财务数据和关键指标变化 - 总营收为19亿港元，较2021年第三季度的17亿港元增长12% [11] - 经纪佣金及手续费收入为9.58亿港元，同比增长3%，环比下降7% [11] - 利息收入为8.81亿港元，同比增长39%，环比增长42% [12] - 其他收入为1.07亿港元，同比下降36%，环比增长16% [12] - 总成本为2.18亿港元，较2021年第三季度的2.67亿港元下降18% [12] - 总毛利润为17亿港元，较2021年第三季度的1.5亿港元增长18%，毛利率从85%扩大至89% [14] - 净收入同比增长23%，环比增长18%，达到7.55亿港元，净利率从去年同期的36%扩大至39% [15] - 本季度有效税率升至12.2% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 经纪业务 - 总交易金额环比下降19%至1.1万亿港元，其中美股交易占比69%，美股交易量环比下降16%，港股交易量为304亿港元，环比下降28% [8] - 保证金融资和证券借贷余额环比增长2% [8] 财富管理业务 - 客户资产同比增长47%，环比增长19%，达到260亿港元 [9] - 私人基金客户资产环比增长67% [9] - 付费客户中财富管理渗透率从第二季度的15%提升至17% [9] 企业业务 - 截至季度末，有301家IPO和IR客户以及572家ESOP客户，同比分别增长40%和76% [10] - 本季度有超50家公司采用其ESOP服务 [10] - 今年前三季度承销23宗香港IPO，在所有券商中排名第二 [10] 各个市场数据和关键指标变化 整体市场 - 付费客户总数达144万，同比增长24%，第三季度新增5.8万付费客户，环比下降5% [4] - 总客户资产同比下降13%，环比下降15%，至3700亿港元 [7] 新加坡市场 - 新付费客户增长环比加速超三分之一 [6] - 总客户资产环比增长11% [7] - 财富管理资产环比增长5倍 [9] - 付费客户超20万，市场份额约15% [27] - 第三季度末，新加坡客户平均资产超1万新加坡元，环比略有增长 [29] 美国市场 - 客户增长保持强劲 [6] - 第三季度贡献约30%的新客户 [46] 香港市场 - 客户获取速度放缓，主要因股市表现低迷和银债推广效果有限 [6] - 35 - 55岁居民仍是重点目标群体，当前渗透率约10% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划于明年上半年进入新的海外市场，动态探索海外市场机会，先在新市场推出部分产品功能进行验证并收集反馈，优化升级产品以满足当地客户需求 [44] - 在新加坡计划推出香港期权交易、部分美国期权交易、杠杆外汇交易和债券交易，建立自清算能力，投资面向家族办公室的企业服务 [38] - 继续专注提升美国市场客户质量和获客效率，计划未来几个季度推出新产品功能以提高货币化能力 [47][48] - 在香港继续聚焦渗透35 - 55岁客户群体，通过拓展产品和增加客户参与度提高客户钱包份额 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场低迷，但公司付费客户留存率超98%，体现产品粘性和优质客户基础的韧性 [5] - 市场条件具有挑战性，第四季度新客户获取速度可能慢于第三季度，但公司有信心在不同市场继续获客，且目前仍有可观的净资产流入 [25] - 由于市场波动，难以预测第四季度客户股票和现金配置比例是否保持不变，若保持不变，利息收入将增加 [20] - 混合佣金率受市场条件影响，难以预测积极影响是否会持续 [21] 其他重要信息 - 第三季度客户获取成本（CAC）约为4000港元，第四季度可能仍处于较高水平，资产获取成本仍在1% - 1.5%的目标范围内 [41][43] - 今年研发人员数量增加，预计明年研发人员数量增长将更稳定或增速小于今年 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度利息收入的细分情况以及第四季度银行存款的贡献预期，第三季度佣金率上升的原因及可持续性 - 利息收入主要来自客户闲置现金和保证金业务，若第四季度客户股票和现金配置比例与第三季度相同，利息收入将增加；混合佣金率上升一是因为美国交易贡献增加，二是因为交易衍生品的客户增多，但受市场条件影响，难以预测积极影响是否会持续 [19][20][21][22] 问题2: 基于当前市场条件，第四季度和明年的用户获取情况，以及新加坡业务的付费客户总数、平均资产、渗透率和增长空间 - 第四季度新客户获取速度可能慢于第三季度，目前难以给出明年新付费客户的指引；新加坡付费客户超20万，市场份额约15%，有较大增长空间，第三季度末平均资产超1万新加坡元，增长得益于推出低风险财富管理产品和优化开户及存款流程 [25][26][27][29] 问题3: 新增和现有付费客户的地区分布，以及客户资产的流入和市值变动情况 - 第三季度新增付费客户中，亚洲和美国各占约一半，亚洲主要来自新加坡和香港；截至第三季度末，海外付费客户约占30%，新加坡略多于美国，香港约占40%；客户资产受市场波动和净资产流入影响，第三季度净资产流入强劲，但香港和美国股市下跌拖累了总客户资产 [32][33] 问题4: 新加坡未来的产品规划，以及香港的用户增长空间和未来增长来源 - 新加坡计划推出香港期权交易、部分美国期权交易、杠杆外汇交易和债券交易，建立自清算能力，投资面向家族办公室的企业服务；香港零售投资者渗透率约20%，35 - 55岁居民渗透率约10%，将继续渗透该客户群体，长期关注资产相关指标，通过拓展产品和增加客户参与度提高客户钱包份额 [38][39] 问题5: 探索新市场的进展和2023年的具体计划，以及未来客户获取成本（CAC）的趋势和资产获取成本指标的完成情况 - 预计明年上半年进入新的海外市场；第三季度CAC较高是因为市场条件、品牌建设和推广效果不佳，第四季度可能仍处于较高水平，资产获取成本仍在目标范围内 [42][43][44] 问题6: 美国市场的中长期规划，以及美国客户的特点，如平均资产、客户获取成本和回收期 - 继续优化美国市场的客户激励和营销，提高品牌知名度；受市场低迷影响，付费客户平均资产下降；第四季度客户获取可能放缓，将继续关注客户质量和获客效率；目前美国的CAC低于整体水平，但回收期较长，计划推出新产品功能提高货币化能力 [47][48] 问题7: 香港市场交易份额下降的原因，以及IT支出中人员增长计划的进展和研发费用的未来趋势 - 香港市场交易份额下降是因为市场波动时，机构投资者比零售投资者更灵活；今年人员增长计划按进度进行，预计明年研发人员数量增长将更稳定或增速小于今年 [51][52]