财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款发放量达609亿人民币，同比增长41%，总未偿余额达1070亿人民币，同比增长28%，收入达29.8亿人民币，同比增长74%，净利润3.27亿人民币，同比增长302% [5] - 净利润率从去年第一季度的4.8%升至11%，连续四个季度稳步增长 [6] - 加权平均APR约为24%多一点，比去年低约1个百分点，APR低于24%的贷款占比超80% [17] - 资金成本降至6.6%，较上季度降低0.2个百分点，较去年降低1.6个百分点，为过去三年来的历史最低 [10][17] - 贷款期限从去年的12.3个月增至15.1个月 [17] - 30天以上逾期率从去年第四季度的4.62%改善至4.57%，90天以上逾期率基本与上季度持平，为2.53% [18] - 总运营相关成本和运营费用占平均贷款余额的比例从去年第一季度的1.28%降至1.16% [18] - 第一季度总GMV为609亿人民币，环比增长8.7% [19] - 剔除电子商务业务收入后，第一季度总收入环比增长4.5%，整体集团总收入约30亿人民币，环比基本持平 [20] - 获客率从上季度的2.6%略降至2.5% [20] - 运营费用环比小幅增长1.6%，净利润环比增长8.7%，净利润率从上个季度的9.9%升至11% [20] - 第一季度总运营收入为30亿人民币，环比下降2.2%，同比增长74.2% [21] - 信贷促成服务收入约21亿人民币，环比增长7.8%，同比增长136% [22] - 科技赋能服务收入3.68亿人民币，环比下降10.9%，同比下降26% [22] - 分期电子商务平台服务收入4.99亿人民币，较上季度下降25.9%，同比增长56.6% [22] - 销售和营销费用环比增长4%，研发费用环比下降4.5%，同比下降15.1%至1.29亿人民币，G&A费用环比基本持平，同比下降17%至9700万人民币 [23] - 第一季度净利润约3.27亿人民币，环比增长8.7%，同比增长302%，超出初始预期上限 [24] - 第一季度末公司现金头寸约65亿人民币，净资产头寸90亿人民币 [24] - 预计2023年第二季度贷款发放量约为63 - 635亿人民币，同比增长28% - 29% [15][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务GMV达1130亿人民币，较去年增长69%，累计客户数较去年增长71% [13] - 科技赋能SaaS业务取得显著进展，赢得了包括资产规模超1万亿人民币的当地商业银行、地区性城乡银行等金融合作伙伴的认可 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持两轮驱动战略，通过升级和数据驱动优化保持增长 [5] - 持续提升用户风险评估能力，减少高风险用户群体，优化整体资产质量 [6][7] - 不断完善运营，进一步优化运营效率，实施成本效率举措，提升盈利能力 [7][10] - 加大研发投入，探索新技术在优化运营效率和用户体验方面的应用，扩大AI大语言模型在业务中的应用 [11][12] - 增强现有的独特乐信生态系统，包括电子商务业务、科技赋能SaaS业务等 [13][14] - 计划扩大线下销售团队，利用直销渠道的专业知识，获取更多一手用户信息，进行更准确的信用评估 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情后消费的逐步复苏和整体宏观环境的持续改善，消费金融开始适度增长 [5] - 经济复苏和消费恢复是一个漫长的过程，公司将继续采取更加谨慎的方法 [15] - 2023年是中国经济复苏的一年，公司致力于提升核心风险管理能力，加速完善精细化风险管理体系 [29] - 公司认为凭借多元化的愿景和坚实的基础设施，能够为所有股东持续创造可持续的长期回报 [30] 其他重要信息 - 4月公司成功恢复了因三年疫情而暂停的年度金融合作伙伴会议，有超100家金融机构合作伙伴参加，未来将加强业务合作 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 最近的供需动态如何，信贷需求的恢复情况以及供应方的风险偏好是否有变化，公司今年剩余时间的战略或运营重点是什么 - 需求方面，第一季度整体贷款量增加，需求反弹，主要是由于疫情和封锁结束后消费需求激增以及公司运营精细化和风险评估能力提升；第二季度数据显示趋势仍稳定，但需求在春假后有所放缓，不过增长趋势仍较强；公司拥有电子商务等独特消费场景，可通过产品折扣创造需求，目前正在为618节日做准备 [32][33][34] - 资金成本方面，供应仍然相对强劲和充足，公司的风险水平和风险管理能力得到资金合作伙伴的认可，资金成本在第一季度有所降低 [34][35] - 公司今年剩余时间的关键策略包括升级风险管理能力、在客户获取方面差异化竞争、继续精细化运营以提高客户LTV和运营效率、继续实施成本效率举措以提高盈利能力 [36][37][38] 问题2: 4月和5月的贷款量运行率如何，资产质量趋势如何，是否预计会进一步改善 - 第二季度贷款量指导为63 - 635亿人民币；第一季度申请量在春节后有小高峰，2月环比增长8%，3月环比增长2%，5月环比略有下降，进入第二季度需求有所放缓，但仍符合管理层预期 [40] - 第一季度风险稳定，第二季度早期指标稳定；从新贷款角度看，整体结构更好，R1 - 3比例增加，R6 - 8比例减少，未来整体风险水平有望改善 [41] 问题3: 贷款模式的选择趋势如何，未来信贷促成和风险分担模式或科技赋能服务的趋势如何，是否有增加表内促成的计划，以及新消费业务的最新情况和展望 - 公司在风险承担和盈利能力之间寻求平衡，密切关注宏观经济数据和风险指标，如果宏观数据和资产质量持续改善，不排除承担更多风险以提高公司整体盈利能力；目前科技赋能业务中的收益分成业务占比约26%，过去几个季度在20% - 30%之间波动 [43][44] - 公司的乐信生态系统整体增长强劲，电子商务业务的GMV、收入和累计交易客户数同比均有增长，且增速高于行业平均水平；电子商务业务有助于客户获取和留存，与贷款促成业务相互促进；线下团队有助于降低客户获取成本和风险水平，公司将继续增加对线下团队的投资；科技赋能SaaS业务是公司过去10年标准化能力的货币化，已与五到六家银行和资金合作伙伴开展合作，未来各业务之间的合作将加强，有助于公司在同行中脱颖而出 [45][46][47][48]