财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为12亿人民币，同比增长20% [17] - 第三季度运营费用同比下降10%至80万人民币，销售和营销费用同比下降15%至4.07亿人民币，原始和服务费用同比下降22%至1.87亿人民币 [18] - 第三季度合同资产、应收账款等准备金为8360万人民币，相当于贷款额的1.2%，低于上季度的1.8% [18] - 净收入同比增长两倍至3亿人民币，净利率为26% [19] - 季度末现金及现金等价物为23亿人民币，较上季度增长6% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 截至2021年9月30日，客户总资产超过174亿人民币，较上季度增长19%，较去年增长约250% [6] - 活跃投资者总数季度增长11%至约42.8万 [6] - 第三季度平台新投资者数量近1万，环比增长33% [6] - 剔除保险产品后，每位投资者的平均客户资产达到25.9万人民币，同比增长125% [7] - 客户资产超过50万人民币的投资者数量较去年增长近两倍 [7] - 持有至少两种不同资产类别的投资者数量同比增长168% [7] 合翔保险经纪业务 - 本季度贡献总保费7.35亿人民币，环比增长29%，佣金收入达到1.99亿人民币，环比增长31%，同比增长95% [9] - 11月初已完成全年保费和收入内部目标 [9] - 第三季度长期保险续保率为98%，远高于行业标准85% [9] 信贷业务 - 第三季度贷款促成总额达68亿人民币，环比增长30%，同比增长117% [10] - 本季度服务的借款人数为54.8万，较上季度增加26% [11] - 易享花小额循环贷款产品第三季度贷款额为34亿人民币，占总贷款额近50%，较去年增长近五倍 [11] - 截至9月30日，易享花APP月活跃用户达到110万，环比增长82% [11] - 中小企业贷款业务量环比增长超400%，目前占总贷款额的25% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为以用户为中心的个人数字金融管理平台，业务模式持续整合和拓展，各业务线间互动和协同效应不断增强 [5] - 财富管理业务采用精准定位获客策略，推出“金融+生活”举措，提供定制化生活服务和产品，以吸引新投资者并提高现有用户的终身价值 [8] - 合翔保险经纪业务凭借产品创新和定制能力、高标准服务以及独特的2B2C商业模式，实现市场扩张 [9][10] - 信贷业务通过嵌入更多多元化消费场景、扩大自有流量池、提高重复借款率等方式，降低客户获取成本，实现健康的产品单位经济效益 [12] - 公司积极响应监管要求，采取填充中小企业贷款、提供低价循环贷款、改善客户结构等策略，确保合规并保持盈利能力 [13] - 公司认为自身业务模式具有差异化，信贷、保险和财富管理业务相互协同，形成稳定的“三支柱”模式，降低了单一业务在不确定环境中的风险 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境平淡，但公司本季度盈利能力显著提升，业务规模健康增长 [5] - 随着投资者对更高可投资金额的需求不断增加，公司将提供更多多元化、大额度的产品，进一步提高盈利能力 [15] - 信贷科技业务向更高质量客户群体转移，长期来看信贷和财富管理业务之间的协同效应和重叠将不断增加 [15] - 公司有信心在2022年过渡年保持健康增长和盈利能力，并在未来恢复更强劲的盈利增长 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度发起贷款的APR和平均贷款期限是多少？ - 平均贷款期限约为28个月，预计到年底将缩短至10 - 12个月；本季度24% APR的贷款约占30%，到年底将接近50% [21] 问题: 第四季度业务进展如何？ - 中小企业贷款业务增长显著，去年占比低于1%，本季度约占24%，且所有中小企业贷款定价均低于24%，甚至低于18%；随着中小企业贷款占比增加，APR将降低；公司将关注监管改进，逐步调整战略规划 [23] 问题: 在优质借款人竞争加剧和利率上限实施的压力下，税前或运营利润率的前景如何？ - 目前公司毛收入约为20%，获客成本为2% - 3%，其他运营成本为1% - 3%；希望第一季度运营成本降低1% - 2%，并在明年提高成本效率，这将成为盈利能力的另一个驱动力 [25] 问题: 是否有离岸现金可用于回购股票？ - 公司手头有23亿人民币存款，但考虑到未来业务战略存在不确定性，仍需保留足够现金用于未来业务发展；公司内部会讨论回购股票或支付股息等策略，但首先要确保战略和业绩的发展 [27] 问题: 2022年向24%定价转移的速度如何？完成定价转移后，2022年的获客率前景如何？如何得出该获客率？ - 公司正在从账户定价向24%进行调整；考虑到更好的资产质量、更低的资金成本、更低的获客成本和持续的运营成本节约，公司对24%价格上限下的盈利能力有信心；与目前20%的毛收入相比，24%上限下的毛收入率将提高4% - 5%，但资金成本、获客成本和风险影响将分别降低3%、1%和1%，净收入利润率将保持稳定 [31] 问题: 向低APR转移时，资金来源是什么？ - 随着客户质量提高，公司认为资金成本仍有显著下降空间；2021年主要资金合作伙伴包括银行、信托、小额贷款公司和金融租赁公司，预计未来与资金合作伙伴的关系将进一步加强，资金成本至少降低1% - 2% [33]