财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长42.7%，从3.232亿美元增至4.613亿美元，较第一季度的3.923亿美元也有所增长 [6] - 第二季度调整后EBITDA从去年同期的420万美元增至6310万美元，较第一季度的4060万美元也有提升 [6] - 总营收增长43%至4.61亿美元，中心营收增长41%至4.46亿美元，会员费增长42%，中心内收入增长38% [21] - 本季度每个中心会员的平均收入从去年同期的525美元增至639美元，较第一季度的580美元也有增加 [21] - 每个中心会员的平均月会费在第二季度增至约157美元，去年同期为132美元，2022年第一季度为145美元 [21] - 同店可比中心销售额增长36% [22] - 中心会员数量截至6月30日约增长10%，接近72.5万人，去年6月底接近65.8万人，2022年3月31日约为67.4万人 [23] - 第二季度总运营费用为4.4亿美元，包括600万美元的非现金股份支付费用和2100万美元与两处房产售后回租相关的一次性收益，剔除这些项目后，总运营费用增长20.9%至4.55亿美元 [24] - 中心运营费用为2.8亿美元，包含略超60万美元的非现金股份支付费用，剔除该费用后，中心运营费用增长27.3% [25] - 第二季度GAAP净亏损为230万美元，去年同期净亏损7640万美元，剔除股份支付费用和其他非经常性项目后，调整后净亏损从去年的7350万美元改善至770万美元 [26] - 第二季度末流动性状况良好，现金及现金等价物为6130万美元，4.75亿美元循环信贷安排下仅借款3000万美元 [27] - 第二季度经营活动提供的净现金为7130万美元，去年同期为2510万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小团体训练平均每周每个俱乐部的课程数量从15节增加到约40节，未来六个月将推动参与度和教练认证，目标是到2023年达到每周每个俱乐部约100节课程 [9] - ARORA社区自年初创建系统性品牌项目以来，55岁以上年龄段会员增加了约1.2万人，预计到年底再增加1.3万人 [10] - 动态个人训练概念、品牌开发和团队认证基本完成，8月1日已推出，有望增加个人训练收入 [11] - 匹克球已设立超235个专用球场，预计年底达到近450个，2023年底超过600个，过去六个月月参与人数从约1万人增至超4万人，其中1.2万人为独特参与者且数量在增加 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的第一个战略支柱是投资运动乡村俱乐部、项目和教练以推动收入和盈利能力，包括小团体训练、ARORA社区、动态个人训练转型和匹克球推广四大举措 [8] - 公司正加速向轻资产企业转型，优先通过投资上述项目最大化现有俱乐部的收入和回报机会，已达成五项房产售后回租的最终协议，总收益约2亿美元，还在进行更多讨论，目标年底前完成另外3亿美元的售后回租交易 [16][17] - 公司的品牌资产和声誉带来了更多轻资产增长机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀对公司利润率和建设成本产生短期影响，预计在价格稳定前这种影响将持续，但公司认为有足够的增长空间和机会来增加会员和收入，能够克服宏观经济环境的负面影响，尽管速度可能不如预期 [14][15] - 公司对业务整体势头和在健康生活和健康老龄化领域的领先地位感到满意，尽管宏观经济逆风使公司对今年下半年的展望更加谨慎，但仍有信心实现业务的持续增长 [30] 其他重要信息 - 公司预计第三季度开设四个新中心，第四季度开设六个新中心，2022年新俱乐部开业总数达到12个，预计下半年中心会员数量基本持平，相比2019年下半年会员数量大幅下降的情况将有显著改善 [31] - 预计2022年剩余时间每个中心会员的平均月会费保持在150 - 160美元之间 [32] - 预计全年预开业费用约为1200万美元，其中约800万美元将在下半年产生，上半年为400万美元 [32] - 预计第四季度完成的5亿美元售后回租交易将使2022年GAAP租金费用达到2.45 - 2.55亿美元，假设2022年完成6.75亿美元售后回租交易，年底租金年化运行率约为2.9亿美元 [33] - 基于上述假设、持续投资、关键举措和预期的宏观经济逆风，预计第三季度总营收在4.9 - 5.1亿美元之间，2022年全年在18 - 18.5亿美元之间；调整后EBITDA第三季度在6500 - 7500万美元之间，第四季度持续环比改善，全年在2.5 - 2.7亿美元之间 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观压力在业务中的体现以及中心举措对会员增长和减少流失的影响 - 宏观环境方面，公司面临劳动力通胀和商品成本通胀，但通过成本削减措施进行了一定程度的抵消，如合并销售和会员服务角色、收取信用卡附加费等 [39][41] - 中心举措方面，部分俱乐部执行举措后会员和收入已超过2019年水平，如匹克球增加了会员数量，动态个人训练项目开始推动收入增长，小团体训练有很大的增长潜力 [45][46] 问题2: 定价策略的进展、NPS得分情况以及定价对NPS的影响，EBITDA减少是由于成本膨胀还是提前投资 - 定价方面，公司客户注重服务体验而非价格，定价策略有条不紊，可根据情况调整，目前未发现策略无效的迹象，NPS得分稳定在50左右，主要取决于体验 [49][51] - EBITDA方面，今年公司在战略投资上投入较多，超过2500万美元的额外运营费用，第三季度将继续大力投资，同时开始注重成本控制和中心效率，以推动效率提升来抵消部分投资 [54][55] 问题3: 长期每个中心的EBITDA利润率预期，是否需要更高的会员数量或价格来实现目标利润率，以及会员相关情况 - EBITDA利润率方面，新的项目初期成本较高，但最终能带来较高的利润率，如一些项目利润率可达60% - 70%，长期来看公司仍预计EBITDA利润率在20%左右，EBITDA加租金利润率在30% - 35%之间 [64][69] - 会员方面，本季度暂停会员不是主要因素，第三季度会员数量预计略有下降，主要是由于项目投资带来老年会员流失率降低和俱乐部开业延迟等原因，下半年会员数量预计基本持平 [75][77] 问题4: 编程投资是为了恢复到疫情前水平还是超越历史水平，以及对吸引新会员的信心来源，恢复较慢的俱乐部的主要驱动因素 - 编程投资方面，小团体训练项目与疫情前不同，目前每周课程数量已从14 - 15节增加到35 - 40节，目标是达到80 - 100节，这将带来额外的会员数量，公司已重新调整业务模式以适应现在的环境，有信心使大多数俱乐部的收入和利润率超过2019年水平 [80][84][90] - 恢复较慢的俱乐部方面，主要是受依赖劳动力市场的影响（仅三四个俱乐部），以及部分市场因关闭时间长、限制多导致项目推出较慢，还有公司自身执行方面的问题，但公司正在推动执行的一致性 [92][94][95] 问题5: 如何确保关注会员对价格上涨的接受意愿，以及全年租金指导的年化情况 - 价格方面，公司通过观察会员模式、获取和流失趋势、NPS反馈、会员退出访谈、网络流量和潜在客户流量等数据来分析定价策略和执行情况，可根据情况快速调整价格 [100][105] - 租金方面，假设完成另外3亿美元售后回租交易使全年总数达到6.75亿美元，年底租金年化运行率为2.9亿美元 [99] 问题6: 对全年EBITDA指导中剩余项目推出时劳动力成本是否会进一步上升的信心，以及是否会改变2023 - 2024年新俱乐部开业的节奏或范围 - 劳动力成本方面，公司对下半年成本采取了保守估计，已将成本通胀和项目投资纳入考虑，如果会员增长更快，有望在下半年实现更好的业绩 [108][109] - 新俱乐部开业方面，2022年12个和2023年11个俱乐部项目不受近期建筑成本通胀影响，对于2024 - 2025年及以后的项目，公司会根据市场情况谨慎决策，可能会延迟高通胀市场的项目，选择成本效益更高的市场 [111][112] 问题7: 长期发展战略中关于位置类型（地理、城市与郊区布局）的最新想法，以及员工招聘和保留情况 - 位置类型方面，公司品牌资产在与公寓开发商合作打造生态系统方面具有优势，可减轻成本增加的影响，未来发展将兼顾郊区典型开发项目和城市住宅市场项目，不会改变不专注于纯办公市场的策略 [116][118] - 员工招聘和保留方面，公司在员工文化建设上进行了调整，吸引了大量人才，个人训练、水疗、游泳教练等岗位招聘取得了进展，但仍需继续招聘以满足业务需求 [120][123][124] 问题8: 2023年会员数量的增长节奏，以及是否有EBITDAR与租金覆盖率的目标和2023年售后回租的预期金额 - 会员数量方面，公司战略不依赖未使用俱乐部的会员回归，通过执行现有项目有信心实现2023年的会员数量、收入和利润率目标，未使用俱乐部的会员回归将是一个缓慢的过程 [127][128][129] - EBITDAR与租金覆盖率方面，公司将离线讨论该问题 [131] - 2023年售后回租方面，预计金额在1.5 - 3亿美元之间，具体取决于公司决策、利率等因素，目前还无法给出确切指导 [132]