度客户数量快速增长，但客户平均资产有所下降 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续扩大交易产品范围，如在香港推出VIX期货，在新加坡为合格投资者推出两种新的算法订单，在澳大利亚推出美国和澳大利亚股票及ETP [7] - 为新加坡客户扩展基金产品，与纽约梅隆投资管理和易方达香港合作提供多元化资产配置策略 [8] - 拓展企业服务至新加坡，参与多个知名ETF IPO [8] - 注重提高客户质量，调整不同客户获取渠道的激励措施 [19] - 香港市场面临行业整合，公司作为领先企业将受益，未来将关注现有客户资产流入，推出新的产品和服务以满足机构投资者需求 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场情绪低迷，但用户仍积极参与公司生态系统中的内容、产品和服务 [6] - 客户获取速度在一定程度上受市场表现影响，但香港市场因行业整合表现出色，新加坡市场客户继续委托更多资产，美国市场将更注重提高客户质量 [17][19] - 香港衍生品市场有很大发展空间，随着更多中概股回归香港，市场交易流动性将增加，有利于公司衍生品业务 [23] 其他重要信息 - 第一季度新增约8.2万名付费客户，有望实现2022年新增20万名付费客户的指引，且连续第九个季度有机增长贡献超50%的新付费客户 [5] - 3月所有交易日平均日活用户超100万，平均用户使用时长约30分钟，日活用户首次超120万 [6] - 证券借贷余额有显著增长，但由于客户在市场动荡中降低部分保证金头寸杠杆，保证金融资余额环比下滑 [7] - 第一季度客户获取成本约为3500港元，超出年初预算，预计剩余三个季度绝对客户获取成本将逐步下降，有望回到2500 - 3000港元的范围 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请介绍第二季度至今的主要运营指标，第一季度在香港市场获得市场份额的趋势是否会在第二季度及今年剩余时间持续，其他国际新市场表现如何？ - 公司目前更关注第一季度情况，第二季度香港市场整合趋势加速，更多小玩家退出市场，客户资产从这些小经纪商向领先企业迁移 [16] - 客户获取速度受市场表现影响，大中华地区客户获取总体稳定，香港表现出色，新加坡客户继续委托更多资产，但由于按市值计价，客户总资产仍有个位数环比下降 [17][18] - 新加坡市场净资产流入和客户平均资产均实现强劲增长，美国市场第一季度客户数量快速增长，但客户平均资产下降，今年剩余时间将更注重提高客户质量，并调整客户获取渠道的激励措施 [18][19] 问题2: 从更长时间来看，管理层是否有现金股票和衍生品产品交易金额的分配计划，能否分享主要市场产品的未来规划和发展情况，以及研发费用的进展和投资成果的实现时间？ - 本季度衍生品交易对总交易佣金的贡献约为30%，由于市场波动，投资者寻求对冲工具，第一季度衍生品贡献特别高 [21] - 公司不鼓励过度交易衍生品，指导原则是让投资者了解风险，在提供充分投资教育后，希望投资者使用这些工具获得更好的风险回报 [22] - 香港衍生品市场有很大发展空间，随着更多中概股回归香港，市场交易流动性将增加，有利于公司衍生品业务 [23] - 年初预计研发人员同比增长约20%，目前维持该预算，第一季度研发人员环比增长约5%，研发费用主要用于人员薪资和奖金，团队正在努力推进美国销售清算等关键项目和下半年新产品的推出 [24] 问题3: 第一季度客户获取成本环比下降，如何看待第二季度及未来的趋势，以及澳大利亚市场的用户流量、付费客户资产和客户获取成本情况？ - 第一季度客户获取成本约为3500港元，超出年初预算，原因是第一季度执行了去年第四季度承诺的广告活动，预计剩余三个季度绝对客户获取成本将逐步下降，有望回到2500 - 3000港元的范围，同时公司将更注重新付费客户的质量和资产获取成本 [27] - 公司于3月8日正式在澳大利亚推出业务，目前主要专注于组建本地团队和探索营销策略，认为澳大利亚市场有很大增长潜力，需等待更多数据 [28] 问题4: 为什么有这么多竞争对手的客户选择将账户转移到富途，富途在香港股票和衍生品市场或香港零售市场的目标市场份额是多少？ - 香港市场将面临显著的行业整合，领先企业如富途将受益，除了获取新客户，公司还注重现有客户的资产流入，通过积极的营销活动吸引现有客户从其他经纪商或银行迁移更多资产 [31][32] - 行业动态将变得更加有利，部分同行开始战略性退出香港市场，公司下半年将推出更多新产品，如外汇交易，并满足机构投资者在香港和美国交易的需求 [32] - 目前在香港现金股票市场的市场份额约为2% - 3%，仍有很大整合空间；在香港期货市场的市场份额在5% - 8%之间，对在该细分市场获得更多份额充满信心；在香港期权交易市场的市场份额约为10%，从零售增长角度来看，接近10%的市场份额已经很高，公司对香港衍生品市场的整体增长前景充满信心 [33]